Аналитические обзоры

Статистика из США охладила пыл "быков"…
Вчерашняя статистика из США повергла инвесторов в шок, вызвав распродажи. Заметное влияние на игроков оказали данные по розничным продажам, которые оказались в январе хуже ожиданий, прибавив всего 0,3%, при прогнозе +0,6%. В дополнение к этому были пересмотрены с понижением данные за декабрь +0,5% с +0,6%. Это вызвало снижение риск-аппетита инвесторов хоть и не большие, но распродажи на фондовом рынке США. И это не случайно, так как крайне низкие темпы роста рабочих мест естественным образом оказывает негативное влияние на желание населения покупать. В этом основная проблема, а не упоминавшиеся ранее погодные условия. Можно констатировать тот факт, что если проблемы с занятостью продолжаться это может оказать негативное воздействие на данные ВВП в 1-ом квартале.
Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на статистике из Великобритании и США. Для торгующих стерлингом важным будет выступление Главы Банка Англии Мервина Кинга, на котором он может пролить свет на дальнейшие действия британского регулятора. Если в словах Кинга прозвучит озабоченность растущей инфляцией, это может оказать поддержку фунту и способствовать его росту в краткосрочной перспективе.
Что касается ожидаемой экономической статистики из США, то она может оказать существенное воздействие на рынки. Если январские данные PPI окажутся не хуже ожиданий и продемонстрируют рост инфляции, это окажет существенную поддержку доллару США. Это может вызвать новые разговоры на тему сокращения сроков второго этапа программы количественного смягчения, и даже возможного роста процентных ставок в США уже в конце этого года. В этой связи будет интересным публикация сегодня протокола заседания FOMC.
Статистика сегодня:
12.30 ЕС: январь, автомобильные регистрации (за предыдущий период: -3,2%)
12.30 Великобритания: январь, уровень б/р (прогноз: -3,0 тыс.; за предыдущий период: -4,1 тыс.)
12.30 Великобритания: ставка б/р МОТ (прогноз: 7,9%; за предыдущий период: 7,9%)
12.30 Великобритания: январь, ставка б/р (прогноз: 4,5%; за предыдущий период: 4,5%)
12.30 Великобритания: январь, средняя зарплата за неделю (прогноз: +2,0% 3мес/г/г; за предыдущий период: +2,1% 3 мес/ г/г)
12.30 Великобритания: январь, средняя зарплата за неделю без учета бонусов (прогноз: +2,3% 3мес/г/г; за предыдущий период: +2,3% 3 мес/ г/г)
13.00 Италия: декабрь, баланс текущих операций (за предыдущий период: -Е5007 млн.)
13.30 Великобритания: февраль, ежеквартальный отчет по инфляции Банка Англии
13.30 Великобритания: выступление главы Банка Англии Мервина Кинга
15.00 США: индекс заявок на ипотеку МВА за неделю на 11 февраля (за предыдущий период: -5,5%)
16.30 США: январь, число начатых жилищных строительств (прогноз: 540 тыс.; за предыдущий период: 529 тыс.)
16.30 США: январь, разрешения на строительство (прогноз: 565 тыс.; за предыдущий период: 627 тыс.)
16.30 США: январь, PPI (прогноз: +0,8% м/м; за предыдущий период: +1,1% м/м, +4,0% г/г)
16.30 США: январь, чистый PPI (прогноз: +0,3% м/м; за предыдущий период: +0,2% м/м, +1,3% г/г)
16.30 Канада: декабрь, исследование деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности (прогноз: 2,5%; за предыдущий период: -0,8% (отгрузки))
16.30 Канада: январь, индекс опережающих индикаторов (за предыдущий период: +0,5%)
16.30 Канада: декабрь, покупки иностранных облигаций (прогноз: CAD7,22 млрд.; за предыдущий период: CAD8,005 млрд.)
17.15 США: январь, пром. производство (прогноз: +0,5%; за предыдущий период: +0,8%)
17.15 США: январь, загрузка произв. мощностей (прогноз: 76,3%; за предыдущий период: 76,0%)
18.00 США: выступление министра финансов Тима Гайтнера по вопросам бюджета
18.30 США: запасы сырой нефти Минэнерго за неделю на 11 февраля (за предыдущий период: +1,9 млн. до 345,1 млн. баррелей)
22.00 США: протокол заседания FOMC

Статистика из Китая поддерживает рынки…
Данные по потребительской инфляции в Китае, которые ожидал рынок, оказались несколько лучше ожиданий. Индекс потребительских цен составил в январе +4,9% г/г, против прогноза +5,4%. Несмотря на представленные цифры, демонстрирующие снижение инфляции, вряд ли можно ожидать, что китайский регулятор откажется в будущем поднимать ставки. Во-первых, сам новый метод расчета вызывает сомнение, а во-вторых, инфляция в новом году продолжает расти.
А рост ставок неизбежно будет оказывать давление на цены на товарно-сырьевом рынке, на котором Китай является крупнейшим игроком. В результате роста ставок экономическая активность будет снижаться, цены на сырьевые активы корректироваться и как следствие начнут снижаться сырьевые валюты против доллара США. Пока рост товарно-сырьевых активов обусловлен покупками со стороны Китая и политической напряженностью на Ближнем Востоке.
Вчерашняя встреча министров финансов ЕС завершилась принятием решения о расширении фонда европейской стабильности до 500 млрд. евро. Евро получил краткосрочную поддержку, но в целом продолжает оставаться под давлением. Несмотря на расширения фонда помощи важными остаются детали его действия, а вот они пока еще не оговорены. Эта неясность в целом и продолжает давить на евро, который имеет все перспективы продолжить корректироваться вниз.
Сегодня день богат на экономическую статистику, из которой наиболее интересными будут данные из ЕС и США.
Статистика сегодня:
12:30 Великобритания\ Индекс потребительских цен\ Январь\ 4,0% г/г\ 3,7% г/г
12:30 Великобритания\ Индекс розничных цен\ Январь\ 5,2% г/г\ 4,8% г/г
12:30 Великобритания\ Базовый индекс потребительских цен\ Январь\ 3,0% г/г\ 2,9% г/г
12:30 Великобритания\ Индекс цен на жилье от DCLG\ Декабрь\ 4,3% г/г\ 4,0% г/г
13:00 Германия\ Индекс экономических настроений ZEW\ Февраль\ 20,2\ 15,4
13:00 Еврозона\ Предварительные данные по приросту ВВП\ 4 квартал\ 0,4% кв/кв\ 0,3% кв/кв
13:00 Еврозона\ Индекс экономических настроений ZEW\ Февраль\ 31,3\ 25,4
13:00 Еврозона\ Сальдо торгового баланса\ Декабрь\ -0,9 миллиарда евро\ -1,9 миллиарда евро
13:00 Великобритания\ Индекс лидирующих индикаторов\ Декабрь\ n/a\ 0,0% м/м
16:30 США\ Базовый индекс розничных продаж\ Январь\ 0,6% м/м\ 0,5% м/м
16:30 США\ Розничные продажи\ Январь\ 0,5% м/м\ 0,6% м/м
16:30 США\ Индекс деловой активности в обрабатывающем секторе ФРБ-Нью-Йорка\ Февраль\ 14,4\ 11,9
16:30 США\ Индекс импортных цен\ Январь\ 0,9% м/м\ 1,1% м/м
17:00 США\ Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами \ Декабрь\ 91,3 миллиарда долларов\ 85,1 миллиарда
18:00 США\ Деловые запасы\ Декабрь\ 0,7% м/м\ 0,2% м/м
18:00 США\ Индекс цен на жилье от NAHB\ Февраль\ 16\ 16
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Торги 11 февраля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при понижательных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и повышательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — фьючерсы на нефть марки Light Sweet в пятницу закрылись на двухмесячном минимуме, так как отставка президента Египта Хосни Мубарака снизила опасения относительно того, что растущая напряженность в этой стране приведет к сбоям в работе ключевых транспортных артерий — Суэцкого канала и нефтепровода SUMED (Суэц-Средиземное море), через которые в совокупности в день проходит 3 млн. баррелей нефти и нефтепродуктов. Внимание трейдоров в пятницу было приковано к новостям из Египта, где напряженность усилилась после обращения президента страны Хосни Мубарака по национальному телевидению. Несмотря на все призывы демонстрантов, Х.Мубарак отказался оставить свой пост немедленно, хотя и согласился передать ключевые полномочия по обеспечению безопасности и сохранению стабильности в стране вице-президенту Омару Сулейману. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 4,5% с начала протестов в конце января, что указывает на то, что рынок полагает, что нестабильность может повлиять на запасы нефти в регионе. Тунис, Йемен и Иордания в связи с беспорядками уже были вынуждены принять государственные реформы, однако ни одна из этих стран не является крупным экспортером нефти. Многие трейдеры говорят, что темпы перемен в Египте привели к высокой волатильности, но не дают четкого направления ценам на нефть. По-прежнему неясно, кто установит контроль в стране, и распространятся ли протесты на другие государства; 2 — слабая динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и новостей, не смогла поддержать нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 12273.26 (+43.97, или +0.36%), Nasdaq Composite — 2809.44 (+18.99, или +0.68%), S&P 500 — 1329.15 (+7.28, или +0.55%).
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1,15 или на 1,3% и ее цена составила 85,58 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,56 или на 0,6%, до 101,43 доллара за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики сдерживают рост цен на нефть выше уровня 100 долларов за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются толкать цены на нефть ниже 80 долларов, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться «в ближайшем будущем», а также ввиду зимнего сезона, который может привести к снижению запасов нефти и нефтепродуктов.
Рынок драгоценных металлов в пятницу 11 февраля закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — цены на золото снизились в пятницу на фоне ослабления опасений относительно политической ситуации в Египте, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке Forex. Котировки фьючерсов на золото продемонстрировали сдержанную реакцию на сообщения о том, что президент Египта Хосни Мубарак покинул свой пост в пятницу, после двух недель ожесточенных протестов, в ходе которых сотни тысяч его соотечественников призывали к его отставке. Мубарак покинул Каир и отправился в город Шарм эль-Шейх, где расположена его резиденция, завершив авторитарное правление, продолжавшееся почти три десятилетия. Цены на золото, как правило, извлекают выгоду из политических переворотов, поскольку более сильное неприятие риска заставляет инвесторов направлять средства в активы, считающиеся активами-убежищами, такие как золото. Рост доллара США также ослабил поддержку для золота, что ограничило спрос на золото как на актив-убежище. Рост американской валюты отталкивает инвесторов, использующих другие валюты, от покупок золота, так как деноминированные в доллары цены на золото становятся более дорогими.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото понизились на 2,10, или на 0,2%, до 1360,40 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 10 центов, или на 0,2%, до 30,00 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1356,50 долларов за тройскую унцию (-7.00 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 2,17 пункта (-0,64) и составил 337.78.
В общем товарно-сырьевые рынки 14 февраля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

Уход Вебера с поста главы Бундесбанка обрушило евро.…
Отставка президента Египта Хосни Мубарака в пятницу способствовало снижению напряженности в Египте, но не исключает продолжение “революций” в других арабских странах.
Единая валюта продолжает находиться под давлением из-за новостей об уходе с поста главы Бундесбанка Акселя Вебера. Как стало известно Вебер намерен покинуть свой пост 30 апреля, а имя его преемника пока не известно.
Помимо этого просочившиеся на рынок слухи о том, что Германия готовит план для спасения своего проблемного банка West LB, обрушило евро в начале европейской торговой сессии.
Эта неизвестность пока и продолжает оказывать негативное воздействие на евро.
Профицит торгового баланса Китая вырос заметнее меньше прогнозов в январе. Положительное сальдо внешней торговли Китая в январе 6,47 млрд. долларов, при этом импорт составил 51%, а экспорт +37,7%. Несмотря в целом на положительные данные важной статистикой для китайского регулятора остается потребительская инфляция, которая выросла в январе на 2%, что может заставить ЦБ Китая продолжить ужесточение денежно-кредитной политики. Это в свою очередь будет отрицательно сказываться на азиатско-тихоокеанском регионе, влияя на экономическую активность.
Сегодня день беден на экономическую статистику и, поэтому вполне вероятно на валютном рынке активы продолжат двигаться в узких диапазонах.
Статистика сегодня:
13.00 ЕС: декабрь, объем промышленного производства (прогноз: -0.2% м/м, +8,0% г/г; за предыдущий период: +1,2% м/м, +7,4% г/г)
14.00 ЕС: декабрь, индекс опережающих индикаторов ОЭСР (за предыдущий период: +102,8)
16.30 Канада: декабрь, продажи новых транспортных средств (за предыдущий период: +0,3%)
18.00 США: ежеквартальный региональный экономический пресс-брифинг главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли на тему долга домохозяйств

Американская валюта получила поддержку в четверг, после публикации в связи со снижением количества заявок на пособия по безработице. Этот показатель достиг минимальной отметки с июля 2008 года.
Дополнительное давление на евро оказали подтвердившиеся в конце недели спекуляции, о возможной что глава Бундесбанка Аксель Вебер уйдет со своего поста и таким образом выйдет из гонки на пост главы ЕЦБ после ухода Жана-Клода Трише.
Вебер покинет свою должность в качестве главы Бундесбанка примерно на год раньше положенного срока (апрель, 2012), что оставляет открытым вопрос относительно того, кто же заменит Трише.
Кроме того, следует отметить возобновление опасений в отношении долгового кризиса в странах так называемой “периферийной Европы”, которые вылились в расширение спрэдов доходности по государственным долговым обязательствам Ирландии, Греции, Португалии и ряда других стран, что на фоне коррекции фондовых рынков после публикации ряда разочаровывающих корпоративных отчетов, позволяет прогнозировать сохранение роста спроса на безопасные активы и дальнейшее укрепление доллара.
Важные события недели:
В понедельник нас ожидает торговый баланс Китая за январь, дата публикации которого на данный момент уточняется. Европейские данные представлены публикацией в 13:00 МСК декабрьского отчета по промышленному производству в еврозоне.
Во вторник в 03:30 МСК будет опубликован протокол встречи Резервного Банка Австралии. В 05:00 МСК выйдут январский индекс потребительских и цен производителей в Китае. В 07:30 МСК Япония опубликует отчет по промышленному производству.
ВВП Германии ожидается в 10:00 МСК и по предварительным данным в 4 квартале составит 0.5% против 0.7% в предыдущем периоде. Индексы потребительских цен, а также индекс розничных цен в Великобритании выйдут в 12:30 МСК.
В 13:00 МСК Европейский валютный союз опубликует данные по ВВП. В это же время выйдет торговый баланс, а также индекс настроений в деловой среде от института ZEW.
В 16:30 МСК будет опубликован февральский индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорк.
Основной новостью из США станет отчет по розничной торговле за январь. В 17:00 МСК будут опубликованы данные об объеме покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами в декабре.
В среду в начале дня будет опубликован ежемесячный экономический отчет Банка Японии.
В 12:30 МСК нас ожидают данные по безработице в Великобритании. В 13:30 МСК внимание рынка привлечет выступление главы Банка Англии, а также публикация квартального отчёта Банка Англии по инфляции.
В 16:30 МСК выйдет пакет данных из США, включающий индекс цен производителей, а также отчеты о начатых строительствах домов и выданных разрешений на строительство.
В 17:15 МСК ожидается отчет по промышленному производству, а в 22:00 МСК будет опубликован протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США.
В четверг в 13:00 МСК выйдет индекс доверия потребителей в еврозоне. В 16:30 МСК ожидается индекс потребительских цен в США.
В 18:30 МСК будет опубликован доклад комитета по монетарной политике Банка Канады за 4 квартал 2010 года.
В последний торговый день недели в 12:30 МСК следует обратить внимание на данные по розничной торговле в Великобритании. В 15:00 МСК выйдет индекс цен потребителей Банка Канады.
Аналитик Игнат Ерастов

Торги 10 февраля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при смешанных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и повышательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — фьючерсы на нефть марки Light Sweet в среду закрылись с небольшим повышением после того, как Министерство труда США опубликовало очередной отчет по занятости, который оказался более благоприятным, чем ожидалось, и показал, что активность в секторе продолжает восстанавливаться. Так, число первичных заявок на пособия по безработице в США на неделе 30 января – 5 февраля сократилось на 36000 до 383000, самого низкого уровня с июля 2008 года, что может повысить спрос на бензин. Стоит отметить, что использование бензина тесно связано с занятостью. Низкая безработица означает, что люди больше пользуются автомобилями для поездок на работу или отдых. Фьючерсы на нефть марки Brent упали в цене на фоне ожиданий отставки Мубарака. Вчера появились сообщения о том, что президент Египта Хосни Мубарак может уйти со своего поста в четверг вечером. Эта североафриканская страна была почти парализована популистскими акциями протеста на протяжении двух недель и многие боялись, что акции протеста в самой густонаселенной арабской стране могут распространиться на крупных экспортеров нефти в регионе или вызвать нарушения поставок в Суэцком канале или через нефтепровод Сумед, которые являются ключевыми маршрутами транспортировки нефти в Египте; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы СШа закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы марки Brent (Dow Jones industrial average — 12229.29 (-10.60, или -0.09%), Nasdaq Composite — 2790.45 (+1.38, или +0.05%), S&P 500 — 1321.87 (+0.99, или +0.08%).
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,02 или на 0,01% и ее цена составила 86,73 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,95 или на 0,9%, до 100,87 доллара за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики сдерживают рост цен на нефть выше уровня 100 долларов за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются толкать цены на нефть ниже 80 долларов, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться «в ближайшем будущем», а также ввиду зимнего сезона, который может привести к снижению запасов нефти и нефтепродуктов.
Рынок драгоценных металлов в четверг 10 февраля закрылся с небольшим понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — фьючерсы на золото закрылись с небольшим понижением, так как трейдеры взвесили возобновившиеся опасения относительно стабильности в Египте с ослабевающим влиянием укрепления доллара США. Усиление опасений относительно стабильности ситуации в Египте ненадолго подтолкнуло цены на золото до позитивной территории, и они оставались почти без изменений до закрытия торгов. Инвесторы по всему свету считают золото средством сбережения на фоне политической и экономической неопределенности и часто покупают этот металл, когда возникает политический кризис. Однакоо рост доллара ослабил поддержку для золота, так как признаки укрепления экономики США (более благоприятный отчет по занятости в США показал, что активность в секторе продолжает восстанавливаться) ограничивают спрос на золото как на актив-убежище. Более того, рост доллара США отталкивает инвесторов, использующих другие валюты, от покупок золота, так как деноминированные в доллары цены на золото становятся более дорогими.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото понизились на 2,90, или на 0,2%, до 1361,90 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 18 центов, или на 0,2%, до 30,09 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1363,50 долларов за тройскую унцию (+0.20 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 0,52 пункта (+0,15) и составил 339.95.
В общем товарно-сырьевые рынки 11 февраля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

Данные с рынка труда поддерживают доллар…
Экономическая статистика продолжает поддерживать американский доллар. Вчерашние данные по первичным заявкам на пособие по безработице оказались лучше ожиданий 36 000 против прогноза в 4 000. Это явилось неприятным сюрпризом в первую очередь для евро, который продолжает испытывать давление после слов главы ЕЦБ о том, что центральный европейский банк устраивает уровень инфляции и ставка рефинансирования. Вместе с единой валютой вчера пострадал и британский фунт. Банк Англии принял решение оставить ключевую ставку и объем выкупа государственных облигаций на прежнем уровне, что в моменте обрушило фунт против доллара.
Помимо выше упомянутого, сложная политическая ситуация в Египте оказывает влияние на интерес инвесторов к рискованным активам. Если ситуация в Египте дестабилизируется, это приведет к сильному росту сырьевых активов и падению интереса инвесторов к рынку акций. В этой связи доллар может получить поддержку как актив убежище.
Из сегодняшней статистики интересной являются данные из Великобритании, США и Канады. Особое внимание следует обратить на торговый баланс США и предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Хорошие данные будут поддерживать доллар США.
В целом можно говорить, что на валютном рынке продолжается коррекция с ростом доллара США.
Статистика сегодня:
12.30 Великобритания: декабрь, активность в строительном секторе
12.30 Великобритания: 4 кв., активность в строительном секторе (за предыдущий период: +4,0% кв/кв, +8,6% г/г)
12.30 Великобритания: январь, PPI на входе (прогноз: +1,4% м/м, +12,7% г/г; за предыдущий период: +3,4% м/м, +12,5% г/г)
12.30 Великобритания: январь, PPI на выходе (прогноз: +0,5% м/м, +4,4% г/г; за предыдущий период: +0,5% м/м, +4,2% г/г)
12.30 Великобритания: январь, чист. PPI на выходе (прогноз: +0,3% м/м, +3,0% г/г; за предыдущий период: +0,2% м/м, +2,9% г/г)
16.30 США: декабрь, торговый баланс (прогноз: -$40,0 млрд.; за предыдущий период: -$38.3 млрд.)
16.30 Канада: декабрь, торговый баланс (прогноз: -CAD0.3 млрд.; за предыдущий период: -CAD0.1 млрд.)
17.55 США: февраль, предв. индекс потреб. доверия Мичиганского университета (прогноз: 75,0; за предыдущий период: 74,2)

Торги 9 февраля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при смешанных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и слабой понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — фьючерсы на нефть марки Light Sweet в среду закрылись с небольшим понижением после того, как правительство сообщило о неожиданном росте запасов нефти и нефтепродуктов в США. Согласно опубликованным в среду данным Министерства энергетики США на прошлой неделе запасы сырой нефти увеличились на 1.898 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 4.633 млн. баррелей (самый высокий уровнь с марта 1990 года), запасы дистиллятов увеличились на 0.288 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 84,7%. Разница в цене между фьючерсами на нефть на NYMEX и фьючерсами на нефть Brent увеличилась до рекордного уровня 15,11 долларов за баррель во время внутридневных торгов. Этот необычайно широкий спрэд заставляет некоторых участников рынка сомневаться в полезности контрактов, торгующихся на NYMEX, как индикаторе мировых запасов и спроса на нефть, что в свою поддерживает фьючерсы на нефть марки Brent; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы СШа закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 12239.89 (+6.74, или +0.06%), Nasdaq Composite — 2789.07 (-7.98, или -0.29%), S&P 500 — 1320.88 (-3.69, или -0.28%).
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,23 или на 0,3% и ее цена составила 86,71 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1,90 или на 1,9%, до 101,82 доллара за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики сдерживают рост цен на нефть выше уровня 100 долларов за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются толкать цены на нефть ниже 80 долларов, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться «в ближайшем будущем», а также ввиду зимнего сезона, который может привести к снижению запасов нефти и нефтепродуктов.
Рынок драгоценных металлов (золото) в среду 9 февраля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — фьючерсы на золото в среду закрылись почти без изменений после того, как комментарии председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке подтвердили приверженность банка текущему курсу денежно-кредитной политики. Фьючерсы на золото держались в узком торговом диапазоне в среду, так как трейдеры по металлу следили за выступлением Бернанке перед Комитетом по бюджету Конгресса США. Бернанке ответил на вопросы членов комитета относительно денежно-кредитной политики и перспектив экономики, повторив о своем намерении удерживать ключевую процентную ставку около нуля для стимулирования роста занятости и экономического роста. Бернанке также выступил в защиту программы покупок казначейских облигаций на сумму 600 млрд. долларов, заявив, что она, возможно, помогла создать 3 млн. рабочих мест. Так называемая программа количественного смягчения оказала поддержку ценам на золото, так как доступ к дешевым средствам и опасения относительно инфляции в будущем побудили инвесторов покупать золото, считаемое инструментом хеджирования против инфляции. Небольшое снижение доллара США также помогло фьючерсам на золото сохранить значительные позиции, завоеванные днем ранее. Деноминированные в доллары США фьючерсы на золото привлекают инвесторов, использующих иностранные валюты, когда доллар снижается, так как контракты становятся менее дорогими.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене в отличие от цен на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 1,40, или на 0,1%, до 1364,80 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 8 центов, или на 0,1%, до 30,19 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1363,30 долларов за тройскую унцию (-0.20 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 2,18 пункта (+0,65) и составил 339.43.
В общем товарно-сырьевые рынки 10 февраля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

Бернанке поддержал доллар…
Вчерашнее выступление главы ФРС Б. Бернанке оказалось оптимистичным. Бернанке констатировал тот факт, что "экономический рост в США обрел более твердую почву под ногами" и намекнул о том, что сроки второго этапа программы количественного смягчения в размере 600 млрд. долларов может быть сокращен и это несмотря на низкие темпы роста рабочих мест. Помимо этого он выразил обеспокоенность ростом мировой инфляции, которая может привести к росту процентных ставок.
Тон выступления Бернанке и способствовал росту американского доллара. На этом фоне под давлением оказались сырьевые валюты, а пара евро/доллар начала снижаться. В тоже время он выразил обеспокоенность низкими темпами роста рабочих мест.
"До тех пор пока мы не увидим устойчивый период активного создания рабочих мест, мы не сможем считать, что восстановление действительно утвердилось", – отметил Бернанке.(Dow Jones Newswires)
Глава ФРС также выразил надежду на то, что Конгресс и администрация президента "реформируют налоговую политику правительства и приоритеты в сфере расходов, что позволит не только сократить дефицит, но также повысить долгосрочный потенциал роста экономики".
Можно предположить, что хорошие данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые будут опубликованы в 16:30 МСК могут поддержать доллар и способствовать его коррекционному росту против основных валют.
В целом можно говорить, что на валютном рынке продолжается коррекция с ростом доллара США.
Статистика сегодня:
12.00 ЕС: февраль, ежемесячный отчёт ЕЦБ
12.00 Италия: декабрь, пром. производство (прогноз: +0,2 м/м, +4,2%; за предыдущий период: +1,1% м/м, +4,1% г/г)
12.30 Великобритания: декабрь, пром. производство (прогноз: +0,5%, +3,7% г/г; за предыдущий период: +0,4% м/м, +3,3% г/г)
12.30 Великобритания: декабрь, производство в секторе обрабат. пром-ти (прогноз: +0,4% м/м, +5,4% г/г; за предыдущий период: +0,6% м/м, +5,6% г/г)
13.30 ЕС: выступление члена исполнительного совета ЕЦБ Бини-Смаги в Брюсселе
15.00 Великобритания: решение Банка Англии по монетарной политике (прогноз: 0,5%; 200 млрд. фунтов; за предыдущий период: 0,5%; 200 млрд. фунтов)
15.00 ЕС: выступление члена управляющего совета ЕЦБ Новотны в Вене
15.00 ЕС: выступление президента Бундесбанка Акселя Вебера в Вене
16.30 Канада: декабрь, индекс цен на жильё (прогноз: 0,2%; за предыдущий период: 0,3%)
16.30 США: первичные обращения за пособиями по б/р за нед. на 5 февраля (прогноз: 410 тыс., за предыдущий период: 415 тыс.)
16.30 США: повт. обращения за пособиями по б/р за нед. на 29 января (прогноз: 3900 тыс., за предыдущий период: 3925 тыс.)
18.00 США: декабрь, запасы на оптовых складах (прогноз: 0,8%; за предыдущий период: -0,2%)
18.00 США: выступление главы МВФ Стросс-Кана и Тима Адамса в Вашингтоне
18.30 США: отчет EIA по запасам природного газа за нед. на 4 февраля
20.45 США: выступление представителя ФРС Локхарта на тему долга и финансовой политики
21.30 Канада: выступление члена управляющего совета Банка Канады Мюррея
22.00 США: январь, баланс госбюджета (за предыдущий период: -$80.0 млрд.)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Торги 8 февраля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при смешанных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и разнонаправленной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — фьючерсы на нефть во вторник закрылись разнонаправленно, но обе ведущие марки попали под понижательное давление. Разница в цене между фьючерсами на нефть на NYMEX и фьючерсами на нефть Brent увеличилась до рекордного уровня 13,05 долларов за баррель во время внутридневных торгов. Сохраняются опасения, что данные по запасам, ожидаемые в среду, покажут очередной рост запасов нефти в Кушинге, который является пунктом поставки нефти по фьючерсным контрактам, торгующимся на NYMEX. Этот необычайно широкий спрэд заставил некоторых участников рынка сомневаться в полезности контрактов, торгующихся на NYMEX, как индикаторе мировых запасов и спроса на нефть. Цены на нефть также испытали давление на фоне решения Народного банка Китая повысить процентные ставки по депозитам (до 3%) и кредитам (до 6.06%) на 25 базисных пунктов со среды. Центральный банк повысил процентные ставки в третий раз с октября, подчеркнув опасения относительно того, что инфляция растет слишком быстро и что экономика страны перегревается. Инвесторы опасаются, что рост китайской экономики начнет слишком сильно тормозить из-за принятых мер, а ведь Китай является вторым в мире крупнейшим потребителем нефти и нефтепродуктов; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и новостей, поддержала нефтяные фьючерсы марки Brent (Dow Jones industrial average — 12233.15 (+71.52, или +0.59%), Nasdaq Composite — 2797.05 (+13.06, или +0.47%), S&P 500 — 1324.57 (+5.52, или +0.42%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — во вторник вечером Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти на последней неделе уменьшились на 0,558 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 3,212 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 0,538 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 83,3%.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,54 или на 0,6% и ее цена составила 86,94 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,67 или на 0,7%, до 99,92 доллара за баррель.
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако при этом, увеличения запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.
Рынок драгоценных металлов во вторник 8 февраля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — цены на золото во вторник выросли на фоне опасений относительно инфляции. Народный банк Китая 8 февраля повысил ставки по кредитам и депозитам на 25 базисных пунктов в рамках последних мер ужесточения денежно-кредитной политики, что еще больше повысило опасения относительно мировой инфляции на фоне роста цен на сырье по всему миру. Золото традиционно считается инструментом хеджирования против инфляции, и цены на этот металл часто падают, когда процентные ставки растут и инвесторы отдают предпочтение высокодоходным активам. Однако общие опасения относительно инфляции перевесили меры Китая по ужесточению денежно-кредитной политики. Помимо этого, во вторник президент ФРС–Атланта Деннис Локхарт заявил, что "тревога по поводу инфляции растет" и в США. Пытаясь ослабить нервозность, он сказал, что, в общем, ценовое давление остается низким. Он добавил, что экономики развивающихся рынков, таких как Китай и Бразилия, могут справиться с любым инфляционным давлением, растущим в их экономиках. Хотя базовая инфляция в США остается сдержанной, опасения относительно роста цен в крупнейшей мировой экономике в долгосрочной перспективе также поддержали цены на золото.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 15,90, или на 1,2%, до 1364,10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 93 цента, или на 3,2%, до 30,27 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1363,50 долларов за тройскую унцию (+12.60 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 0,21 пункта (-0,06 и составил 337.25.
В общем товарно-сырьевые рынки 9 февраля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко