Аналитические обзоры

Ирландия решилась пойти на ужесточение расходов…
Ирландия все-таки решилась пойти на жесткие меры по экономии. Правительство этой страны опубликовало план весьма экономичного бюджета на следующий год, пообещав сократить расходы на 6 млрд. евро, а также увеличить налоговое бремя. Все это Ирландия готова сделать в обмен на финансовую помощь от ЕС и МВФ.
"Мы приветствуем одобрение бюджета на 2011 год в парламенте Ирландии, - сказал представитель МВФ. - Это четкий сигнал о сильной приверженности Ирландии задаче решения своих проблем и использования впечатляющего потенциала роста этой открытой и динамичной экономики". (Reuters)
Но решение долговых проблем Ирландии не является решением всех европейских долгов. Существующий спор между лидерами еврозоны Германией и Францией с одной стороны и периферийными странами в вопросе расширения фонда помощи странами пострадавшим от долгового кризиса, не оказывает поддержки евро. Это связанно с тем, что дополнительные средства придется предоставлять Германии и Франции руководители, которых не соглашаются с этим. И эта неопределенность, конечно, снижает желание инвесторов приобретать европейские активы номинированные в евро.
На этом фоне, на валютном рынке отмечается рост доллара против основных валют, который довольно серьезно поддерживает подъем доходности американских государственных облигаций. Сильнее всего испытывает напряжение евровалюта.
Сегодня следует обратить внимание на статистику из Новой Зеландии.
События сегодня:
15.00 США: индекс заявок на ипотеку МВА за неделю на 3 декабря (за предыдущий период: -16,5%)
16.15 Канада: ноябрь, кол-во начатых жилищных строительств (прогноз: 171,7 тыс.; за предыдущий период: 167,9 тыс.)
18.30 США: отчет EIA по запасам сырой нефти за неделю на 3 декабря (за предыдущий период: +1,1 млн. барр. до 359,7 млн.)
19.30 еврозона: член управляющего совета ЕЦБ Нут Веллинк выступит во Франкфурте
23.00 Новая Зеландия: решение по ставке РБНЗ (прогноз: 3,00%; за предыдущий период: 3,00%)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Рост американских государственных облигации поддерживает доллар.
По итогам вчерашней торговой сессии доходность 10-летних (Treasuries) госбумаг США преодолела за последние 2 года 3.00% доходность, находясь к настоящему моменту на уровне 3.19% (+0.065%). Это оказывает серьезную поддержку американскому доллару, делая привлекательным перевод активов в доллар. Общая напряженность в еврозоне и на Корейском полуострове также способствует уходу инвесторов в национальную валюту США.
"В краткосрочной перспективе это хорошая новость, но через два-три года иностранные покупатели американских гособлигаций могут начать от них отказываться", - сказал менеджер из Lenox Advisers в Нью-Йорке Дэвид Картер. (Reuters)
В еврозоне отмечаются разногласия между Германией, Францией и так называемыми периферийными странами. Министры финансов этих стран предлагают расширить фонд помощи странам, испытывающим долговые проблемы. Германия и Франция настойчиво сопротивляются этому, резонно полагая, что расширение фонда свыше 440 млрд. евро приведет к увеличению финансовой нагрузки на эти страны. И конечно же такая неопределенность не поддерживает евро.
На момент написания комментария EUR -1.3210, EURJPY- 110.88. Индекс доллара DX-80.32 (+0.56%).
Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital Ltd.
kostenko@grandcapital.net

Торги 6 декабря на товарно-сырьевых рынках в основном проходили при слабых повышательных тенденциях для всех секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и смешанной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — цены на нефть в понедельник отступили с 26-месячного максимума, но все равно закрылись с небольшим повышением, так как рынок взял паузу после роста на прошлой неделе. Нефтяные фьючерсы торговались в отрицательной зоне, что можно было объяснить их техническими продажами из-за ослабления интереса к дальнейшим покупкам. Также отрицательная динамика в ценах по сделкам с нефтяными фьючерсами была обусловлена обстановкой на мировом валютном рынке. Доллар США с начала дня заметно подрос против евро и других ведущих мировых валют, что уменьшило спекулятивную привлекательность операций с нефтью и другими товарными активами, цены на которые установлены в валюте США. Однако цены на нефть немного подросли на фоне комментариев председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, который заявил, что вторая волна рецессии в США маловероятна. Он также сказал, что центральный банк может увеличить свою программу покупки облигаций объемом 600 млрд. долларов, но не стал вдаваться в подробности; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 11362.19 (-19.90, или -0.18%), Nasdaq Composite — 2594.92 (+3.46, или +0.13%), S&P 500 — 1223.12 (-1.59, или -0.13%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — внимание нефтяных трейдеров направлено на ожидающиеся в среду данные Министерства энергетики по запасам сырой нефти и нефтепродуктов. Аналитики ожидают, что на неделе 27 ноября – 3 декабря запасы нефти сократились на 1,3 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 400 000 баррелей, а запасы дистиллятов сократились на 700 000 баррелей. Снижение запасов может оказать дополнительную поддержку ценам на нефть. Кроме того, участники рынка будут следить за запланированной на этой неделе встречей ОПЕК. Встреча ОПЕК в Эквадоре, вероятно, будет пользоваться повышенным вниманием хотя вряд ли ее результаты преподнесут особые неожиданности.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,19 или на 0,2% и ее цена составила 89,38 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,04 или на 0,01%, до 91,38 доллара за баррель.
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и сырой нефти, однако при этом, увеличения запасов бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.
Рынок драгоценных металлов (золото и серебро) в понедельник 6 декабря закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — инфляционные ожидания и слабость евро в понедельник подтолкнули цены на золото к новому рекордному максимуму закрытия. Инвесторы вновь направили свои средства на рынок золота, после того как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке в воскресенье сказал, что ФРС может увеличить объем своей так называемой программы количественного смягчения, если это будет необходимо для предотвращения второй рецессии в экономике. Сейчас объем этой программы составляет 600 млрд. долларов. Больше ликвидности означает дальнейшую поддержку ценных металлов, особенно золота, а также более слабый доллар США. Предполагаемые меры стимулирования ФРС вызвали опасения инвесторов по поводу резкого роста инфляции в долгосрочной перспективе и длительной слабости доллара США, что помогло ценам на золото подняться до рекордных максимумов. Золото часто рассматривается как актив, хорошо удерживающий свою стоимость и который можно использовать для хеджирования от инфляции, а также в качестве альтернативной валюты.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене в отличие от цен на золото и серебро.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 9,90, или на 0,7%, до 1416,10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 46 центов, или на 1,1%, до 29,71 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1423,50 долларов за тройскую унцию (+15.90 доллара).
После летнего затишья на рынке золота наступает период, который, как правило, отличается ростом цен на металл, поскольку европейские и американские участники возвращаются к работе после летних каникул. Кроме того, цены на золото, как правило, растут в этот период из-за того, что производители увеличивают производство ювелирных изделий перед сезоном праздников и свадеб в Индии, где находится крупнейший в мире рынок золота, а также перед праздниками в странах с развитой экономикой. Покупки золота ювелирами тоже, как правило, растут, хотя тот факт, что в настоящее время цены на золото находятся вблизи рекордных максимумов, может несколько скорректировать объем покупок в этом году.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 1,13 пункта (+0,36) и составил 317.29.
В общем товарно-сырьевые рынки 7 декабря должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

Торги 3 декабря на товарно-сырьевых рынках в основном проходили при повышательных тенденциях для всех секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — цены на нефть достигли самого высокого уровня за последние 25 месяцев. В последний раз такая цена была зафиксирована в октябре 2008 года. По мнению экспертов, нынешний скачок цен на нефть связан как с холодами в Европе и на севере США, так и со снижением курса доллара США(цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют) – после публикации последних данных об уровне безработицы в Соединенных Штатах. Как показал отчет, представленный Министерством труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства в ноябре увеличилось на 39 000, тогда как средний прогноз экономистов предполагал рост на 144 000. Кроме того, уровень безработицы неожиданно повысился до 9,8%; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и новостей, также поддержала нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 11382.09 (+19.68, или +0.17%), Nasdaq Composite — 2591.46 (+12.11, или +0.47%), S&P 500 — 1224.71 (+3.18, или +0.26%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — мировой спрос на нефть растет, причем чуть более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее. В течение последних нескольких недель из США поступали экономические данные, которые превосходили ожидания, что подтверждает предположения аналитиков по поводу спроса. Помимо этого, и спрос со стороны Китая, второго по величине потребителя нефти в мире, как ожидается, не будет снижаться, несмотря на усилия правительства по замедлению экономики.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1,19 или на 1,4% и ее цена составила 89,19 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1,95 или на 2,3%, до 91,61 доллара за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики сдерживают рост цен на нефть намного выше уровня 90 долларов за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются толкать цены на нефть ниже 70 долларов, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться «в ближайшем будущем», а также ввиду приближающегося зимнего сезона, который может привести к снижению запасов нефти и нефтепродуктов.
Рынок драгоценных металлов в пятницу 3 декабря закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — цены на золото в пятницу превысили 1400 долларов, так как слабые данные по занятости в США подорвали уверенность в долларе США и заставили инвесторов искать активы-убежища. Инвесторы направили свои средства на рынок золота после того, как данные Министерства труда продемонстрировали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства США выросло в ноябре на 39 000. Экономисты ожидали роста на 144 000. Уровень безработицы в ноябре поднялся до 9,8% с 9,6% месяцем ранее. Отчет оживил опасения относительно восстановления экономики США и возможности инфляции, так как эти данные, возможно, предвещают дополнительное количественное смягчение и политику низких процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США. Золото считается средством хеджирования от инфляции и активом-убежищем в условиях неопределенности в мировой экономике.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 16,90, или на 1,2%, до 1405,40 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 99 центов, или на 1,7%, до 29,41 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1403,70 долларов за тройскую унцию (+14.60 доллара).
После летнего затишья на рынке золота наступает период, который, как правило, отличается ростом цен на металл, поскольку европейские и американские участники возвращаются к работе после летних каникул. Кроме того, цены на золото, как правило, растут в этот период из-за того, что производители увеличивают производство ювелирных изделий перед сезоном праздников и свадеб в Индии, где находится крупнейший в мире рынок золота, а также перед праздниками в странах с развитой экономикой. Покупки золота ювелирами тоже, как правило, растут, хотя тот факт, что в настоящее время цены на золото находятся вблизи рекордных максимумов, может несколько скорректировать объем покупок в этом году.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 4,06 пункта (+1,30) и составил 316.16.
В общем товарно-сырьевые рынки 6 декабря должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

Статистика из США разочаровала рынки…
Пятничные данные по занятости в Штатах удивили и одновременно разочаровали инвесторов. Ожидалось, что американская экономика вырастет на 140 000 рабочих мест, но вместо того этот рост составил 39 000 рабочих мест. Позднее в выходные председатель ФРС Б. Бернанке сообщил телеканалу CBS, что хотя он и не видит риска наступления в США новой полномасштабной рецессии, он не исключает возможности расширения одобренной месяц назад $600-миллиардной программы по покупке облигаций. Это, конечно же, в перспективе может поддержать фондовые, товарные рынки, а также риск-аппетит игроков на рынке Форекс.
"Совершенно очевидно, что это сюрприз. Очень расстраивает. Я бы хотел предположить, что эти данные будут пересмотрены в сторону увеличения к следующему месяцу, так же, как это делалось и раньше. Данные совершенно не совпали с ожиданиями. Мы ожидали намного более высоких цифр", - сообщил Бернард Баумоль, генеральный директор и главный экономический обозреватель The Economic Outlook Group, из Принстона, Нью-Джерси. (Reuters)
В тоже время нельзя забывать, что европейские проблемы продолжают тлеть и сегодняшнее понижение кредитного рейтинга Венгрии не останется незамеченным, что должно оказать негативное воздействие на евро.
На этом фоне, на валютном рынке отмечается рост доллара против основных валют. Сильнее всего испытывает напряжение евровалюта.
Сегодня день довольно беден на статистику и можно выделить только данные из Канады.
События сегодня:
12.00 еврозона: ноябрь, окончат. PMI в сфере услуг (прогноз: 55,2; за предыдущий период: 55,2)
16.30 Канада: октябрь, разрешения на строительство (за предыдущий период: +15,3%)
18.00 США: декабрь, индекс трендов занятости (за предыдущий период: 98,1)
18.00 Канада: ноябрь, PMI Ivey (за предыдущий период: 56,7)
21.30 США: глава ФРБ Ричмонда Д. Лэкер выступит в Торговой палате на тему экономических перспектив
23.00 США: отчет Министерства финансов по раздельной торговле основной суммой и купонами гособлигаций (STRIPS) (за предыдущий период: -$0.225 млрд.)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Достаточно волатильная торговая неделя привела евро к 10-недельным минимумам против доллара на фоне опасений, что долговой кризис в ЕС расширит границы.
Новости о предоставлении финансовой помощи Ирландии практически не принесли поддержки единой валюте, поскольку перспективы усугубления положения в таких периферийных государствах как Португалия и Испания выросли.
Во вторник евро упал до $1.2964 против доллара, что является минимальным уровнем с середины сентября. Катализатором продаж послужило увеличение спредов по европейским бондам в сравнении с немецкими.
Однако евро все же ужалось укрепить свои позиции на фоне спекуляций, что ЕЦБ продолжит программу выкупа государственных облигаций. Причиной к таким ожиданиям послужили комментарии главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который во вторник заявил, что не стоит недооценивать центральный банк и его роль в решении проблем еврозоны.
Это спровоцировало рост евро в преддверии заседания ЕЦБ в четверг. Однако после сообщения о том, что центральный банк не будет торопиться со сворачиванием антикризисной программы, а также отсутствие заявлений относительно дальнейшего применения новых мер в поддержку экономики привело к падению курса евро.
Статистика пятницы показала, что в ноябре американская экономика смогла создать лишь 39,000 рабочих мест, что значительно ниже прогнозов аналитиков в 150,000. Более того, уровень безработицы остается вблизи 26-летнего максимума, поднявшись до 9.8% с 9.6% в октябре. Уровень безработицы остается на уровне 9.5% и выше с июля 2009 года. Показатель достиг отметки в 10.1% в октябре 2009 года (максимум с июня 1983 года).
По итогам недели доллар упал на 1.7% против иены, на 0.7% против стерлинга и на 2.4% против франка.
Важные события предстоящей недели:
Понедельник будет достаточно скучным для участников рынка, поскольку кроме канадских данных по разрешениям на строительство за октябрь и индекса менеджеров по закупкам за ноябрь (16:30 МСК) других важных публикаций не предвидится.
Предположительно в этот день может выйти отчет Halifax по ценам на жилье в Великобритании, но о времени выхода данных на данный момент ничего не известно.
Вторник принесет решения по учетным ставкам сразу двух центральных банков: Австралии и Канады. Первым о своем решении сообщит Резервный Банк Австралии в 06:30 МСК. Ожидается, что ставка останется на уровне 4.75%.
В 09:45 МСК выйдут данные по сектору труда Швейцарии - уровень безработицы за ноябрь.
Показатели промышленного производства Великобритании будут обнародованы в 12:30 МСК, равно как и данные по выпуску промышленной продукции.
В 14:00 МСК Германия представит отчет по заводским заказам за октябрь.
Банк Канады о своем решении по ставке сообщит в 17:00 МСК. Ожидается, что ставка останется на уровне 1.0%.
Среда начнется данными по платежному балансу Германии в 10:00 МСК. также в это время выйдет отчет по торговому балансу Германии за октябрь. В 11:00 МСК та же Германия предоставит показатели по промышленному производству.
В 13:15 МСК Канада опубликует отчет по закладке фундаментов в ноябре.
Завершит день Новая Зеландия решением центрального банка по учетной ставке в 23:00 МСК, которая, вероятнее всего, останется на уровне 3.00%.
В четверг будут опубликованы инфляционные данные Германии (в 07:00 МСК), а также ежемесячный отчет ЕЦБ в 09:00 МСК.
Торговый баланс Британии выйдет в 09:30 МСК.
Основным событием дня станет оглашение решения Банка Англии по учетной ставке в 12:00 МСК. Ожидается, что ставка останется на рекордно низком уровне в 0.5%.
Свой традиционный отчет по количеству обращений за пособием по безработице Министерство труда США опубликует в 13:30 МСК.
В это же время Канада предоставит показатели цен на жилье за октябрь.
Завершат неделю данные по инфляции Британии, которые выйдут в пятницу в 12:30 МСК.
В этот же день в 16:30 МСК выйдет индекс цен на импорт США, а также торговый баланс Канады.
В 17:55 МСК Мичиганский Университет совместно с Reuters опубликуют предварительную оценку потребительского доверия за декабрь.
Аналитик Игнат Ерастов

Рынки замерли в ожидании данных статистики из США…
Вот уже второй месяц статистика по занятости из США выходит лучше прогнозов, что указывает на стабилизацию ситуации в Штатах. Сегодняшнее ожидание роста рабочих мест до 155 000 в несельскохозяйственном секторе США, может поддержать американский доллар. И особенно это может сказаться на паре с евро и сырьевыми валютами. Особенно это может проявиться в паре AUDUSD так, как неожиданно слабые данные по ВВП Австралии, которые вышли на этой неделе снижают ожидание дальнейшего роста процентных ставок.
При этом, устойчивый рост доходности 10-летних бумаг Казначейства США, подтверждают общую тенденцию на улучшение экономической ситуации в Америке.
"Сильный отчет побудит рынок умерить ожидания завершения количественного смягчения, что, вероятно, окажет поддержку доллару", - говорят в Morgan Stanley. (Dow Jones Newswires)
В тоже время вчерашнее решение ЕЦБ продолжить выкуп европейских долговых бумаг поддержало евро, но не оказало решающего значения. Выкуп ЕЦБ долговых бумаг Португалии и Греции только на время купирует проблему, считаю многие эксперты.
"То, что произойдет потом, вызывает серьезные опасения у инвесторов, поскольку европейский валютный союз в долгосрочной перспективе выглядит все менее устойчиво", - сказал Стивен Халл, старший стратег-аналитик Morgan Stanley. (Dow Jones Newswires)
На этом фоне, на валютном рынке отмечается консолидация в ожидании американской статистики. Участники рынка заняли выжидательную позицию.
Сегодня следует обратить внимание на американскую статистику, которая если окажется не хуже ожиданий может поддержать доллар США в краткосрочной перспективе.
События сегодня:
12.00 еврозона: ноябрь, оконч. PMI в сфере услуг (прогноз: 55,2; за предыдущий период: 55,2)
12.00 еврозона: ноябрь, оконч. составной PMI (прогноз: 55,4; за предыдущий период: 55,4)
12.30 Великобритания: ноябрь, индекс PMI в сфере услуг (прогноз: 53,2; за пред. период: 53,2)
13.00 еврозона: октябрь, объем розничных продаж (прогноз: +0,2% м/м, +1,0% г/г; за предыдущий период: -0,2% м/м, +1,1% г/г)
15.00 Канада: ноябрь, уровень занятости (прогноз: +20 тыс.; за предыдущий период: +3 тыс.)
15.00 Канада: ноябрь, ставка б/р (прогноз: 7,9%; за предыдущий период: 7,9%)
16.30 США: ноябрь, уровень занятости без учета с/х сектора (прогноз: +133 тыс.; за предыдущий период: +151 тыс.)
16.30 США: ноябрь, уровень занятости в частном секторе (прогноз: +155 тыс.; за предыдущий период: +159 тыс.)
16.30 США: ноябрь, ставка б/р (прогноз: 9,6%; за предыдущий период: 9,6%)
16.30 США: ноябрь, ср. продолжительность рабочей недели (прогноз: 34,4; за предыдущий период: 34,3)
16.30 США: ноябрь, ср. часовые заработки (прогноз: +0,2% м/м; за предыдущий период: +0,2% м/м, +1,7% г/г)
18.00 США: октябрь, производств. заказы (прогноз: -1,0%; за предыдущий период: +2,1%)
18.00 США: ноябрь, индекс ISM в сфере услуг (прогноз: 54,7; за предыдущий период: 54,3)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Торги 1 декабря на товарно-сырьевых рынках в основном проходили при повышательных тенденциях для всех секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — фьючерсы на сырую нефть закрылись в среду на новых 2-недельных максимумах на фоне улучшившихся данных США и Китая, которые повысили надежды в отношении спроса на нефть. Индекс менеджеров по закупкам в промышленности Китая (PMI) вырос в ноябре до 55,2% по сравнению с показателем октября в 54,7% и оказался лучше прогнозов аналитиков, ожидавших значение показателя на отметке 54,8%. PMI в китайской промышленности повышается четвертый месяц подряд, его значение находится на отметке выше 50% на протяжении последнего 21 месяца. Данные из США повысили уверенность в американской экономике. Производительность труда в США выросла в 3-м квартале сильнее, чем ожидалось. Из других данных стало известно о том, что число рабочих мест в частном секторе США подскочило в прошлом месяце на 93 000 – это самый сильный месячный рост за три года; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и новостей, также поддержала нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 11255.78 (+249.76, или +2.27%), Nasdaq Composite — 2549.43 (+51.20, или +2.05%), S&P 500 — 1206.07 (+25.52, или +2.16%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — в среду Министерство энергетики США сообщило о том, что запасы нефти на неделе 20-26 ноября выросли на 1,066 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 0,561 млн. баррелей, а запасы дистиллятов, включающих дизельное топливо и топочный мазут, сократились на 0,194 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 82,6%.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 2,64 или на 3,1% и ее цена составила 86,75 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2,95 или на 3,3%, до 88,87 доллара за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики сдерживают рост цен на нефть намного выше уровня 90 долларов за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются толкать цены на нефть ниже 70 долларов, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться «в ближайшем будущем», а также ввиду приближающегося зимнего сезона, который может привести к снижению запасов нефти и нефтепродуктов.
Рынок драгоценных металлов в среду 1 декабря закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — поток сильных экономических данных в среду повысил привлекательность золота в качестве средства защиты от инфляции. Сильные экономические данные со всего мира повысили желание инвесторов держать в своих портфелях золото как средство защиты от инфляции. Инвесторы часто обращаются к этому металлу, чтобы защититься от перспективы роста цен. Хотя подобной инфляции в скором времени не ожидается, некоторых беспокоит, будет ли Федеральная резервная система (ФРС) в состоянии вовремя изъять увеличившуюся ликвидность, чтобы предотвратить проблематичный рост потребительских цен и цен производителей в США. Между тем экономические успехи в странах с развивающимся рынком усугубляют опасения по поводу инфляции в мировой экономике. Ослабление доллара США также помогло золоту, сделав этот металл, цены на который деноминированы в американской валюте, менее дорогим для покупателей, ведущих расчеты в других валютах.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 2,20, или на 0,4%, до 1388,30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 20 центов, или на 0,7%, до 28,41 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1387,65 долларов за тройскую унцию (+1.45 доллара).
После летнего затишья на рынке золота наступает период, который, как правило, отличается ростом цен на металл, поскольку европейские и американские участники возвращаются к работе после летних каникул. Кроме того, цены на золото, как правило, растут в этот период из-за того, что производители увеличивают производство ювелирных изделий перед сезоном праздников и свадеб в Индии, где находится крупнейший в мире рынок золота, а также перед праздниками в странах с развитой экономикой. Покупки золота ювелирами тоже, как правило, растут, хотя тот факт, что в настоящее время цены на золото находятся вблизи рекордных максимумов, может несколько скорректировать объем покупок в этом году.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 7,50 пункта (+2,49) и составил 308.91.
В общем товарно-сырьевые рынки 2 декабря должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

Сегодня в фокусе выступление Трише по монетарной политике…
Удачное размещение Испанией долговых бумаг на сумму 2,468 млрд. евро с максимальной доходностью 3,797%, оказало положительное воздействие на инвесторов, которые продолжили закрывать короткие позиции по евро. Помимо этого рынки сфокусировались на возможном расширении программы выкупа долговых бумаг ЕЦБ. Этого сегодня рынки ждут от выступления Ж.К. Трише. Если председатель ЕЦБ об этом объявит, то это должно поддержать оптимизм на рынках и будет способствовать укреплению евро в краткосрочной перспективе.
"Долговой кризис - это единственное, что удерживает рынок от более существенного роста. Экономические данные из США поступают все более обнадеживающие", сказал стратег в NCB Stockbrokers Бернар Маккалинден. (Reuters)
Как только спало напряжение, связанное с Ирландией, Испанией и Португалией доллар, не имея фундаментальных основ для роста, начал сдавать свои позиции. Это не случайно т.к. пресловутый кэрри трейд – торговля на разнице процентных ставок между США и еврозоной (в США ставка рефинансирования на уровне 0.00-0.25%, а в ЕС 1.00%), будет толкать евровалюту вверх против доллара США.
На этом фоне, на валютном рынке отмечается ослабление доллара США из-за роста риск-аппетита инвесторов. Но сейчас пока нельзя воспринимать данную ситуацию, как изменение тенденции, можно говорить только о техническом отскоке.
Сегодня следует обратить внимание на американскую статистику, которая если окажется не хуже ожиданий может поддержать доллар США в краткосрочной перспективе.
События сегодня:
16.30 еврозона: пресс-конференция главы ЕЦБ Трише
16.30 США: первичн. обращения за пособиями по б/р за нед. на 27 ноября (прогноз: 425 тыс.; за предыдущий период: 407 тыс.)
16.30 США: повторн. обращения за пособиями по б/р за нед. на 20 ноября (прогноз: 4,2 млн.; за предыдущий период: 4,182 млн.)
18.00 США: октябрь, количество незавершенных сделок по продаже вторичного жилья (NAR) (прогноз: -1,0% м/м; за предыдущий период: -1,8% м/м, -24,9% г/г)
20.20 США: выступление представителя ФРС Ч. Плоссера
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Торги 30 ноября на товарно-сырьевых рынках в основном проходили при понижательных тенденциях для всех секторов вследствие негативных настроений участников рынков и повышательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Рынок «черного золота» закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — котировки фьючерсов на сырую нефть снизились во вторник на фоне возобновившихся опасений по поводу ситуации с суверенными долгами европейских стран, а также вследствие технических продаж и укрепления курса доллара США (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют). Нефть на биржах подешевела, что было обусловлено техническими продажами нефтяных фьючерсов, которые накануне выросли в цене более чем на 2% и превысили свой двухнедельный максимум. Давление на нефтяной рынок также оказывали ожидания снижения спроса на нефть в Китае из-за замедления темпов роста китайской экономики, если ЦБ КНР предпримет очередное повышение базовой учетной ставки. Напомним, с 29 ноября по решению ЦБ КНР для китайских коммерческих банков были повышены нормативы обязательных резервов по привлеченным средствам; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы СШа закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 11051.70 (-0.79, или -0.01%), Nasdaq Composite — 2506.98 (-18.24, или -0.72%), S&P 500 — 1185.58 (-2.18, или -0.18%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — во вторник вечером Американский институт нефти (API) сообщил о том, что запасы нефти на неделе 20-26 ноября сократились на 1,141 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 1,069 млн. баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 0,224 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81,9%.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1,62 или на 1,9% и ее цена составила 84,11 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,42 или на 1,7%, до 85,92 доллара за баррель.

Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и сырой нефти, однако, при том предполагают, что запасы бензина остались без изменений. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Рынок драгоценных металлов во вторник 30 ноября закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — котировки фьючерсов на золото выросли во вторник на фоне действий Китая, направленных на увеличение инвестиций в этот металл. Китайские власти одобрили создание фонда, который будет инвестировать средства в зарубежные биржевые фонды (ETF). Власти тем самым открыли дорогу для инвесторов с материковой части Китая, сталкивающихся с негативными реальными процентными ставками по банковским депозитам и желающих защититься от инфляции. Это решение – шаг в развитии финансового рынка в Китае, крупнейшем в мире потребителе золота после Индии и ведущем производителе этого металла. В августе китайские власти увеличили число коммерческих банков, которым разрешено импортировать и экспортировать золото, расширив тем самым внутренний рынок, который до этого представляли пять крупнейших коммерческих банков. Биржевые фонды, которые торгуются, как акции, но обеспечены слитками золота, получили широкую популярность в последние годы. Крупнейший в мире фонд SPDR Gold Shares накопил порядка 56 млрд. долларов, и его запасы золота превышают запасы многих мировых центральных банков.

Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.

По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 18,60, или на 1,4%, до 1386,10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 1,02 доллара, или на 3,7%, до 28,21 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1385,95 долларов за тройскую унцию (+18.45 доллара).

После летнего затишья на рынке золота наступает период, который, как правило, отличается ростом цен на металл, поскольку европейские и американские участники возвращаются к работе после летних каникул. Кроме того, цены на золото, как правило, растут в этот период из-за того, что производители увеличивают производство ювелирных изделий перед сезоном праздников и свадеб в Индии, где находится крупнейший в мире рынок золота, а также перед праздниками в странах с развитой экономикой. Покупки золота ювелирами тоже, как правило, растут, хотя тот факт, что в настоящее время цены на золото находятся вблизи рекордных максимумов, может несколько скорректировать объем покупок в этом году.

Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 1,48 пункта (-0,49) и составил 301.41.

В общем товарно-сырьевые рынки 1 декабря должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

Виталий Шевченко аналитик Grand Capital

shevchenko.vitaliy@grandcapital.net

*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко