Аналитические обзоры

Доллар восстановился из области 4-месячного минимума против евро на прошлой неделе из-за повышенного спроса инвесторов на валюты-убежище. Однако начало недели для американской валюты было не столь уверенным: курс свалился к минимуму на $1.4037 против евро в понедельник на фоне перспектив монетарной политики ФРС по отношению к европейским странам.
Однако доллару удалось восстановиться, поскольку фокус рынка сместился с темы процентных ставок на перспективы восстановления мировой экономики. Снижение суверенных рейтингов Греции и Испании, сообщение о неожиданном дефиците торгового баланса Китая и напряженной ситуации на Ближнем Востоке оказали непосредственное влияние на ситуацию на мировых фондовых и сырьевых рынках.
В пятницу к этому перечню добавилось происшествие в Японии: сильнейшее землетрясение, которое спровоцировало цунами и повергло в страх остальные страны тихоокеанского региона.
Землетрясение у северо-восточного побережья близ города Сендаи мощностью в 8.9 баллов произошло в 2:46 дня по местному времени. Согласно сообщениям, позднее на страну обрушилось цунами с высотой волн до 10 метров. Это усилило спекуляции относительно того, что страховые компании и инвесторы будут обратно скупать иену для компенсации ущерба.
По итогам недели, доллар вырос на 1.2% против евро, на 1.5% по отношению к стерлингу и на 0.6% против швейцарского франка.
Товарные валюты оказались под давлением на этой неделе: австралиец снизился на 0.9% против доллара США, канадец - на 0.4%.
Важные события предстоящей недели:
В понедельник в 13:00 МСК выйдет отчет по промышленному производству Еврозоны за январь.
Во вторник день начнется решением Банка Японии по ставкам. Ожидается, что основная ставка рефинансирования останется на уровне 0.1%.
В 03:30 МСК выйдет протоколы мартовского заседания Резервного Банка Австралии.
Данные по занятости в Еврозоне за четвертый квартал будут опубликованы в 13:00 МСК. Однако в фокусе рынка будет публикация отчета института ZEW в 13:00 МСК.
Среди американских данных на вторник запланирован выход индекса цен на импорт в 15:30 МСК. В это же время ФРБ Нью-Йорка предоставит свой индекс активности в производственном секторе. Ожидается рост показателя в марте до 16 пп с 15.43 пп месяцем ранее. Немногим позднее (в 16:00 МСК) Казначейство США предоставит показатели притока иностранных инвестиций в активы страны. Однако фокус рынка будет сосредоточен на решении FOMC по ставке, которое будет озвучено в 21:15 МСК. Ожидается, что ставка ФРС останется на уровне 0% - 0.25%. Внимание инвесторов также будет сосредоточено за тоне сопроводительного заявления Федерального резерва.
В среду в 08:00 МСК Банк Японии опубликует ежемесячный экономический отчет.
В 09:30 МСК Великобритания обнародует данные с рынка труда. В 13:00 МСК будут представлены показатели потребительской инфляции ЕС.
Основным событием американской сессии станет выход отчета по платежному балансу США за четвертый квартал (15:30 МСК). Ожидается профицит на уровне $109 млрд. после дефицита в $127.23 млрд. кварталом ранее. В это же время станут известны показатели закладки фундаментов под новостройки за февраль. Ожидается снижение показателя до 0.575 млн. г/г после 0.596 млн. Немаловажным станет отчет по ценам производителей за февраль. Ожидается падение показателя на 3.5% в феврале после +0.8% в январе. При этом в годовом исчислении прогнозируется рост показателя на 4.5% после +3.6%. Базовый показатель ожидается на уровне +0.4% против +0.2% м/м.
В 17:30 МСК Министерство топлива США предоставит данные по еженедельным запасам сырой нефти.
В четверг в 11:15 МСК внимание будет обращено к данным по промышленному производству Швейцарии за четвертый квартал. В это же время Национальный Банк Швейцарии будет принимать решение по основной учетной ставке, которая сейчас находится на уровне 0.25%.
Данные по потребительской инфляции США выйдут в 15:30 МСК. Ожидается рост показателя на 0.4% м/м, равно как и в январе. В годовом исчислении прогнозируется увеличение инфляции на 2.0% после +1.6% г/г. Традиционный отчет Министерства труда США по количеству заявок на получение пособия по безработице выйдет в 15:30 МСК. В 16:15 МСК ожидается выход отчета по промышленному производству США за февраль. После падения на 0.1% в январе средний прогноз экспертов сводится к увеличению показателя на 0.6%. В 17:00 МСК ФРБ Филадельфии обнародует свой индекс производственной активности за март. Ожидается снижение показателя до 29.0 пп после 35.9 пп в феврале.

Индекс цен производителей Германии запланирован на 10:00 МСК пятницы. В 12:00 МСК выйдет платежный и торговый балансы Еврозоны. В 13:00 МСК Канада опубликует данные по потребительским ценам за февраль.
Аналитик Игнат Ерастов

Статистика из США обрушила американский рынок акций…
Американский фондовый рынок в четверг упал на фоне слабой статистики из США, продемонстрировавшей бюджетного дефицита -222.5 млрд. долларов против -220.9 млрд. долларов за февраль годом ранее. Новости об обострении ситуации в Саудовской Аравии подлили масла в огонь и без того в негативных настроениях инвесторов.
Финансовый сектор США вчера упал на возобновившихся опасениях связанных с ростом американской экономики. Индекс волатильности VIX резко вырос – 21.88 (+8.21%), отражая настроения инвесторов.
Индекс американских банков BKX закрылся на уровне 52.05 (-2.36%).
Акции компании Bank of America упали на 0.68%, а Wells Fargo & Cо. выросли на 0.89%, также как и JPMorgan Chase & Co. на 0.34% и Citigroup на 0.22%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 11,984.61 (-1.87%), S&P 500 – 1,295.11 (-1.89%), NASDAQ Comp. – 2,701.02 (-1.84%).
В преддверии американской торговой сессии расширенный фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,287.80 (-0.13%). Американские рынки снижением.
Нефтяные фьючерсы продолжают консолидироваться не получая конкретного сигнала ник росту, ни к снижению. Похоже, в ближайшее время нефтяные фьючерсы будут двигаться без определенной динамики.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 112.71 (-2.41%), американская нефть марки WTI (ICE) 99.95 (-2.75%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото составляет 1409.00 (-0.25%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,295.84 (-3.37%).
Доллар продолжает удерживать позиции, продолжая расти против евро, фунта и сырьевых валют, кроме иены, которая растет на фоне разрушительного землетрясения в Японии.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 77.32 (+0.05%).

Прогноз дня:
Мы ожидаем в краткосрочной перспективе продолжения падения пары EURUSD к уровню 1.3600. По паре GBPUSD наш прогноз – снижение к уровню 1.5960.
Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital
kostenko@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

Торги 10 марта на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при понижательных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и повышательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Рынок «черного золота» закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — нефтяные фьючерсы в четверг снизились в цене, несмотря на поступившие во второй половине дня сообщения о столкновениях демонстрантов с полицией в Саудовской Аравии, что вызвало опасения о начале массовых волнений в этом государстве на Аравийском полуострове, считающимся крупнейшим экспортером «черного золота». Полиция Саудовской Аравии открыла огонь и ранила трех демонстрантов, пытаясь разогнать несколько сот собравшихся человек, которые требовали освобождения заключенных. На пятницу в Саудовской Аравии запланирован "день гнева", в преддверии которого поступают сообщения о столкновениях, которые порождают опасения относительно нарастания нестабильности в этой богатой нефтью стране. Тем не менее, этих сообщений оказалось недостаточно, чтобы затмить растущие опасения относительно экономики в целом. Дефицит внешней торговли Китая в феврале составил 7,3%, причем импорт вырос на 19,4% за счет более высоких затрат на энергоносители и продукты питания. Тем временем, агентство Moody's в четверг понизило рейтинг Испании, что вызвало резкое падение евро и цен на европейские облигации; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 11984.61 (-228.48, или -1.87%), Nasdaq Composite — 2701.02 (-50.70, или -1.84%), S&P 500 — 1295.11 (-24.91, или -1.89%).

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1,68 или на 1,6% и ее цена составила 102,70 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,51 или на 0,4%, до 115,43 доллара за баррель.

Революционные настроения арабских нефтедобывающих стран по-прежнему остаются основными катализаторами, которые обуславливают рост мировых нефтяных цен, так как они могут привести к проблемам с поставками сырья. Кроме того, опасения трейдеров вызывает Иран – второй по величине производитель нефти в ОПЕК. В случае эскалации напряженности в этой стране мировые цены на нефть вполне могут обновить не один рекорд.

Рынок драгоценных металлов в четверг 10 марта закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — цены на золото снизились в четверг на фоне ослабления цен на нефть, которое затмило привлекательность драгоценного металла в качестве актива-убежища и средства хеджирования от инфляции. Золото не имеет тесной связи с производственными циклами, и в последние дни оно получало поддержку на фоне опасений относительно того, что высокие цены на нефть замедлят восстановление экономики в то время, как продолжаются волнения на Ближнем Востоке и в Африке. Однако в четверг инвесторы испытывали меньшую потребность в драгоценном металле. Цены на нефть упали, тогда как инвесторы сместили фокус внимания с Ливии на рост запасов нефти в США и признаки ослабления мировой экономики. Снижение цен на нефть также понизило спрос на золото в качестве средства хеджирования от роста потребительских цен и цен производителей. Помимо этого укрепление доллара США также повредило спросу на драгоценный металл. Более высокий курс доллара обычно оказывает давление на деноминированное в долларах золото, делая его более дорогим для зарубежных покупателей и ограничивая спрос.

Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене вместе с ценами на золото.

По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото понизились на 17,10, или на 1,2%, до 1412,50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 98 центов, или на 2,7%, до 35,07 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1411,40 долларов за тройскую унцию (-19.20 доллара).

Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.

Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 5,78 пункта (-1,61) и составил 354,45.

В общем товарно-сырьевые рынки 11 марта должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Доллар растет на увеличении экономических и геополитических рисках...
Снижение Испании рейтинговым агентством Moody’s кредитного рейтинга государственных облигаций, а также напряженность в арабском мире, оказали поддержку американскому доллару. Вчерашняя статистика из США подорвала оптимизм инвесторов и вызвала падение американского фондового рынка с выходом инвесторов в кэш.
В феврале в США был зарегистрирован рекордный размер дефицита бюджета. Дефицит составил -$222.5 млрд. против -$220.9 млрд. за прошлый год, о чем сообщило вчера Министерство финансов в ежемесячном отчете по бюджету. Рост бюджетного дефицита может оказать медвежью услугу экономике, так как приведет к увеличению стоимости кредитования и замедлению экономического роста. Ожидается, что в этом году бюджетный дефицит увеличится до $1.5 трлн. В 2009 году был зафиксирован предыдущий рекорд, когда показатель достиг $1.4 трлн. В этой связи экономика нуждается сокращении расходов и повышении налогов, но в ближайшее время мы вряд ли увидим что-либо подобное.
"Долгосрочная неустойчивость нашего долга представляет собой серьезную проблему, поскольку несет угрозу для повышения ставок, роста доверия и может оказать негативное воздействие на текущий процесс восстановления экономики", - сказал 1 марта глава ФРС Бернанке. (DJ Newswires)
На этом фоне можно предположить, что администрация США, скорее всего не решится менять нынешний курс, хотя и будет внимательно следить за уровнем инфляции. А пока обеспокоенность европейскими долговыми проблемами и ситуацией в Северной Африке способствует росту доллара, очевидно инвесторы начали его рассматривать, как валюту убежище.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе на складывающемся на рынке фоне можно ожидать продолжения роста американского доллара в краткосрочной перспективе.
Статистика сегодня:
15.00 Канада: февраль, уровень занятости (прогноз: +23,5 тыс.; за предыдущий период: +69,2 тыс.)
15.00 Канада: февраль, ставка б/р (прогноз: 7,7%; за предыдущий период: 7,8%)
16.30 США: февраль, предв. розничные продажи (прогноз: +0,9%; за предыдущий период: +0,3%)
16.30 США: февраль, розничные продажи без учета транспортного сектора (прогноз: +0,6%; за предыдущий период: +0,3%)
17.55 США: март, предв. потребит. настроения (Университет Мичигана) (прогноз: 76,3; за предыдущий период: 77,5)
18.00 США: январь, запасы произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов (прогноз: +0,7%; за предыдущий период: +0,8%)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Торги 9 марта на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при слабых понижательных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и смешанной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — цены на нефть на мировых рынках в среду изменились разнонаправленно на фоне продолжающихся столкновений в Ливии – крупном экспортере «черного золота», а также на данных о запасах нефти в США. В то время как США не испытывают недостатка в запасах нефти, скатывание Ливии в гражданскую войну существенно подтолкнуло вверх цены на Brent. В среду войска ливийского лидера Муамара Каддафи предприняли штурм контролируемого повстанцами города Эз-Завия, где прекратил работу крупный нефтеперерабатывающий завод. Боевые столкновения в стране продолжаются уже более двух недель, при этом добыча нефти остановлена и в основном осуществлявшаяся иностранными компаниями, поэтому признаков скорого разрешения конфликта пока не видно. Запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 4 марта, выросли на 2,516 млн. баррелей, о чем в среду сообщило Министерство энергетики. Запасы бензина уменьшились на 5,494 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 3,977 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 82%; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы марки Light Sweet (Dow Jones industrial average — 12213.09 (-1.29, или -0.01%), Nasdaq Composite — 2751.72 (-14.05, или -0.51%), S&P 500 — 1320.02 (-1.80, или -0.14%).

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,64 или на 0,2% и ее цена составила 104,38 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2,88 или на 2,6%, до 115,94 доллара за баррель.

Революционные настроения арабских нефтедобывающих стран по-прежнему остаются основными катализаторами, которые обуславливают рост мировых нефтяных цен, так как они могут привести к проблемам с поставками сырья. Кроме того, опасения трейдеров вызывает Иран – второй по величине производитель нефти в ОПЕК. В случае эскалации напряженности в этой стране мировые цены на нефть вполне могут обновить не один рекорд.

Рынок драгоценных металлов в среду 9 марта закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — котировки фьючерсов на золото в среду утратили часть позиций, достигнутых ранее на волне спроса на активы-убежища, так как инвесторы обеспокоены вероятностью ужесточения денежно-кредитной политики в США. Цены снизились с внутридневного максимума 1436,80 доллара на фоне сообщений о том, что крупный инвестор рынка облигаций Билл Гросс (основатель и один из руководителей инвестиционного подразделения Pacific Investment Management Co.) закрыл все позиции по ценным бумагам правительства США, включая казначейские облигации. Некоторые участники рынка интерпретировали это как ставку против вероятности новых мер властей США по покупке облигаций для стимулирования экономики после завершения действия текущей правительственной программы по покупке облигаций. Программа по покупке облигаций Федеральной резервной системой США объемом 600 млрд. долларов, действие которой, как ожидается, завершится позже в этом году, позитивно отражается на спросе на золото для хеджирования рисков инфляции.

Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене в отличие от цен на золото.

По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 2,40, или на 0,1%, до 1429,60 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 39 центов, или на 1,1%, до 36,05 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1430,60 долларов за тройскую унцию (+3.40 доллара).

Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.

Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 0,86 пункта (-0,24) и составил 360,23.

В общем товарно-сырьевые рынки 10 марта должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Снижение кредитного рейтинга продолжает тянуть евро вниз...
Понижение сегодня кредитного рейтинга Испании на одну ступень до "Аа2" было логичным, так как проблемы в финансовом секторе никуда не исчезли и продолжают оказывать негативное воздействие на экономику. В этой связи существует опасение, что реструктуризация испанских банков может стоить вдвое больше, чем предполагает правительство. В дополнении к этому агентство выразило опасение, что может еще раз понизить рейтинг.
"(Moody's) считает, что есть значимый риск того, что стоимость рекапитализации может в итоге существенно превысить текущую оценку правительства", - говорится в заявлении агентства. (Reuters)
На этом фоне можно говорить с большой долей уверенности, что евро продолжит находиться под давлением, несмотря, на ожидаемое в апреле повышение процентной ставки.
Сегодня рынок будет ожидать решения Банка Англии по ставке рефинансирования. Предполагается, что ставка останется без изменения на уровне 0,50%.
Экономика Великобритании находится в очень сложной ситуации и, по сути, говоря между двух огней. С одной стороны в стране растет инфляция вызванная ростом потребительских цен и цен на энергоресурсы, а с другой экономический рост отличается слабостью и требует поддержки от государства. Поэтому можно предположить, что вряд ли что-нибудь существенно изменится в денежно-кредитной политике Банка Англии.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе на складывающемся на рынке фоне можно ожидать некоторого роста американского доллара в краткосрочной перспективе.
Статистика сегодня:

15.00 Великобритания: решение Банка Англии по ставке и объемам покупок активов (прогноз: 0,5% и stg200 млрд.; за предыдущий период: 0,5% и stg200 млрд.)

16.30 США: первичные обращения за пособием по безработице за неделю на 5 марта (прогноз: 378 тыс.; за предыдущий период: 368 тыс.)

16.30 США: январь, торговый баланс (прогноз: -$41,0 млрд.; за предыдущий период: -$40,6 млрд.)

16.30 Канада: январь, торговый баланс (прогноз: +CAD2,5 млрд.; за предыдущий период: +CAD3,0 млрд.)

17.45 США: индекс потребит. комфорта Bloomberg за неделю на 6 марта (за предыдущий период: -39,3)

18.00 США: безработица по штатам (BLS) (за пред. период: -172,1 тыс.)

18.30 отчет EIA по запасам природного газа за неделю на 4 марта (за предыдущий период: -85 млрд. куб.ф. до 1,745 трлн.)

22.00 США: февраль, отчет Казначейства по бюджету
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Долговые проблемы тянут евро вниз...
Ситуация в Северной Африке несколько стабилизировалась, цены на нефть приостановили свой рост, а вот европейские долговые проблемы вышли на первый план и начали оказывать негативное воздействие на евро. Похоже, что инвесторы переключают свое внимание на Европу и начинают понимать, что меры, которые собирается предпринять ЕЦБ для борьбы с инфляцией, увеличение ключевой процентной ставки, малоэффективны в решении европейских проблем. Периферийные страны по-прежнему продолжают испытывать финансовые проблемы. Сегодняшнее размещение итальянских и португальских облигаций продемонстрировало слабый интерес инвесторов, и только высокая премия со стороны размещающих сторон и ЕЦБ поддержало аукционы. Доходность по 10-летним государственным облигациям Италии впервые с 2008 года выросла до 5%, по соответствующим бумагам Португалии доходность достигла максимальных значений в 7,77%.
Дополнительная финансовая нагрузка на страны в ЕС, которые финансово помогают оказывать помощь периферийным странам уже начала сказываться бюджетных дефицитах. Так дефицит бюджета Франции в январе вырос до 13,4 млрд. евро против 9,2 млрд. евро в 2010 году, что явилось результатом увеличения объема денежных средств, предоставляемых местным органам власти, и ссуд, предоставленных Греции. Эти данные были, сегодня опубликованы правительством Франции.
"Министр бюджета Франции предупреждал о том, что в начале года возможны крупные колебания дефицита бюджета в связи с особыми событиями. В число этих событий входят займ объемом в 1,4 млрд. евро, предоставленный Греции, и средства, предоставленные местным органам власти, чтобы избежать финансовых проблем на фоне изменений в налоговой сфере". (Dow Jones Newswires)
На этом фоне решение ЕЦБ повысить ставку рефинансирования покажется, по крайней мере, преждевременным, хотя и вызванным растущей инфляции.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе на складывающемся на рынке фоне можно ожидать некоторого роста американского доллара в краткосрочной персчпективе.
Статистика сегодня:

12.30 Великобритания: январь, баланс торговли товарами (прогноз: -stg8,5 млрд.; за предыдущий период: -stg9,3 млрд.)

12.30 Великобритания: январь, торговый баланс со странами, не входящими в ЕС (прогноз: -stg5,15 млрд.; за предыдущий период: -stg5,8 млрд.)

12.30 Великобритания: январь, общ. торговый баланс (прогноз: stg4,0 млрд.; за предыдущий период: -stg4,8 млрд.)

14.00 Германия: январь, объем промпроизводства (прогноз: +1,7% м/м, +11,1% г/г; за предыдущий период: -1,5% м/м, +10,0% г/г)

15.00 США: индекс заявок на ипотеку МВА за нед. на 4 марта (за предыдущий период: -6,5%)

16.30 Канада: январь, индекс цен на новое жилье (прогноз: +0,1% м/м; за предыдущий период: +0,1% м/м)

18.00 США: январь, оптовые запасы (прогноз: +1,0%; за предыдущий период: +1,0%)

18.30 США: отчет EIA по запасам нефти за нед. на 4 марта (за предыдущий период: -0,4 млн. до 346,4 млн. бар.)

23.00 Новая Зеландия: решение РБНЗ по ставке (прогноз: 2,75%; за предыдущий период: 3,0%)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Над Европой грозовые тучи...
Вчерашнее сообщение рейтингового агентства Moody's о том, что существует 20% вероятность дефолта по долгу Греции через 5 лет явилось ушатом холодной воды для инвесторов, ставящих на рост евро. Ранее агентство понизило оценку кредитоспособности Греции на 3 ступени, констатируя факт падения интереса инвесторов к государственным облигациям. Эта оценка такая же, как для Шри-Ланки, Анголы и Белоруссии, и относит экономику к "спекулятивной и подвергающейся высокому кредитному риску". Весной прошлого года Греции была оказана финансовая помощь в размере 110 млрд. евро, но, похоже, это не смогло помочь Греции.
Moody's разъяснило, что его определение "дефолта" включает любой выкуп облигаций или их обмен, где наличные средства, активы или новые ценные бумаги предлагаются с низкого уровня, чем первоначальные цены облигаций.
Неожиданное заявление Moody's оказало сильное давление на единую валюту, заставив ее упасть почти на одну фигуру. Несмотря на заявления представителе ЕЦБ о необходимости повышения процентной ставки, евро, возможно, окажется какое-то время под давлением, так как идея с грядущим ростом процентной ставки рынком уже отыграна.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе вышедшие на первый план европейские проблемы могут оказать серьезное воздействие на евро и заставить инвесторов скорректировать свои позиции.
Статистика сегодня:
13.00 Германия: ежегодная пресс-конференция Бундесбанка
14.00 Германия: январь, заказы в секторе обрабат. пром-сти (за предыдущий период: -3,4% м/м, +19,7% г/г)
15.45 США: розничные продажи ICSC-Goldman за нед. на 5 марта (за предыдущий период: -0,5%)
16.55 США: индекс Redbook за нед. на 5 марта (за предыдущий период: +1,6%)
18.00 США: март, индекс экономического оптимизма IBD/TIPP (за предыдущий период: 50,9)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Доллар достиг четырехмесячного минимума против евро после того, как данные по рынку занятости США не смогли убедить инвесторов, что намечающихся позитивных тенденций на рынке труда будет достаточно для того, чтобы ФРС в ближайшем будущем начал процесс повышения процентных ставок. Председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что рост цен на нефть и ряд сырьевых товаров по всей вероятности не приведет к увеличению инфляции и процентные ставки останутся на низком уровне.
Однако, именно ожидания увеличения разницы процентных ставок в США и Европе остаются основным фактором поддержки евро. Рост цен на энергоносители, прежде всего на нефть на фоне ускорения темпов экономического восстановления остаются главными факторами ценового давления, в результате которого третий месяц кряду инфляция потребительских цен в еврозоне превышает целевой уровень ЕЦБ в 2%.
Как стало известно, в пятницу ливийский лидер Мауммар Каддафи направил верные ему войска для захвата контролируемых повстанцами городов на западе страны и намерен подавить выступления оппозиции в столице Ливии Триполи. В итоге нефть с поставкой в апреле подскочила в цене на 2.1% до $104.09, достигнув, таким образом, максимума с сентября 2008 года. Рост спроса на безопасные активы стал главной причиной достижения швейцарским франком исторического максимума против доллара США, а также привел к обновлению исторического пика ценой золота.
Новозеландский доллар продолжил нести потери против доллара США после заявления премьер-министра страны о необходимости снижения уровня процентных ставок для облегчения ликвидации последствий землетрясения. Кроме того, МВФ планирует снизить прогноз темпов роста экономики страны.
Важные события предстоящей недели:
В понедельник в 12:30 МСК выйдет индикатор уверенности инвесторов в еврозоне от Sentix. В 12:00 МСК начнётся выступление главы ЕЦБ Ж.-К. Трише.
Завершит день отчёт по потребительскому кредитованию в США за январь (23:00 МСК).
Во вторник в 03:01 МСК будет опубликован индекс цен на жилье в Великобритании от RICS. В 03:30 МСК ожидается индекс уверенности в деловой среде Австралии.
В 09:45 МСК выйдет уровень безработицы в Швейцарии. В 16:15 МСК выйдет отчет о числе начатых строительств домов в Канаде. В 19:00 МСК начнется выступление управляющего Банка Японии М. Ширакавы.
В среду в 11:15 МСК будет опубликован индекс потребительских цен в Швейцарии.
Баланс внешней торговли товарами Великобритании выйдет в 12:30 МСК. В 11:00 МСК ожидается публикация отчета о промышленном производстве в Германии.
Решение ЦБ Новой Зеландии по процентным ставкам будет объявлено в 23:00 МСК
В четверг в начале азиатской сессии (02:50 МСК) ожидается публикация данных по ВВП Японии. В 03:30 МСК выйдут данные по безработице в Австралии. В 10:00 МСК внимание следует обратить на торговый баланс Германии. Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ выйдет в 12:00 МСК. В 12:30 МСК состоится публикация пакета данных по Великобритании, в частности отчета по промышленному производству.
В 15:00 МСК будет объявлено решение по ставкам Банка Англии. По прогноза аналитиков ставка останется без изменений на уровне 0.5%. В 16:30 МСК выйдут еженедельные данные о количестве обращений за пособием по безработице, а также торговый баланс США.
В пятницу следует обратить внимание на публикацию в 05:00 МСК индекса потребительских цен, индекса цен производителей, а также отчета о розничных продажах в Китае.
В 10:00 GMТ в Германии ожидается публикация индекса потребительских цен. В 12:30 МСК стоит обратить внимание на индекс отпускных цен производителей в Великобритании.
Данные по безработице в Канаде выйдут в 15:00 МСК. В 16:30 МСК ожидается публикация отчета по розничной торговле в США. В 17:55 МСК выйдет индекс потребительского доверия Мичиганского университета.
Аналитик Игнат Ерастов

Данные по занятости не поддержали доллар...
Данные по занятости в США продемонстрировали в целом положительную динамику и подтвердили, что экономика, хотя и со скрипом, но продолжает восстанавливаться. Число занятых в американской экономике без учета сельскохозяйственного сектора в феврале увеличилось на 192.000, правда предполагалось, что рост составит 185.000. В то же время следует признать, что рынок учел в котировках этот рост и мог отреагировать более значительно, если бы цифры были хуже или значительно лучше.
Слова Трише о возможном подъеме ключевой процентной ставки в апреле, которые были сказаны на прошлой неделе, продолжают поддерживать евро. В тоже время нескрываемая политика ФРС на удешевление доллара оказывает на него негативное воздействие, что в целом продолжает раскручивать мировые инфляционные тенденции.
Продолжающийся безудержный рост цен на нефть не прекращает оказывать негативное воздействие на американский доллар, который по-прежнему распродают, покупая на него рискованные активы. И пока такая тенденция сохранится, доллар продолжит снижаться. Вполне вероятно это снижение продолжится до окончания второго этапа программы количественного смягчения, который будет завершен в июне этого года.
Статистика сегодня:
12.30 ЕС: март, доверие инвесторов Sentix (за предыдущий период: 16,7)
16.00 США: выступление президента ФРБ Атланты Д. Локхарта на тему экономики и монетарной политики на конференции NABE
16.30 Канада: январь, разрешения на строительство (за предыдущий период: +2,4% м/м)
17.15 США: выступление президента ФРБ Далласа Р. Фишера на тему мировой экономики и финансовых рынков
18.00 США: февраль, индекс трендов занятости (за предыдущий период: 100,5)
23.00 США: январь, потребительское кредитование (прогноз: +$4 млрд.; за предыдущий период: +$6,1 млрд.)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital