Аналитические обзоры

Нестабильность в Северной Африке продолжает манипулировать рынками…
Драматические события в Ливии продолжают притягивать к себе внимание. Инвесторы проявляют озабоченность и продолжают играть на разнице процентных ставок между долларом США и другими высокодоходными валютами. Безумный рост цен на нефть продолжает раскручивать инфляционные ожидания и возобновил спекуляции связанные с возможным ростом процентных ставок в ЕС. В результате этого доллар попал под сильное давление, который продают почти по всему фронту. На фоне обострившихся геополитических рисков франк достиг максимальных значений против доллара США, в полной мере подтверждая свой статус спасительной гавани. На этом фоне можно предположить, что дальнейшая эскалация событий и распространение революций в арабском мире может привести к плачевным результатам и нанести сокрушительный удар по восстановлению мировой экономики.
Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено статистике из США. Данные по заявкам на пособие по безработице могут оказать кратковременную поддержку доллару, если они окажутся лучше ожиданий. Но в целом пока не приходится надеяться, что ситуация на рынке труда США будет радикально меняться в лучшую сторону. Слабые данные наоборот окажут негативное воздействие на американскую валюту и вызовут ее дальнейшее ослабление.
В целом можно говорить, что валютные рынки продолжит лихорадить под влиянием событий в Ливии. Инвесторы продолжат игру на разнице процентных ставок между высокодоходными валютами и долларом, продолжая продавать последний на откатах.
Статистика сегодня:
13.00 ЕС: февраль, предв. HICP (за предыдущий период: +2,4% г/г)
13.00 ЕС: февраль, индекс экономических настроений (прогноз: 106,8; за предыдущий период: 106,5)
13.00 ЕС: февраль, индекс делового климата (за предыдущий период: 1,58)
13.00 ЕС: февраль, индекс потреб. настроений (за предыдущий период: -11,2)
13.00 Италия: февраль, деловое доверие (прогноз: 103,9; за предыдущий период: 103,6)
14.00 Великобритания: февраль, квартальное и месячное исследование трендов дистрибутивной торговли CBI - баланс продаж (прогноз: 30; за предыдущий период: 37)
15.30 США: выступление главы ФРБ Сент-Луиса Булларда на тему прогноза по монетарной политике
16.30 Канада: декабрь, уровень занятости по платежным ведомостям (за предыдущий период: +0,1%)
16.30 Канада: декабрь, средние недельные заработки (за предыдущий период: +0,3%)
16.30 США: январь, индекс производственной активности ФРБ Чикаго (за предыдущий период: 0,03)
16.30 США: обращения за пособиями по б/р за неделю на 19 февраля (прогноз: 405 тыс.; за предыдущий период: 410 тыс.)
16.30 США: повторные обращения за пособиями по б/р
16.30 США: январь, заказы на товары длительного пользования (прогноз: +2,9%; за предыдущий период: -2,5%)
16.30 США: январь, заказы на товары длительного пользования без учета трансп. средств (за предыдущий период: +0,5%)
17.00 Германия: выступление министра финансов Шойбле
17.45 США: индекс потреб. доверия Bloomberg за неделю на 20 февраля (за предыдущий период: -43,4)
18.00 США: декабрь, индекс цен на жилье FHFA (за предыдущий период: неизм.)
18.00 США: январь, продажи жилья на первичном рынке (прогноз: 300 тыс.; за предыдущий период: 329 тыс.)
18.30 США: отчет по запасам природного газа EIA за неделю на 18 февраля (за предыдущий период: -233 млрд. куб. футов до 1911 млрд.)
18.30 США: отчет по запасам нефти EIA за неделю на 18 февраля (за предыдущий период: +0,9 млн. до 345,9 млн.)
19.00 США: февраль, исследование производственной активности ФРБ Канзас-Сити (за предыдущий период: 11)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Рынки с напряжением ждут развития событий в Ливии…
Находясь в центре событий, Ливия продолжает влиять на настроения инвесторов, заставляя их уходить от риска. При этом котировки нефти продолжают удерживаться у максимальных значений и, похоже, в перспективе начнут оказывать негативное воздействие на мировой экономический рост. Рост цен на продовольствие и энергоресурсы, очевидно, в конце концов, заставят поднимать процентные ставки на фоне роста инфляции не только в Европе, но и в США, что, конечно же, скажется на восстановлении мировой экономики. Что же будет происходить в этой связи на валютном рынке сложно представить, но ясно одно, что это может привести к высокой волатильности и не предсказуемости в движении валютных курсов.
Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено статистике из США. Данные с рынка жилья могут оказать поддержку американскому доллару, если они выйдут не хуже ожиданий. Если же они окажутся лучше, чем за предыдущий период это может оказать серьезную поддержку доллару. Хотя при этом следует признать, что рынок жилья в США вряд ли станет локомотивом восстановления экономики.
Также сегодня инвесторы ожидают с напряжением протокол февральского заседания Банка Англии, который может пролить свет на отношение британского регулятора к уровню ключевой процентной ставки. Похоже, протокол продемонстрирует нешуточную борьбу между сторонниками ужесточения денежно-кредитной политики и приверженцами продолжения нынешнего экономического курса.
В целом можно говорить, что валютные рынки продолжит лихорадить под влиянием ливийских событий.
Статистика сегодня:
12.30 Великобритания: протокол февральского заседания Банка Англии (за предыдущий период: 1-6-2 (смягчение/без изм./ужесточение)
12.30 Великобритания: январь, ипотечное кредитование ВВА (за предыдущий период: 28 726)
13.00 ЕС: декабрь, промышленные заказы (прогноз: -1,0% м/м, +16,2% г/г; за предыдущий период: +2,1% м/м, +19,9% г/г)
15.00 США: индекс заявок на ипотеку МВА за неделю на 18 февраля
15.45 США: продажи в магазинах ICSC-Goldman за неделю на 19 февраля (за предыдущий период: -1,4%)
16.55 США: индекс Redbook Average за неделю на 19 февраля (за предыдущий период: +1,4%)
18.00 США: январь, продажи жилья на вторичном рынке (NAR) (прогноз: 5,20 млн.; за предыдущий период: 5,28 млн.)
18.00 США: январь, увольнения BLS (за предыдущий период: 137 992)
19.30 ЕС: выступление главы ЕЦБ Трише и представителя банка Гая Кводена
20.15 ЕС: выступление представителя ЕЦБ Акселя Вебера
20.30 США: выступление главы ФРБ Канзас-Сити Хенига
21.30 США: выступление главы ФРБ Филадельфия Чарльза Плоссера
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

События в Ливии влияют на рынки…
Эскалация напряженности в Ливии продолжает оказывать негативное влияние на риск-аппетит инвесторов, вызывая рост котировок золота и нефти. На этом фоне инвесторы стараются уходить в защитные активы, как, например, золото и серебро. Цены на золото подскочили выше уровня 1400,00 долларов за унцию, нефть марки Brent влетела к 108,00 за баррель.
Американский доллар также превратился в валюту убежище наряду с франком и иеной. Доллар активно покупали в азиатскую и вначале европейской торговой сессии. Под влиянием ливийских событий доллар имеет все шансы продолжить рост в краткосрочной перспективе.
Помимо событий в Ливии землетрясение в Новой Зеландии обрушили новозеландский доллар, спровоцировав падение и австралийской валюты. На этом фоне утреннее заявление члена ЕЦБ Бини Смаги о том, что экономика ЕС развивается и неплохо себя чувствует, остались не услышанными и рынки никак на него не отреагировали, так как фактор растущих цен на нефть будет в перспективе оказывать негативное воздействие на европейскую экономику. Необходимо учитывать, что в Европе отмечается рост инфляции, но при этом экономический рост, за исключением германского, остается довольно слабым. И если ЕЦБ придется повышать ставки под влиянием растущей инфляции, не по причине экономического роста, то это, скорее всего, будет носить негативный характер.
В целом можно говорить, что валютные рынки продолжит лихорадить под влиянием ливийских событий.
Статистика сегодня:
16.30 Канада: декабрь, розничные продажи (прогноз: -0,1% м/м; за предыдущий период: +1,3% м/м)
16.30 Канада: декабрь, розничные продажи без учета трансп. средств (прогноз: +0,6% м/м; за предыдущий период: +1,0% м/м)
17.00 США: декабрь, индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller (за предыдущий период: -1,0%)
17.00 ЕС: февраль, исследование потребительских настроений BNB
18.00 США: февраль, индекс потребительского доверия (СВ) (прогноз: 63; за предыдущий период: 65,6)
18.00 США: февраль, исследование сектора обрабат. пром-сти ФРБ Ричмонда (прогноз: 17; за предыдущий период: 18)
21.00 США: выступление главы ФРБ Миннеаполиса Кочерлакоты
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Торги 18 февраля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся c понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — несмотря на политическую нестабильность на Ближнем Востоке, где массовые протесты становятся все более жестокими, цена на нефть к окончанию торгов в пятницу снизилась. С одной стороны, инвесторы пошли на снижение цены «черного золота» в ожидании продолжительных выходных в США, когда биржи будут закрыты. С другой стороны, снижению цен на нефть способствует очередное повышение на 0,5 процентного пункта резервных требований Народного банка КНР по банковским депозитам в национальной валюте. Снижение темпов роста экономики Китая может уменьшить спрос на топливо в стране; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и новостей, слегка поддержала нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 12391.25 (+73.11, или +0.59%), Nasdaq Composite — 2833.95 (+2.37, или +0.08%), S&P 500 — 1343.01 (+2.58, или +0.19%).
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,16 или на 0,2% и ее цена составила 86,20 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,07 или на 0,1%, до 102,52 доллара за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики сдерживают рост цен на нефть выше уровня 105 долларов за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются толкать цены на нефть ниже 80 долларов, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться «в ближайшем будущем», а также ввиду зимнего сезона, который может привести к снижению запасов нефти и нефтепродуктов.
Рынок драгоценных металлов в пятницу 18 февраля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — цены на золото выросли в пятницу, тогда как цены на серебро достигли максимума за 31 год, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики в Китае. Повышение требований к банковским резервам в Китае на 0,5 процентных пункта второй раз в этом году оказывало некоторое понижательное давление на золото в пятницу, однако этого оказалось недостаточно, чтобы нивелировать другие факторы, которые оказывают поддержку для золота. Это решение было направлено на ограничение доступности кредитов для китайской экономики, так как оно вынуждает банки резервировать больше капитала для существующих кредитов. Китайские власти ужесточают политику с тех пор, как инфляция в ноябре достигла двулетнего максимума 5,1%. Последний раз Китай повысил резервные требования 20 января, тогда как Народный банк Китая повысил ключевую процентную ставку на 0,25% 8 февраля. Эти действия склонны оказывать понижательное давление на золото, так как опасения в отношении снижения инфляции сдерживают спрос инвесторов на активы-убежища — на золото. Цены на серебро в конце пятницы достигли максимума за 31 год на фоне активного промышленного и инвестиционного спроса на этот металл. Серебро широко используется в электрических и электронных изделиях повседневного спроса, также этот металл играет важную роль в производстве полиэстера. Инвестиционный спрос на серебро также растет. Крупные биржевые инвестиционные фонды, физически торгующие серебром, наблюдают возврат инвесторов после активного сброса в январе.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 3,50, или на 0,3%, до 1388,60 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 73 цента, или на 2,3%, до 32,30 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1389,80 долларов за тройскую унцию (+4.20 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 0,51 пункта (+0,15) и составил 341.78.
В общем товарно-сырьевые рынки 21 февраля должны продемонстрировать слабые понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

Евро может вырасти, но не намного…
Германская экономика продолжает радовать инвесторов. Индекс деловых настроений Германии Ifo в феврале вырос до 111,2, при прогнозе 110,3. Предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы еврозоны в феврале вышел на уровне 59,0 против прогноза 57,2.
Активность частного сектора в Германии продолжает расти в новом году. Это подтверждает утверждения, что ее экономика будет расти в этом году с хорошим темпом.
"Германия, очевидно, готова к резкому росту валового внутреннего продукта в 1-м квартале, лидером которого будет производственный сектор, который подкрепится восстановлением сферы услуг, а также строительным сектором, который наверстает падение, связанное с неблагоприятной погодой", - говорит Тим Мур, старший экономист Markit. (Dow Jones Newswires)
Пятничное заявление члена управляющего совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги оказало хорошую поддержку единой валюте. Он заявил, что "основной задачей ЕЦБ является предотвращение распространения роста цен на сырье на основной уровень цен, что может потребовать поднятия ставок до того, как это произойдет". Но, не смотря на это вряд ли можно надеяться на сильный рост евро, так как долговые европейские проблемы будут продолжать оказывать серьезное воздействие. Рост евро, скорее всего, обусловлен слабостью доллара и геополитическим рисками, которые вновь о себе напомнили в эти выходные.
По-сути начавшаяся гражданская война в Ливии заставляет инвесторов уходить в золото и франк. Но необходимо понимать, что так долго продолжаться не может. Конфликты начинаются и заканчиваются, а растущий интерес инвесторов к американскому фондовому рынку в перспективе поддержит доллар. Во всяком случае, доходность государственных бумаг США продолжает удерживаться на высоких уровнях.
В целом можно говорить, что на рынке Форекс продолжается консолидация без определенного направления.
Статистика сегодня:
14.00 Германия: Бундесбанк выпускает ежемесячный отчет за февраль
20.00 ЕС: представитель ЕЦБ Юрген Штарк выступает на тему "Центробанки после финансового кризиса"
20.00 ЕС: выступление представителя ЕЦБ Акселя Вебера
20.30 ЕС: выступление представителя ЕЦБ Эвалда Новотны
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Британский фунт стерлингов вырос на прошлой неделе, протестировав 5-месячный максимум против корзины валют на спекуляциях, что Банк Англии в ближайшие месяцы пойдет на повышение учетной ставки.
Эти спекуляции активизировались после того, как опубликованные во вторник данные показали, что потребительская инфляция в Британии выросла до 4% в январе, что в два раза превысило допустимый ориентир центрального банка. Это привело к тому, что главе Банка Англии пришлось писать пояснительное письмо министру финансов Озборну.
Доллар на прошлой неделе снизился, поскольку протоколы последнего заседания FOMC показали, что центральный банк не удовлетворен положением дел на рынке труда и продолжит стимулировать экономику. С декабря 2008 года основная ставка рефинансирования ФРС остается на уровне 0% - 0.25%. Глава ФРС Бен Бернанке сказал, что "ставка будет оставаться на низком уровне длительный период времени".
С мая 2009 года основная ставка ЕЦБ остается на уровне 1.0%. По итогам недели доллар отступил на 0.6% против евро.
Евро достиг в пятницу недельного максимума против доллара после того, как представитель ЕЦБ Лоренцо Бини-Смаги заявил, что центральный банк может прибегнуть к повышению процентных ставок в случае, если инфляционное давление в мире вырастет.
Единая валюта завершила неделю ростом впервые за последний месяц.
Важные события предстоящей недели:
В понедельник фондовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Президента.
Среди европейских данных внимание привлекут показатели активности в производственной и сервисной сферах экономики Германии, а также ЕС в целом. Немецкий данные выйдут в 11:30 МСК и 12:00 МСК, а показатели Еврозоны - в 12:00 МСК.
Однако самым важным отчетом понедельника станет отчет немецкого исследовательского института IFO. Ожидается, что в феврале индекс делового оптимизма Германии остался на прежнем уровне в 110.3 пп.
Во вторник в 11:15 МСК будет опубликован торговый баланс Швейцарии за январь. Ожидается профицит на уровне 1.3 млрд. после 1.283 млрд. в декабре.
В 16:30 МСК Канада обнародует данные по розничным продажам за декабрь. Продажи за исключением продаж автомобилей ожидаются с увеличением на 0.7% после +1.0% в ноябре.
Возвращение американских участников после длительных выходных будет сопровождаться выходом отчета по потребительскому доверию в 18:00 МСК за февраль. Ожидается рост показателя до 63.0 пп после 60.6 пп.
В среду основным событием европейской торговой сессии станет публикация протоколов последнего заседания Банка Англии в 12:30 МСК. Учитывая спекуляции на рынке относительно неизбежности повышения процентных ставок в Британии, инвесторы уделят особое внимание тексту протокола.
В 13:00 МСК выйдут данные по промышленным заказам ЕС за декабрь. В последнее время участники рынка разочаровывались данными из промышленного сектора отдельных европейских стран, в частности Германии, поэтому этот отчет также может оказать влияние на динамику торгов. Ожидается снижение объема заказов на 1.0% после прироста на 2.1% в ноябре. В годовом исчислении, согласно прогнозам, объем заказов вырос всего на 16.2%.
Среди американских новостей в распоряжении участников рынка будут данные о продажах жилья на вторичном рынке недвижимости в 18:00 МСК. Ожидается сокращение продаж в январе на 1.1% после +12.3% до 5.30 млн. в годовом исчислении.
В 21:30 МСК состоится выступление управляющего ФРБ Филадельфии Плоссера.
Макроэкономические публикации четверга начнутся данными по ВВП Германии за четвертый квартал. Ожидается рост показателя на 0.4% 4% г/г.
Данные по занятости в Швейцарии будут обнародованы в 11:15 МСК. Ожидается, что в
четвертом квартале занятость выросла на 4.1 млн. после 4.08 млн. кварталом ранее.
Индекс потребительского доверия Еврозоны выйдет в 13:00 МСК.
Министерство труда США традиционно предоставит показатели обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе в 16:30 МСК. В это же время выйдут данные по заказам на товары длительного пользования за январь. Ожидается рост показателя на 2.9% после снижения на 2.5% в декабре.
Предварительные данные по ВВП Великобритании за четвертый квартал начнут статистику пятницы (12:30 МСК). Ожидается рост показателя на 0.3% кв/кв и 1.7% г/г после прироста на 0.7% в 3 квартале и +2.7% г/г.
На американских торгах основное внимание будет приковано к показателю роста ВВП США в 16:30 МСК, который ожидается на уровне +3.3% после +2.6% г/г.
В 17:55 МСК выйдет индекс потребительского доверия университета Мичиган за февраль.
В 18:15 МСК состоится выступление представителя ФРС США Лэкера.
Аналитик Игнат Ерастов

У фунта наступил момент истины…
Ситуация на рынке Форекс продолжает оставаться неопределенной. Возможность продолжения цикла повышения процентных ставок в Китае продолжает оказывать давление не только на сырьевые и товарные активы, но и на так называемы сырьевые валюты. Несмотря на новую систему расчета статистических данных, статистика в Китае продолжает вызывать настороженность у китайского регулятора.
В тоже время в еврозоне ситуация осложняется, так как не удается найти компромисс между интересами стран-лидеров ЕС и периферийными странами Европы. Удачное размещение долговых бумаг Испании и Португалии продолжает вызывать опасения, так как краткосрочные долговые бумаги размещаются под довольно высокие проценты, а это неминуемо приведет к большой долговой нагрузке в будущем и окажет негативное воздействие на европейский долговой рынок. К тому же власти Германии считают, что Португалии все-таки придется воспользоваться финансовой помощью, а это уже серьезный сигнал для валютных спекулянтов продавать единую валюту.
Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на данных из Великобритании, а именно на цифрах по розничным продажам. Если эти данные покажут рост, это будет сильный аргумент в пользу роста процентных ставок. В связи с этим участники рынка заняли выжидательную позицию.
В целом можно говорить, что на рынке Форекс продолжает консолидация без определенного направления.
Статистика сегодня:
12.30 Великобритания: февраль, тренды кредитования (за предыдущий период: +0,7% м/м, +5,3% г/г)
12.30 Великобритания: февраль, разрешения на ипотеку (за предыдущий период: 40 000)
12.30 Великобритания: январь, розничные продажи (прогноз: +0,2% м/м, +4,3 г/г; за предыдущий период: -0,3% м/м, +1,0% г/г)
12.30 Великобритания: январь, розничные продажи без учета автомобилей (прогноз: +0,5% м/м, +4,0% г/г; за предыдущий период: -0,8% м/м, 0,0% г/г)
15.00 Канада: январь, CPI (прогноз: +0,3% м/м, +2,4% г/г; за предыдущий период: 0,0% м/м, +2,4% г/г)
15.00 Канада: январь, чистый CPI (прогноз: +0,1% м/м, +1,5% г/г; за предыдущий период: -0,3% м/м, +1,5% г/г)
16.00 США: выступление главы Федрезерва Бена Бернанке
16.20 Великобритания: выступление главы Банка Англии Мервина Кинга
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Торги 16 февраля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и слабой понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся c повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — нефть на биржах вновь подорожала в среду, чему способствовали опасения нарушения ее поставок с Ближнего Востока из-за продолжающихся политических волнений в ряде стран региона. В среду сначала в западных, а затем и в ливийских СМИ появились сообщения об акциях протеста в городе Бенгази, в ходе которых пострадали по меньшей мере 14 человек. Инвесторы все больше опасаются, что начавшиеся около месяца назад в Тунисе массовые акции протеста, приведшие к падению правительства и затем распространившиеся на Египет, Йемен, Бахрейн, Иорданию, Иран и Сирию могут в конечном итоге стать причиной серьезных сбоев в поставках нефти, в особенности в Европу. Помимо этого, в среду поступили сообщения о том, что Иран направляет военные корабли в Сирию через Суэцкий канал; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и новостей, поддержали нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 12288.17 (+61.53, или +0.50%), Nasdaq Composite — 2825.56 (+21.21, или +0.76%), S&P 500 — 1336.32 (+8.31, или +0.63%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — в среду вечером Министерство энергетики США сообщило, что запасы сырой нефти на последней неделе увеличились на 0.86 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 0.205 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 3.096 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81,2%.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,67 или на 0,8% и ее цена составила 84,99 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2,14 или на 2,4%, до 103,78 доллара за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики сдерживают рост цен на нефть выше уровня 105 долларов за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются толкать цены на нефть ниже 80 долларов, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться «в ближайшем будущем», а также ввиду зимнего сезона, который может привести к снижению запасов нефти и нефтепродуктов.
Рынок драгоценных металлов (золото) в среду 16 февраля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — цены на золото завершили в плюсе третий день подряд на фоне эскалации политической напряженности между Ираном и Израилем, побудившей инвесторов к покупкам активов-убежищ. Сегодня вечером два иранских корабля, как предполагается, выйдут в Средиземное море через Суэцкий канал на пути в Сирию. В администрации Суэцкого канала отметили, что не получали какой-либо информации о требовании Ирана пропустить корабли через канал, добавив, что канал могут использовать корабли любой страны при условии, что эта страна не находится в состоянии войны с Египтом. Однако, после полудня цены на золото снизились, пока инвесторы оценивали значение новостных сообщений.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись разнонаправленно в цене в отличие от цен на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 1,10, или на 0,1%, до 1374,70 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 6 центов, или на 0,2%, до 30,63 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1374,10 долларов за тройскую унцию (+0.60 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 1,92 пункта (+0,57) и составил 338.21.
В общем товарно-сырьевые рынки 17 февраля должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

ФРС США уверена в успехе восстановления экономики…
Протокол январского заседания ФРС оказался оптимистичным и констатировал факт поступательного и неуклонного восстановления национальной экономики. Руководители Федрезерва сообщили, что ожидают уровень безработицы в 2011 году на высоком уровне 8,8%-9,0%, инфляцию на уровне 1,3%-1,7% и это несмотря на рост цен на продукты питания и энергоносители. При этом прогноз роста ВВП оказался весьма оптимистичным на 3,4%-3,9%, 2010 году этот рост прогнозировался на уровне 3,0%-3,6%. Члены ФРС высказались за продолжение второго этапа программы количественного смягчения, оставив уровень выкупа государственных облигаций на уровне $600 млрд., хотя и раздавались голоса, что она собственно уже никакой существенной роли не играет. Вполне вероятно ЦБ США придется позднее рассмотреть вариант сокращения программы.
Решение ФРС продолжить программу выкупа государственный облигаций оказало негативное воздействие на доллар США, вызвав пресловутый рост риск-аппетита инвесторов, использующих доллар США как валюту фондирования для приобретения высокодоходных активов.
Но, несмотря на протокол ФРС доллар продолжает в целом удерживать свои позиции. В тоже время единая валюта продолжает испытывать давление в результате отсутствия договоренностей в ЕС по вопросу помощи периферийным странам.
Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на статистике из США. Если данные по обращениям за пособием по безработице окажутся не хуже ожиданий, это может поддержать доллар США, который подрастет против основных валют. Также важным будет выступление главы Федрезерва Бена Бернанке, на котором он может прояснить взгляд ФРС на текущую экономическую ситуацию.
Статистика сегодня:
12.00 ЕС: декабрь, св. баланс текущих операций (прогноз: -Е6,1 млрд.; за предыдущий период: -Е11,2 млрд.)
12.35 Великобритания: выступление члена МРС Сентанса
13.00 ЕС: декабрь, объем производства в строительном секторе (за предыдущий период: -0,9% м/м, -6,8% г/г)
13.00 Швейцария: февраль, индекс ожиданий ZEW (за пред. период: -18,4)
14.00 Великобритания: февраль, промышленные тренды CBI (прогноз: -9; за предыдущий период: -16)
16.30 США: обращения за пособиями по б/р за неделю на 12 февраля
16.30 США: январь, индекс CPI (прогноз: +0,3% м/м, +1,6% г/г; за предыдущий период: +0,5% м/м, +1,5% г/г)
16.30 США: январь, чистый CPI (прогноз: +0,2% м/м; за предыдущий период: +0,1% м/м, +0,8% г/г)
16.30 США: первичные обращения за пособиями по б/р за нед. на 12 февр. (прогноз: 403 тыс., за предыдущий период: 383 тыс.)
16.30 США: повторные обращения за пособиями по б/р за нед. на 5 февр. (прогноз: 3895 тыс., за предыдущий период: 3888 тыс.)
16.30 мск. - Канада: декабрь, оптовые продажи/запасы (прогноз: +1,9% м/м; за предыдущий период: +1,2% м/м/+0,4% м/м)
18.00 США: февраль, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии (прогноз: 21,0; за предыдущий период: 19,3)
18.00 США: февраль, индекс выплаченных цен ФРБ Филадельфии (за предыдущий период: 54,3)
18.00 США: выступление министра финансов Гайтнера перед Бюджетным комитетом Сената
18.00 США: выступление главы Федрезерва Бена Бернанке
18.00 США: январь, индекс опережающих индикаторов (прогноз: +0,3%; за предыдущий период: +1.0%)
18.00 ЕС: февраль, индекс потребительского доверия (прогноз: -11,0; за предыдущий период: -11,2)
18.30 Канада: исследование Банка Канады
18.30 США: запасы природного газа Минэнерго за неделю на 11 февраля (за предыдущий период: -$209 млрд.)
19.30 США: выступление главы ФРБ Атланты Локхарта
20.30 США: выступление главы ФРБ Чикаго Чарльза Эванса на тему экономики
21.10 США: выступление главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера в Хьюстоне

Торги 15 февраля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при смешанных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и разнонаправленной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся c понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — фьючерсы на нефть завершили торги во вторник на минимуме за два с половиной месяца на фоне беспокойства по поводу высоких запасов, которое перевесило опасения относительно расползания нестабильности на Ближнем Востоке (напомним, что народные волнения продолжаются в Алжире, Бахрейне, Йемене и Иране). Выходящие в среду в 18.30 МСК данные Министерства энергетики США, как ожидается, будут свидетельствовать об увеличении запасов нефти на неделе 5-11 февраля. Запасы сейчас уже превышают средние уровни для этого периода года. Как отмечают аналитики, для нефтеперерабатывающих заводов наступил сезон профилактических работ, в течение которого они будут готовиться к более высокому спросу на горючее в летний сезон вождения. Также давление на нефтяные цены оказали более слабые, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США за январь. США – крупнейший в мире потребитель нефти, и признаки того, что американская экономика по-прежнему испытывает затруднения, как правило, оказывают давление на цены. Как сообщило Министерство торговли, розничные продажи в США в январе выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, а не на 0,6%, как ожидали аналитики; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 12226.64 (-41.55, или -0.34%), Nasdaq Composite — 2804.35 (-12.83, или -0.46%), S&P 500 — 1328.01 (-4.31, или -0.32%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — во вторник вечером Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти на последней неделе уменьшились на 0,354 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 1,235 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 1,176 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 80,6%.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,49 или на 0,6% и ее цена составила 84,32 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,44 или на 1,4%, до 101,64 доллара за баррель.
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако при этом, увеличения запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.
Рынок драгоценных металлов во вторник 15 февраля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — благодаря всплеску покупок золота в качестве актива-убежища фьючерсы на этот драгоценный металл завершили торги во вторник на позитивной территории. Инвесторы покупали золото в качестве актива-убежища после того, как ежемесячные данные свидетельствовали о том, что годовая инфляция в Великобритании в январе достигла 4%, что вдвое превышает целевой уровень Банка Англии. На фоне этих новостей цены на золото приблизились к сильным техническим уровням сопротивления — район 1370,00 долларов за тройскую унцию, прорыв которых может оживить застопорившийся рост цен. Помимо этого многие инвесторы помнят про инфляцию. В свое время цены на золото продемонстрировали стремительный сильный рост на фоне сохраняющихся низких процентных ставок в США и Европе, а также вливания дополнительной ликвидности в финансовую систему в целях стимулирования восстановления экономики. Если власти этих стран не отойдут от такой политики, то их действия рискуют повысить темпы инфляции, что вынудит многих инвесторов к покупкам золота в качестве актива-убежища.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 9,00, или на 0,7%, до 1373,60 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 16 центов, или на 0,3%, до 30,70 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1373,50 долларов за тройскую унцию (+8.90 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 2,38 пункта (-0,70) и составил 336.29.
В общем товарно-сырьевые рынки 16 февраля должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко