Аналитические обзоры

В США никак не договорятся по бюджету на второе полугодие 2011 года…
Небольшой бюджетный кризис, разразившийся в США из-за невозможности сформировать бюджет на второе полугодие этого года, продолжает негативно влиять на американский финансовый рынок и доллар США. Борьба между Бараком Обамой и лидерами обеих партий Конгресса за бюджет еще не закончена. В эту среду президент США представит долгосрочный план сокращения бюджетного дефицита, достигшего $1,4 триллиона. Предполагается, что планом будет предусмотрено снижение расходов на оборону и ликвидация программ в области здравоохранения для пожилых и бедных американцев - Medicare и Medicaid. Похоже, эти споры будут доминировать в ближайшие месяцы даже после принятия бюджета, так как впереди выборы на пост президента США.
Отсутствие стабильности и общая нервозная ситуация, возможно, продолжит оказывать давление на доллар. Все это вместе с продолжением сверхмягкой денежно кредитной политикой ФРС будет продолжать оказывать негативное влияние на доллар.
Британский фунт может получить сегодня поддержку, если данные индекса потребительских цен окажутся не хуже ожиданий. В тоже время ожидаемое снижение индекса экономических настроений ZEW еврозоны может способствовать некоторому снижению евро против доллара США. Помимо этих данных внимание инвесторов будет сосредоточено на решении ЦБ Канады по процентной ставке, предполагается, что она будет оставлена на прежнем уровне в 1.00%, и выступлении членов FOMC Даниэля Тарулло и Ричарда Фишера.
В целом можно говорить, что доллар в краткосрочной перспективе останется под давлением.
Статистика сегодня:
12:30 Великобритания Индекс потребительских цен март n/a 4,4% г/г 4,4% г/г
12:30 Великобритания Индекс розничных цен март n/a 5,4% г/г 5,5% г/г
12:30 Великобритания Сальдо торгового баланса февраль n/a -8,1 миллиарда фунтов -7,1 миллиарда
12:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен март n/a 3,4% г/г 3,4% г/г
12:30 Великобритания Индекс цен на жилье от DCLG февраль n/a 1,3% г/г 0,5% г/г
13:00 Германия Индекс экономических настроений ZEW апрель n/a 12,2 14,1
13:00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW апрель n/a 29,8 31,0
14:15 США Выступление члена FOMC Уильяма Дадли
16:30 США Сальдо торгового баланса февраль n/a -44,1 миллиарда долларов США -46,3 миллиарда
16:30 США Индекс импортных цен март n/a 2,1% м/м 1,4% м/м
16:30 Канада Сальдо торгового баланса февраль n/a 0,7 миллиарда канадских долларов 0,1 миллиарда
16:30 Канада Индекс цен на новые дома февраль n/a 0,4% м/м 0,2% м/м
17:00 Канада Решение Банка Канады по процентной ставке апрель n/a 1,00% 1,00%
18:00 США Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP апрель n/a 45,7 43,0
22:00 США Баланс федерального бюджета март n/a -157,5 миллиарда долларов США -222,5 миллиарда
22:45 США Выступление члена FOMC Даниэля Тарулло
22:50 США Выступление члена FOMC Ричарда Фишера
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Торги 8 апреля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие смешанных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — цены на нефть в пятницу выросли на фоне обстрела месторождения Сарир в Ливии, который усилил опасения того, что поставки «черного золота» из страны не возобновятся в ближайшее время, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке Forex, что стало еще одним стимулом неуклонного роста цен на нефть. В результате обстрела, в частности, поврежден трубопровод, связывающий Сарир с нефтяным терминалом на берегу Средиземного моря. В среду ливийские мятежники сообщили, что атаки правительственных войск привели к прекращению производства нефти на месторождениях Сарир и Мисла. Панику на энергетических рынках также вызвало исследование МВФ, прогнозирующее сокращение добычи нефти и увеличение спроса на нее. В четверг был опубликован очередной прогноз МВФ, в котором говорится о растущем в ближайшие годы спросе на нефть главным образом благодаря таким стремительно развивающимся экономикам, как Китай, и топчущейся на месте добыче.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 2,49 или на 2,3% и ее цена составила 112,79 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 3,98 или на 4,3%, до 126,65 доллара за баррель.
Революционные настроения арабских нефтедобывающих стран по-прежнему остаются основными катализаторами, которые обуславливают рост мировых нефтяных цен, так как они могут привести к проблемам с поставками сырья. Кроме того, опасения трейдеров вызывает Иран и Саудовская Аравия – крупнейшие мировые производители нефти в ОПЕК. В случае эскалации напряженности в этих странах мировые цены на нефть вполне могут обновить не один рекорд.
Рынок драгоценных металлов в пятницу 8 апреля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — котировки фьючерсов на золото и серебро по итогам торгов в пятницу достигли нового рекордного максимума на фоне опасений по поводу бюджетной политики в США, сохраняющихся долговых проблем в еврозоне, опасений по поводу того, что мировая инфляция может выйти из-под контроля, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке Forex (ослабление американской валюты оказывает поддержку ценам на золото, так как снижает стоимость этого металла, деноминированного в долларах, для держателей других валют, стимулируя спрос). Опасения по поводу разногласий в правительстве США вокруг того, как справиться с бюджетной ситуацией в стране, подорвали позиции доллара в пятницу ввиду угрозы прекращения финансирования правительства. Переговоры о финансировании после пятницы зашли в тупик, так как возникли разногласия по поводу размера и статей бюджета. Ослабление доллара США имеет тенденцию стимулировать рост фьючерсов на золото и серебро. Золоту и серебру также помогли опасения вокруг долговой ситуации в Европе, которая продолжала накаляться, так как инвесторы стремятся обезопасить себя против любых потенциальных экономических проблем при помощи активов—убежищ. Инвесторы зачастую покупают золото и серебро как защиту от экономической и политической нестабильности и инфляции, и этот тип спроса стимулировал спрос на драгметаллы в последние дни. Опасения по поводу мировой инфляции также продолжали нарастать, так как цены на нефть остаются на повышенном уровне. Котировки фьючерсов на сырую нефть на NYMEX превысили 112 долларов за баррель на фоне сообщений о том, что нефтеносные районы в Ливии были подвергнуты бомбардировке.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 14,80, или на 1,0%, до 1474,10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 1,06 доллара, или на 2,7%, до 40,61 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1474,50 долларов за тройскую унцию (+15,20 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 15,0% до 1500,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 4,22 пункта (+1,16) и составил 368,70.
В общем товарно-сырьевые рынки 11 аперля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Доллар продолжает находиться под давлением…
Инвесторы продолжают предпочитать высокодоходные валюты против американского доллара. Решение ФРС повысить процентную ставку на 0.25% до 1.25% явилось катализатором роста аппетита инвесторов к рискованным активам, вызвав рост высокодоходных валют. Очевидно, что инвесторы расценили решение ЕЦБ, как начало цикла повышения ставок в еврозоне, хотя сам председатель Европейского центрального банка Ж-К Трише не давал рынку понять, что за этим повышением последует цикл.
"Мы не принимали решения о том, что сегодняшнее повышение ставок станет первым в серии. Но я хочу отметить, что мы сделаем все, что необходимо для обеспечения стабильности цен в среднесрочной перспективе. Мы продолжим очень внимательно следить за растущими рисками ценовой стабильности", - сказал Трише на пресс-конференции. (Рейтер)
В конце недели дополнительное давление на доллар оказывалось по причине отсутствия принятия бюджета в США, что нервировало инвесторов, так как приводило к неопределенности.
"Я не могу выразить "дикого оптимизма", но думаю, что сегодня мы продвинулись дальше, чем были вчера", - сказал президент Барак Обама на пресс-конференции поздно вечером в четверг после встречи со спикером Белого дома и главой Сената. (Рейтер)
В целом можно говорить, что доллар в краткосрочной перспективе останется под давлением, хотя стоит ожидать, что рост высокодоходных валют будет ограниченным по причине ожидания сворачивания в июне программы количественного смягчения.
Статистика сегодня:
14.00 ЕС февраль, опережающий индикатор ОЭСР (за предыдущий период: +103,1)
15.45 США продажи в магазинах ICSC-Goldman за нед. на 9 апреля +2,3% н/н, +2,8% г/г
16.15 США глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли выступит на тему финансовых реформ и международного сотрудничества в Токио
22.00 МВФ публикует полугодовой отчет о перспективах мировой экономики, ожидается пресс-конференция ведущего экономиста Фонда Оливье Бланшара
22.00 США глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс выступит на конференции, посвященной банковским рискам
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

На уходящей неделе доллар упал к 15-месячным минимумам на ожиданиях того, что процентные ставки в США останутся на рекордно низких уровнях и продолжит оказывать давление на национальную валюту.
Своего апогея тема ставок достигла в четверг после того, как ЕЦБ впервые с начала финансового кризиса пошел на повышение основной учетной ставки в попытках борьбы с инфляционными процессами в регионе.
По итогам заседания центральный банк повысил ставку на 25 пунктов до 1.25%. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на традиционной пресс-конференции дал четко понять, что дальнейшие повышения ставки вполне вероятны.
Рынки начали убеждаться в том, что ЕЦБ действительно сфокусировал свое внимание на инфляционных показателях после того, как г-н Трише сообщил о фактическом повышении ставки.
По итогам недели индекс доллара упал на 1% до 75.070, что является минимальным уровнем с декабря 2009 года.
Иена завершает снижением против евро четвертую неделю подряд, что является наиболее продолжительным периодом падения за последние 20 месяцев. Давление на иену оказывают перспективы того, что Банк Японии будет удерживать ставку на уровне 0.1%, чтобы поддержать экономику после разрушительной стихии 11 марта.
Важные события предстоящей недели:
В понедельник важных публикаций не предвидится. На Европейских торгах выйдет отчет по оптовым ценам Германии (10:00 МСК).
Вторник начнется выходом данных по потребительскому доверию в Великобритании за март. В 10:00 МСК выйдут показатели потребительской инфляции Германии за март. Ожидается, что в прошлом месяце цены выросли на 0.5% м/м и 2.1% г/г.
Торговый баланс Великобритании будет опубликован в 12:30 МСК. Также в это время выйдет отчет по розничным ценам Великобритании, а также по потребительским ценам этой страны. Ожидается, что цены в марте выросли на 0.6% м/м и 4.4% г/г.
В 13:00 МСК внимание участников рынка будет приковано к индексу доверия от немецкого исследовательского института ZEW.
США предоставят свои данные по торговому балансу за февраль. Ожидается дефицит в размере $-43.10 млрд. после $-46.34 млрд.
В 17:00 МСК Банк Канады огласит свое решение по учетной ставке. Ожидается, что ставка останется на уровне 1.0%.
В среду в 04:30 МСК выйдет индекс потребительского доверия Австралии от Westpac.
В 11:15 МСК на динамику франка может оказать влияние показатель цен на импорт и цен производителей.
В 12:30 МСК выйдет блок британских данных по занятости.
Ситуация в промышленном секторе Еврозоны будет освещена в 13:00 МСК. Ожидается рост производства на 0.8% в феврале.
Среди американских данных выйдет отчет по розничным продажам, которые, согласно прогнозам, увеличились в марте на 0.5%. Продажи за исключением авто увеличились на 0.6%. Министерство топлива США опубликует отчет по еженедельным запасам нефти в 18:30 МСК. "Бежевая Книга" Федерального резерва выйдет в 22:00 МСК.
В четверг начнет заседания стран Большой Двадцатки. Данные по потребительской инфляции Австралии выйдут в 05:00 МСК. Индекс цен производителей США традиционно выйдет в 16:30 МСК. Ожидается рост показателя на 1.1% м/м, при этом базовый показатель, согласно прогнозам, вырос на 0.2% м/м. Министерство труда США традиционно предоставит данные по количеству заявок на получение пособия по безработице.
Пятница начнется выходом китайских данных, включая инфляционные показатели, а также отчет по розничным продажам и ВВП. В 04:30 МСК Япония предоставит показатели промышленного производства за февраль. В 13:00 МСК выйдет торговый баланс ЕС. Ожидается дефицит в феврале в размере 3.4 млрд. евро после дефицита в 3.3 млрд. Также в это время будет опубликован показатель потребительской инфляции ЕС.
Аналогичный показатель США выйдет в 16:30 МСК. Базовый показатель ожидается с повышением на 1.2%. В это же время ФРБ Нью-Йорка предоставит свой индекс производственной активности за апрель. В 17:00 МСК Казначейство США сообщит об объемах инвестиций в американские активы. В 17:15 МСК выйдет отчет по промышленному производству США за март. Ожидается рост на 0.5% после -0.1%.
Аналитик Игнат Ерастов

Обзор товарно-сырьевых рынков.
Торги 7 апреля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие смешанных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — цены на нефть на мировых рынках в четверг повысились на фоне военных действий в Ливии, признаков восстановления экономики в США (Министерство труда США представило более благоприятные, чем ожидалось, данные по безработице), нового сильного землетрясения в Японии и решения Европейского центробанка (ЕЦБ) повысить базовую ставку. Сильное землетрясение магнитудой 7,4 произошло вечером в четверг на северо-востоке Японии. Сразу после этого было распространено предупреждение об угрозе возникновения цунами для северо-восточного побережья страны. Спустя полтора часа после подземных толчков предупреждение было снято. ЕЦБ в четверг принял решение о повышении базовой ставки на 0,25 процентного пункта, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков. В то же время глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о том, что регулятор, подняв в четверг базовую ставку, не обсуждал ее дальнейшее повышение. Глава европейского финрегулятора отметил, что вопрос дальнейших изменений базовой ставки будет рассматриваться на ежемесячных заседаниях регулятора и будет зависеть от складывающейся экономической ситуации, исходя из цели регулятора по обеспечению среднесрочной ценовой стабильности.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1,47 или на 1,4% и ее цена составила 110,30 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,37 или на 0,3%, до 122,67 доллара за баррель.
Революционные настроения арабских нефтедобывающих стран по-прежнему остаются основными катализаторами, которые обуславливают рост мировых нефтяных цен, так как они могут привести к проблемам с поставками сырья. Кроме того, опасения трейдеров вызывает Иран и Саудовская Аравия – крупнейшие мировые производители нефти в ОПЕК. В случае эскалации напряженности в этих странах мировые цены на нефть вполне могут обновить не один рекорд.
Рынок драгоценных металлов (золото и серебро) в четверг 7 апреля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — котировки фьючерсов на золото и серебро по итогам торгов в четверг достигли нового рекордного максимума на фоне опасений относительно мирового инфляционного давления, связанного с высокими ценами на нефть, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке Forex (ослабление американской валюты оказывает поддержку ценам на золото, так как снижает стоимость этого металла, деноминированного в долларах, для держателей других валют, стимулируя спрос). Золото и серебро выросли в цене в качестве актива-убежища, так как инвесторы стремились защититься от политических и экономических проблем. Они также покупали золото и серебро, полагая, что эти металлы будут лучшей защитой от инфляции, и такие покупки продолжились в четверг, даже после того как Европейский центральный банк повысил свою ключевую процентную ставку до 1,25%, что в основном рынки проигнорировали. Мягкая денежно-кредитная политика центральных банков по всему миру, призванная оказать поддержку экономикам, вызвала опасения относительно инфляции. Теперь, когда восстановление экономики набирает обороты, центральные банки начинают ограничивать ликвидность. Ранее на этой неделе Китай в четвертый раз менее чем за шесть месяцев повысил свои ключевые процентные ставки в рамках борьбы с растущей инфляцией, а в четверг Европейский центральный банк повысил свою ставку, что было ожидаемым решением. Золото и серебро считаются защитой от инфляции, поэтому антиинфляционные действия, подобные повышению процентных ставок, обычно рассматривают как негативные факторы для этих драгоценных металлов. Тем не менее, эти решения приняты в условиях, когда опасения относительно инфляционных последствий подорожания нефти усиливают поддержку, которую цены на металлы получают со стороны все еще мягкой денежно-кредитной политики.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене в отличие от цен на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 0,80, или на 0,1%, до 1459,30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 17 центов, или на 0,4%, до 39,55 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1457,90 долларов за тройскую унцию (-1,80 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 15,0% до 1500,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 1,02 пункта (+0,28) и составил 364,48.
В общем товарно-сырьевые рынки 8 аперля должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Сюрприза не последовало…

Никаких сюрпризов не последовало вчера от ЕЦБ, как и предполагалось ставка рефинансирования была повышена на 0,25% до уровня в 1,25%. Именинником вчера был сам глава Европейского Центробанка, выступления которого с напряжением ожидали на мировых торговых площадках. Трише сообщил, что ЕЦБ будет внимательно следить за инфляционным давлением в еврозоне в связи с рисками ценовой стабильности, но при этом четкого сигнала не последовало, что ЦБ ЕС продолжит и далее повышать ставки.
"Мы не принимали решения о том, что сегодняшнее повышение ставок станет первым в серии. Но я хочу отметить, что мы сделаем все, что необходимо для обеспечения стабильности цен в среднесрочной перспективе. Мы продолжим очень внимательно следить за растущими рисками ценовой стабильности", - сказал Трише на пресс-конференции. (Рейтер)
Но, несмотря на это заявление, рынки восприняли его слова, как некий сигнал, что в перспективе еще будет поднятие ставки и на этом фоне вчера после некоторого замешательства единая валюта начала расти подгоняемая покупками инвесторов. Никакие долговые проблемы периферийных стран не смогли урезонить игроков желание побыстрее купить было сильнее всего.
Сверхмягкая денежно-кредитная политика ФРС еще какое-то время будет способствовать росту риск аппетита инвесторов и толкать доллар вниз, но это будет, по всей видимости, длиться не долго, так как в июне, скорее всего, ФРС свернет программу количественного смягчения направленную на помощь национальной экономики.
В целом можно говорить, что доллар в краткосрочной перспективе останется под давлением.
Статистика сегодня:
15:00 Канада Изменение количества рабочих мест март n/a 29.600 15.100
15:00 Канада Уровень безработицы март n/a 7,7% 7,7%
16:15 Канада Строительство новых домов март n/a 180.000 182.000
18:00 США Запасы в оптовой торговле февраль n/a 1,2% м/м 1,1% м/м
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Торги 6 апреля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие смешанных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — фьючерсы на сырую нефть подорожали по итогам торгов в среду на фоне сохраняющейся угрозы беспорядков на Ближнем Востоке, несмотря на давление со стороны увеличения запасов нефти в США. Гражданская война в Ливии и беспорядки на Ближнем Востоке удерживают участников рынка от ставок на снижение цен. Тем не менее, трейдеры опасаются и коррекции, особенно на фоне увеличения запасов в США. Согласно данным, представленным Министерством энергетики, запасы нефти в США растут уже пятую неделю подряд. Так, запасы сырой нефти на последней неделе увеличились на 1.952 млн. баррелей, запасы бензина уменьшились на 0.357 млн. баррелей, запасы дистиллятов выросли на 0.195 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 84,4%; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительную поддержку нефтяным фьючерсам (Dow Jones industrial average — 12426.75 (+32.85, или +0.27%), Nasdaq Composite — 2799.82 (+8.63, или +0.31%), S&P 500 — 1335.54 (+2.91, или +0.22%).
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,49 или на 0,5% и ее цена составила 108,83 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,08 или на 0,01%, до 122,30 доллара за баррель.
Революционные настроения арабских нефтедобывающих стран по-прежнему остаются основными катализаторами, которые обуславливают рост мировых нефтяных цен, так как они могут привести к проблемам с поставками сырья. Кроме того, опасения трейдеров вызывает Иран и Саудовская Аравия – крупнейшие мировые производители нефти в ОПЕК. В случае эскалации напряженности в этих странах мировые цены на нефть вполне могут обновить не один рекорд.
Рынок драгоценных металлов в среду 6 апреля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — котировки фьючерсов на золото и серебро по итогам торгов в среду достигли нового рекордного максимума на фоне опасений относительно мирового инфляционного давления, связанного с высокими ценами на нефть, а также вследствие падения курса доллара США (ослабление американской валюты оказывает поддержку ценам на золото, так как снижает стоимость этого металла, деноминированного в долларах, для держателей других валют, стимулируя спрос). Золото и серебро часто пользуются спросом в качестве защиты от инфляции и как актив-убежище во времена экономической или политической нестабильности. Эти драгоценные металлы сейчас получают поддержку со стороны геополитической неопределенности на Ближнем Востоке и в Северной Африке, которые вызвали сильный рост цен на нефть и породили опасения относительно мирового инфляционного давления и того, что высокие цены на нефть будут тормозить восстановление мировой экономики.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 6,00, или на 0,4%, до 1458,50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 20 центов, или на 0,5%, до 39,39 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1459,30 долларов за тройскую унцию (+6,80 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 15,0% до 1500,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 0,35 пункта (+0,11) и составил 363,46.
В общем товарно-сырьевые рынки 7 аперля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Рынки ждут заседания ЕЦБ…
Как ожидается Европейский центральный банк повысит базовую ставку кредитования сегодня с минимального уровня в 1,0% до 1,25%, соответственно повысив ее на 0,25%. Эти меры обусловлены озабоченностью ЕЦБ ростом инфляции в первую очередь из-за подъема цен на энергоресурсы. Трише неоднократно говорил об отрицательном влиянии роста цен на нефть на экономику еврозоны. А члены ЕЦБ ранее неоднократно в течение нескольких недель давали сигналы о возможном росте ключевой процентной ставки. Причем сам Трише удивил рынки, пообещав в марте поднять ставку в апреле. Рынки на столько уверовали в то, что помимо этого повышения будут еще повышения, что в котировках евро учли повышение ставки до 1,75% до конца года.
В тоже время вчерашнее обращение Португалии к Евросоюзу за финансовой помощью ставит ее в ряд с Грецией и Ирландией, что увеличивает риск для еврозоны. И, возможно, исходя из этого ЕЦБ будет проводить повышение ставок осторожно с оглядкой на периферийные европейские страны.
В целом можно говорить, что ЕС находится в начале цикла повышения процентных ставок, что на фоне слабого доллара будет поддерживать евро в перспективе.
Статистика сегодня:
14:00 Германия Промышленное производство февраль n/a 0,6% м/м 1,8% м/м
15:00 Великобритания Покупки активов Банком Англии апрель n/a 200 млрд. фунтов 200 млрд. фунтов
15:00 Великобритания Официальная процентная ставка n/a n/a 0,50% 0,50%
15:00 Великобритания Заявление комитета по денежной политике Банка Англии
15:45 Еврозона Процентная ставка по операциям рефинансирования апрель n/a 1.25% 1.00%
16:30 Канада Разрешения на строительство февраль n/a 2.1% м/м -5.1% м/м
16:30 Еврозона Пресс-конференция президента и вице-президента ЕЦБ
16:30 США Обращения за пособием по безработице 28.03-03.04 n/a 385.000 388.000
18:30 США Запасы натурального газа 28.03-03.04 n/a n/a 12 млрд. куб. футов
23:00 США Изменение потребительского кредитования за месяц февраль n/a 4,8 млрд. долларов 5,0 млрд. долларов
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Торги 5 апреля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие смешанных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — мировые рынки нефти во вторник продемонстрировали разнонаправленную динамику на фоне растущей разницы в ситуации со спросом и предложением на двух рынках — в США и в Европе. С начала года запасы сырой нефти в США выросли более чем на 20 млн. баррелей, и аналитики ожидают, что данные, которые представит на этой неделе Министерство энергетики, покажут, что рост запасов наблюдается уже пятую неделю подряд. Тем временем котировки фьючерсов на нефть марки Brent резко выросли на фоне сохраняющейся нестабильности на Ближнем Востоке. По мнению трейдеров, любые срывы поставок нефти сначала будут ощущаться в Европе, и только потом - в США; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 12393.90 (-6.13, или -0.05%), Nasdaq Composite — 2791.19 (+2.00, или +0.07%), S&P 500 — 1332.63 (-0.24, или -0.02%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — во вторник вечером Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти на последней неделе уменьшились на 2,797 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 0,568 млн. баррелей, запасы дистиллятов уменьшились на 1,031 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 84,0%.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,13 или на 0,1% и ее цена составила 108,34 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1,16 или на 1,0%, до 122,22 доллара за баррель.

Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и бензина, однако при этом, увеличения запасов сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Рынок драгоценных металлов во вторник 5 апреля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — котировки фьючерсов на золото во вторник достигли рекордного максимума, так как желание инвесторов приобретать активы-убежища оттеснило на второй план новости о том, что Китай повысил процентные ставки для того, чтобы сдержать рост потребительских цен. Участники рынка занервничали после того, как агентство Moody's понизило рейтинг долгосрочных государственных облигаций Португалии, усилив тем самым опасения относительно того, что проблемы периферийных стран еврозоны ослабят восстановление мировой экономики. Помимо этого в Ливии продолжаются военные действия, и экспорт нефти из этой страны, составлявший ранее 1,3 млн. баррелей в день, по-прежнему заморожен.

Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.

По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 19,50, или на 1,4%, до 1452,50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 69 центов, или на 1,8%, до 39,18 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1455,70 долларов за тройскую унцию (+22,70 доллара).

Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 15,0% до 1500,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.

Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 0,93 пункта (+0,26) и составил 363,11.

В общем товарно-сырьевые рынки 6 аперля должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

ФРС пока не готов сворачивать программу выкупа гособлигаций…
Если с позицией ЕЦБ в отношении повышения процентной ставки хотя бы один раз все ясно, то озабоченность членов Федрезерва ростом цен ярко проявилось при публикации протокола заседания. На прошлом заседании, которое проходило 15 марта, было заострено внимание на возможное негативное влияние быстро растущих цен на сырье на поднимающиеся инфляционные ожидания, потребительские расходы и инвестиции компаний.
"Сильный рост долгосрочных инфляционных ожиданий может способствовать чрезмерной инфляции заработных плат и цен, искоренить которую будет трудно", - говорится в протоколах заседания ФРС. В этой связи члены комитета посчитали важным внимательно следить не только за общей и базовой инфляцией, но также за инфляционными ожиданиями", - говорится в протоколах. (DJ Newswires)
На заседании 15 марта некоторые представители региональных банков ФРС проявляли разную степень озабоченности перспективами инфляции и экономического роста, указывая на то, что некоторые члены руководства центрального банка могут предложить сократить программу покупки облигаций и начать повышать процентные ставки в скором времени. В тоже время пока не приходится говорить о том, что пришла пора сокращать или прерывать программу количественного смягчения, так как уровень безработицы еще высок и составляет 8,8%, а инфляция не превышает целевой уровень в 2%.
В целом можно говорить, что ситуация пока остается не в пользу доллара, хотя можно ожидать его локального роста под влиянием сильной статистики из Штатов и возможного ослабления евро, если ЕЦБ даст понять, что подъем ставки 7 апреля не превратится в циклический рост ставок.
Статистика сегодня:
13:00 Евросоюз Окончательный ВВП 4й квартал 2010 n/a 0,3% кв/кв 0,3% кв/кв
14:00 Германия Промышленные заказы в Германии февраль n/a 0,6% м/м 2,9% м/м
18:00 Канада Индекс деловой активности от Ivey март n/a 65,2 69,3
18:00 Великобритания Оценка ВВП от NIESR март n/a n/a 0,2% м/м
18:30 США Изменение запасов нефти 28.03-03.04 n/a n/a 2,9 млн. барр.
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru