Аналитические обзоры

Евро остается под давлением из-за новостей из Европы…

Теперь уже к проблемам периферийных стран и в первую очередь Португалии и Ирландии присоединились политические проблемы Германии. На региональных выборах, которые прошли в ФРГ, правящая консервативная партия потерпела сокрушительное поражение. Это в двойне неприятно, так как в условиях продолжающегося долгового европейского кризиса возможная смена политического руководства может привести и изменению взгляда не решение европейских проблем. Это приводит к некоторой неопределенности и толкает единую валюту вниз. Но ожидание подъема ключевой процентной ставки, нивелирует негативные настроения. Для евро важными будут данные по инфляции, которые будут опубликованы на этой неделе. Можно предположить, что если данные окажутся не хуже ожиданий или продемонстрируют рост, это окончательно убедит инвесторов, что ЕЦБ повысит ставку. И это естественно может поддержать евро, правда в курсе, которого уже заложены эти ожидания.
Сегодня в центре внимания рынка будут данные из США. Пятничные данные по ВВП за 4 квартал показали, что экономика США наращивает темп восстановления. Данные оказались лучше ожиданий, продемонстрировав рост в 3,0% против ожидаемого роста в 2,8%. Это поддержало доллар и способствовало росту доходностей по 10-летним государственным облигациям.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе американский доллар может получать поддержку на фоне ожиданий роста экономики США и сворачивания в июне программы количественного смягчения.
Статистика сегодня:
16.30 США: февраль, личные доходы (за предыдущий период: +1,0%)
16.30 США: февраль, личные расходы (за предыдущий период: +0,2%)
16.30 США: февраль, ценовой индекс PCE (за предыдущий период: +0,3%)
16.30 США: февраль, чистый ценовой индекс PCE (за предыдущий период: +0,1%)
18.00 США: февраль, незавершенные сделки по продажам жилья NAR (за предыдущий период: 88,9)
18.30 США: март, исследование производственной активности ФРБ Далласа (за предыдущий период: 17,5)
20.40 США: выступление главы ФРБ Атланты Дениса Локхарта на тему экономического прогноза
21.00 ЕС: выступление представителя ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги в Милане
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

На прошлой неделе единая европейская валюта достигла 4,5-месячного пика против доллара, однако удержаться в районе максимумов у курса не получилось, поскольку в фокус рынка снова вернулись долговые проблемы Европы.
Тем не менее, потери евро были сдержанными, несмотря на снижение кредитного рейтинга Португалии и ухода в отставку премьер-министра страны Жозе Сократеша после того, как он не смог получить поддержку оппозиции, представив в Парламенте свой проект бюджета.
Сдерживающим фактором для евровалюты выступали ожидания повышения процентных ставок уже в будущем месяце.
В пятницу лидеры ЕС на саммите приняли решение сократить наличный капитал для экстренного фонда финансовой помощи странам ЕС, который начнет действовать с 2013 года - до 16 млрд. евро ($23 млрд.) с изначально оговаривавшихся 40 млрд. евро. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что евро понадобятся годы для того, чтобы восстановиться от "темного прошлого".
Между тем, австралийский доллар достиг 29-летнего максимума против доллара США, подорожав на 3.2%.По мнению многих экспертов, тот факт, что страны Большой Семерки смогли провести совместную интервенцию на валютном рынке, заметно поддержало настроение инвесторов и помогло сдержать опасения относительно того, что нежелательные колебания валюты могут дестабилизироваться не только японскую экономику и финансовую систему, но и повлиять на всю мировую экономику в целом.
Новозеландский доллар по итогам недели вырос на 3.5%, а канадская валюта поднялась в цене на 0.9%.
Важные события предстоящей недели:
Основным отчетом будущей недели станет отчет по занятости в США в марте.
В понедельник выйдет плотный блок новостей из США, включая индекс личного потребления за февраль (в 16:30 МСК). Позднее, в 18:00 МСК выйдут данные по количеству незавершенного строительства. Ожидается рост показателя на 0.7% в феврале после снижения на 2.8% месяцем ранее.
Вторник начнется выходом отчета по доверию потребителей Германии от Gfk (10:00 МСК). Ожидается рост показателя в апреле на 5.8 пп после 6.0 пп в марте.
Показатель активности в потребительском секторе Швейцарии станет известен также в 10:00 МСК.
В 12:30 МСК Великобритания предоставит показатели платежного баланса за IV квартал. Ожидается дефицит на уровне 10.3 млрд. после дефицита в 9.57 млрд. кварталом ранее. Также в это время выйдет данные по росту экономики Великобритании в IV квартале, который, согласно прогнозам, сократился на 0.6% после показателя в -0.5% кварталом ранее.
Американские данные начнутся выходом индекс потребительского доверия в 18:00 МСК. В марте показатель снизился до 65.4 пп с 70.4 пп.
В среду в 13:00 МСК выйдут показатели потребительского доверия ЕС за март.
В 13:30 МСК Швейцария опубликует индекс основных экономических индикаторов.
Отчет ADP по занятости в частном секторе США будет опубликован в 116:15 МСК. Ожидается рост показателя на 210000 в марте после прироста в 217000 месяцем ранее.
В 21:00 МСК состоится выступление управляющего ФРб Булларда.
Четверг начнется блоком новостей из Австралии, среди которых и отчет по розничным продажам в 04:30 МСК.
В 10:00 Германия опубликует данные по розничным продажам за февраль. Данные по занятости в Германии выйдут в 11:55 МСК.
В 16:30 МСК Канада предоставит данные по росту ВВП в январе. В это же время выйдет традиционный отчет Министерства труда США по количеству заявок на получение пособия по безработице. В 17:45 МСК Ассоциация менеджеров по закупкам Чикаго опубликует свой индекс активности в секторе в марте. Ожидается снижение показателя до 70.0 пп с 71.2 пп в феврале. В 18:00 МСК выйдет отчет по производственным запасам США за февраль. Также в это время будет выступать представитель ФРС Лэкер.
Данные по торговому балансу Германии будут опубликованы в 11:00 МСК в пятницу.
В 11:15 МСК Швейцария опубликует показатели розничной торговли за февраль. Ожидается сокращение продаж на 1.3% после -2.6%. В 11:55 МСК будет опубликован индекс производственной активности Германии (PMI). Аналогичный индекс ЕС выйдет в 12:00 МСК. Великобритания предоставит свой показатель активности в 12:30 МСК.
Данные о ситуации по рынку труда Еврозоны выйдут в 13:00 МСК.
В 12:15 МСК состоится выступление представителя ФРС Плоссера. В 16:30 МСК выйдет основной отчет недели - отчет по занятости в США. Ожидается рост занятости в марте на 192000. Уровень безработицы, согласно ожиданиям, останется на уровне 8.9%. В 18:00 МСК выйдут показатели расходов на строительство. В это время Институт Управления Поставками опубликует свой индекс производственной активности.
Аналитик Игнат Ерастов

Португалия пока не обратилась на саммите ЕС за помощью…
Лидеры ЕС вчера договорились расширить фонд помощи к июню этого года странам, испытывающим финансовые проблемы до 440 миллиардов евро. Но вероятную финансовую помощь Португалии не обсуждали. Сама она за этой помощью не обратилась к ЕС и МВФ. Так что пока ситуация повисла в воздухе. В то же время власти еврозоны еще не определились со сроками принятия так называемой "комплексной программы" направленной на борьбу с долговым кризисом и это не является положительным моментом. Решение принять эту программу летом будет способствовать перманентному возникновению рецидивов долгового кризиса и, как следствие оказывать негативное воздействие на единую европейскую валюту.
Сегодня в центре внимания рынка будут данные из США. Ожидается, что окончательные данные по ВВП за 4 квартал 2010 года выйдут на уровне 3,0%, за предыдущий период ВВП составил +2,8%. Это вполне вероятно, так как восстановление экономики набирает темп раскучивающегося маховика. Рынок труда потихоньку восстанавливается, и деловая активность набирает рост. И если сегодняшние данные не подкачают, то это может краткосрочной поддержать доллар США и способствовать возобновлению разговоров о необходимости прекращения стимулирования национальной экономики на ее втором этапе.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе валютный рынок продолжит консолидировать с небольшим смещением в сторону ослабления доллара, так как низкая процентная ставка в США привлекает инвесторов использовать практику кэрри трейд торговли на разнице процентных ставок.
Статистика сегодня:
15.30 мск. - США: 4 кв., ВВП (3-е чтение) (прогноз: +3,0% г/г; за предыдущий период: +2,8% г/г)
15.30 мск. - США: 4 кв., цепной ценовой индекс (прогноз: +0,4%; за предыдущий период: +0,4%)
15.30 мск. - США: 4 кв., корпоративные доходы (за предыдущий период: +1,6%)
15.30 мск. - США: 4 кв., чист. PCE (прогноз: +0,5% кв/кв; за предыдущий период: +0,5% кв/кв)
15.30 мск. - США: 4 кв., личное потребление (прогноз: +4,1%; за предыдущий период: +4,1%)
15.30 мск. - США: выступление члена ФРС Эванса в Чикаго
16.15 мск. - США: выступление главы ФРБ Атланты Дениса Локхарта во Флориде
16.55 мск. - США: март, индекс потребительских настроений (Мичиганский Университет) (прогноз: 68,0; за пред. период: 68,2)
17.00 мск. - США: февраль, ставка б/р BLS
19.15 мск. - США: выступление главы ФРБ Филадельфии Ч. Плоссера в Нью-Йорке
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Торги 23 марта на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие смешанных настроений участников рынков и повышательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — цены на нефть на мировых рынках на торгах накануне изменились разнонаправленно на фоне сильного снижения запасов бензина в США и обострения ситуации на Ближнем Востоке в связи с терактом в Иерусалиме. Коалиция продолжила наносить авиаудары по войскам ливийского лидера Муамара Каддафи. В результате конфликта и санкций западных стран экспорт нефти из Ливии сократился на 1,3 млн. баррелей в день. Участники рынка обеспокоены неопределенностью относительно того, как долго будут продолжаться столкновения, и готовятся к тому, что ливийская нефть, вероятно, будет отсутствовать на рынке в течение продолжительного времени. Между тем, цены на нефть получили поддержку после того, как Министерство энергетики США сообщило о более значительном, чем ожидалось, снижении запасов бензина в США на неделе 12-18 марта. Согласно полученным данным, запасы бензина упали на 5,32, запасы нефти выросли на 2,131 млн. баррелей, запасы дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, остались практически без изменений, при этом загруженность нефтепереработки выросла на 0,7 процентного пункта до 84,1%. Несмотря на сокращение запасов бензина, рост запасов нефти показывает, что США по-прежнему хорошо обеспечены нефтью, несмотря на наблюдаемую в последнее время нестабильность на Ближнем Востоке; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительную поддержку нефтяным фьючерсам (Dow Jones industrial average — 12086.02 (+67.39, или +0.56%), Nasdaq Composite — 2698.30 (+14.43, или +0.54%), S&P 500 — 1297.54 (+3.77, или +0.29%).

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,78 или на 0,7% и ее цена составила 105,75 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,15 или на 0,1%, до 115,55 доллара за баррель.

Революционные настроения арабских нефтедобывающих стран по-прежнему останутся основными катализаторами, которые обуславливают рост мировых нефтяных цен, так как они могут привести к проблемам с поставками сырья. Кроме того, опасения трейдеров вызывает Иран и Саудовская Аравия – крупнейшие мировые производители нефти в ОПЕК. В случае эскалации напряженности в этих странах мировые цены на нефть вполне могут обновить не один рекорд.

Рынок драгоценных металлов в среду 23 марта закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — инвесторы, ищущие безопасные активы, подтолкнули в среду фьючерсы на золото до рекордного максимума, а фьючерсы на серебро – до самого высокого уровня за 31 год. Драгоценные металлы выигрывали за счет своей роли активов-убежищ, так как опасения относительно долга еврозоны снова вышли на первый план, усилив опасения и без того нервничающих участников рынка по поводу цен на нефть, столкновений в Ливии и ядерного кризиса в Японии. Опасения относительно банковского сектора Ирландии и беспокойства по поводу результатов голосования относительно мер строжайшей экономии в Португалии поддержали цены на драгоценные металлы. Золото зачастую рассматривается как актив-убежище во времена экономической неопределенности, так как оно не так широко используется в промышленности, как другие сырьевые товары. Также инвесторы опасаются, что высокие цены на нефть могут ослабить восстановление мировой экономики. Рост цен на нефть может привести к росту инфляции, а как известно, золото также используется в качестве инструмента хеджирования против роста инфляции. Помимо этого, последствия землетрясения и ситуация на поврежденной АЭС "Фукусима 1" в Японии также продолжают беспокоить инвесторов на фоне сообщений о более высокой, чем допустимо, концентрации радиоактивного йода в питьевой воде в Токио, что повышает роль драгоценных металлов, как активов-убежищ.

Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вметсе с ценами на золото.

По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 10,40, или на 0,7%, до 1438,00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 93 цента, или на 2,6%, до 37,20 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1437,80 долларов за тройскую унцию (+10,20 доллара).

Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.

Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 0,58 пункта (+0,16) и составил 357,03.

В общем товарно-сырьевые рынки 24 марта должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и смешанных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Европейские проблемы опять выходят на передний план…

Португальский политический кризис опять напомнил инвесторам о долговых проблемах периферийных европейских стран. Нежелание парламента принимать план жесткой экономии кабинета премьер-министра Португалии Жозе Сократеша привел к его отставке. Сократеш предлагал подобными мерами оздоровить финансовую систему страны и избежать необходимости просить помощь у ЕС и МВФ. События в Португалии оказали отрицательное воздействие на единую валюту и вызвали ее снижение на валютных рынках.
"Если парламент проголосует против программы стабильности и роста, это означает, что правительство не способно выполнять свои обязанности на международном уровне, - заявил Сократеш 15 марта. - Это спровоцирует политический кризис, который, по моему мнению, приведёт к росту финансовых рисков для нашей экономики, и Португалия будет вынуждена прибегнуть к внешней интервенции".
Сегодня спрэд между доходностью португальских и немецких 10-летних облигаций опять увеличился на 16 б.п. до 439 б.п., после того как 11 ноября 2010 года достиг рекордного значения в 484 б.п.
Помимо португальских неприятностей на передний план начали выходить опять ирландские и испанские долговые проблемы.
Но евро пока, в общем, удерживается на высоком уровне благодаря ожиданиям подъема процентной ставки ЕЦБ в апреле. На этом фоне инвесторы слабо реагируют на новости из Европы и воспринимают любое снижение евро, как неплохую возможность его прикупить.
Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на данных из США - заказы на товары длительного пользования и обращениями за пособиями по безработице за прошлую неделю.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе тенденции направленные на ослабление доллара остаются в силе.
Статистика сегодня:
15.00 США: февраль, пересмотренные разрешения на строительство
15.30 США: февраль, заказы на товары длительного пользования (прогноз: +1,2%; за предыдущий период: +3,2%)
15.30 США: февраль, заказы на товары длительного пользования без учёта трансп. средств (прогноз: -3,0% г/г; за предыдущий период: +1,3 % м/м, -3,6% г/г)
15.30 США: первичные обращения за пособиями по б/р за неделю на 19 марта (прогноз: 383 тыс.; за предыдущий период: 385 тыс.)
15.30 США: повторные обращения за пособиями по б/р за неделю на 12 марта (прогноз: 3,693 млн., за предыдущий период: 3,706 млн.)
16.45 США: индекс потребительского комфорта Bloomberg за неделю на 20 марта
17.00 США: январь, индекс цен на жильё FHFA (за предыдущий период: -0,3%)
17.30 США: отчёт EIA по запасам природного газа за неделю на 18 марта (за предыдущий период: -71 млрд. куб. футов)
20.00 ЕС: Юрген Штарк принимает участие в дискуссии "за круглым столом" в Гамбурге
23.30 США: денежная масса М2 за неделю на 14 марта
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Торги 22 марта на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие смешанных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Рынок «черного золота» закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — котировки фьючерсов на нефть во вторник выросли до самого высокого уровня на фоне новых столкновений в Ливии и напряженности на Ближнем Востоке, которые возобновили опасения относительно поставок нефти. Цены на нефть выросли после сообщений о жестких столкновениях в Ливии. Коалиционные силы потерпели первое поражение в осуществлении своих усилий по установлению бесполетной зоны над этой североафриканской страной после того, как на северо-востоке потерпел крушение американский истребитель F-15. В связи с восстанием и санкциями западных стран экспорт нефти из Ливии прекратился. Последние столкновения, очевидно, возобновили опасения относительно того, что ливийская нефть по-прежнему будет отсутствовать на рынке в течение некоторого времени. Между тем в Йемене ряд ключевых армейских командиров перешли на сторону оппозиции. Йемен не является крупным поставщиком нефти, но такое развитие событий усиливает беспокойство по поводу того, что беспорядки, распространяющиеся по арабскому миру, могут затронуть ведущих производителей нефти, таких как Саудовская Аравия, что может привести к еще большим перебоям с поставками нефти.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1,67 или на 1,63% и ее цена составила 104,00 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,74 или на 0,64%, до 115,70 доллара за баррель.

Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако при этом, увеличения запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Рынок драгоценных металлов (золото и серебро) во вторник 22 марта закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — котировки фьючерсов на золото и серебро во вторник выросли, так как рост цен на нефть подтолкнул инвесторов к покупкам этих металлов в качестве инструмента хеджирования против роста инфляции. Коалиция западных стран пытается установить бесполетную зону над этой североафриканской страной. Однако опасения несколько ослабли, когда министр обороны США Роберт Гейтс сказал, что частота ударов авиации США и их союзников по Ливии должна снизится в следующие несколько дней, так как уничтожено большее число объектов противовоздушной обороны ливийского лидера Муаммара Каддарфи. Это способствовало относительно небольшому росту цен на золото и серебро, как и ослабление опасений относительно ядерного кризиса в Японии. Кроме этого, падение доллара США позитивно сказалось на котировках золота. Фьючерсы на золото, котировки которых выражены в долларах США, становятся дешевле для иностранных покупателей, когда американская валюта ослабевает, что стимулирует спрос на контракты.

Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене в отличие от цен на золото.

По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 1,20, или на 0,1%, до 1427,60 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 27 центов, или на 0,7%, до 36,27 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1428,30 долларов за тройскую унцию (+1,50 доллара).

Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.

Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 3,21 пункта (+0,91) и составил 356,45.

В общем товарно-сырьевые рынки 23 марта должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Ралли евро приостановилось…
На рынках продолжает царить неопределенность из-за возросших геополитических рисков. Военная операция в Ливии массовые волнения в Бахрейне, а также продолжающаяся эпопея с АЭС в Японии, снижают интерес инвесторов к рискованным активам. На этом фоне, на валютном рынке отмечается продолжающаяся консолидация, и только единая европейская валюта продолжает делать настойчивые попытки продолжить рост в ожидании подъема ЕЦБ в апреле ставки рефинансирования. Но, как на зло, вчерашние новости о вспыхнувшем в Португалии политическом кризисе прервали ралли евро и заставили его скорректироваться. Причем результатом этого кризиса может быть обращение португальских властей к Евросоюзу и МВФ за финансовой помощью, от которой они совсем еще недавно настойчиво отказывались. Все это может оказать локально давление на евро в краткосрочной перспективе.
Британский фунт оказался под сильным давление после публикации протокола Банка Англии, который подтвердил прежний курс денежно-кредитной политики, а значит ставка на то, что ключевая процентная ставка будет на следующем заседании поднята, оказалась несостоятельной.
Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на данных с рынка жилья США и на выступлении главы ФРС Бернанке.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе тенденции направленные на ослабление доллара продолжатся.
Статистика сегодня:
14.00 США: заявки на ипотеку MBA за неделю на 18 марта (за предыдущий период: 284 тыс.)
15.30 Великобритания: министр финансов Осборн представляет проект бюджета
17.00 США: февраль, продажи жилья на первичном рынке (прогноз: +2,1% до 290 тыс.; за предыдущий период: -12,6% до 284 тыс.)
17.30 США: отчёт Минэнерго по запасам нефти (за предыдущий период +1,7 млн. баррелей до 350,6 млн. баррелей)
17.30 США: отчёт Минэнерго по запасам бензина и дистиллятов
18.00 ЕС: март, предв. потребительское доверие (прогноз: -11,0; за предыдущий период: -10,0)
19.00 США: выступление главы ФРС Бена Бернанке в Сан-Диего
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Торги 21 марта на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Рынок «черного золота» закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — котировки фьючерсов на нефть в понедельник выросли, так как авиаудары США и их союзников по территории Ливии (третьей по объемам добычи нефти африканской страны) увеличили опасения по поводу более существенных перебоев с поставками нефти на фоне роста напряженности в регионе. СБ ООН принял 17 марта резолюцию, предусматривающую возможность проведения иностранной военной операции против сил лидера Ливии Муамара Каддафи. Операция началась 19 марта. В нанесении точечных авиаударов по Ливии принимают участие США, Великобритания, Франция и другие страны. Проправительственные силы приостановили продвижение к городу Бенгази, удерживаемому повстанцами. Трейдеры сейчас опасаются, что продолжающиеся столкновения между этими двумя группами могут привести к долгосрочным перебоям с поставками нефти из Ливии, способствуя росту цен на нефть; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительную поддержку нефтяным фьючерсам (Dow Jones industrial average — 12036.53 (+178.01, или +1.50%), Nasdaq Composite — 2692.09 (+48.42, или +1.83%), S&P 500 — 1298.38 (+19.18, или +1.50%).

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1,26 или на 1,3% и ее цена составила 102,33 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1,03 или на 1,1%, до 114,96 доллара за баррель.

Революционные настроения арабских нефтедобывающих стран по-прежнему останутся основными катализаторами, которые обуславливают рост мировых нефтяных цен, так как они могут привести к проблемам с поставками сырья. Кроме того, опасения трейдеров вызывает Иран и Саудовская Аравия – крупнейшие мировые производители нефти в ОПЕК. В случае эскалации напряженности в этих странах мировые цены на нефть вполне могут обновить не один рекорд.

Рынок драгоценных металлов в понедельник 21 марта закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — продолжающийся кризис в атомной энергетике Японии и усилившиеся столкновения в Ливии привели к росту спроса на золото в качестве актива-убежища в понедельник. Повышение цен на золото произошло на фоне резкого роста котировок фьючерсов на нефть. Авиаудары союзников по силам ливийского лидера Муамара Каддафи привели к дальнейшей эскалации конфликта, который привел к перебоям с экспортом нефти в течение месяца. Инвесторы обеспокоены тем, что высокие цены на нефть помешают восстановлению мировой экономики. Золото часто используется как актив для хеджирования рисков экономического спада, поскольку оно не так широко применяется в промышленности как другие сырьевые товары. Помимо этого сохраняются опасения относительно ядерного кризиса в Японии. На фоне ожиданий того, что центральные банки стран Запада могут использовать ситуацию в Японии как оправдание для сохранения сверхмягкой денежно-кредитной политики золото также получает поддержку. Если центральные банки решат продолжить мягкую денежно-кредитную политику в связи с природным бедствием, то это окажет поддержку золоту в качестве альтернативной валюты. Сверхнизкие процентные ставки также весьма благоприятны для инвестиционного спроса на этот металл, так как они снижают альтернативные издержки от владения металлом, не приносящим фиксированного дохода. Кроме этого, падение доллара США позитивно сказалось на котировках золота. Фьючерсы на золото, котировки которых выражены в долларах США, становятся дешевле для иностранных покупателей, когда американская валюта ослабевает, что стимулирует спрос на контракты.

Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.

По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 10,30, или на 0,7%, до 1426,40 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 94 цента, или на 2,7%, до 36,00 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1426,80 долларов за тройскую унцию (+10,70 доллара).

Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.

Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 2,09 пункта (+0,60) и составил 353,24.

В общем товарно-сырьевые рынки 22 марта должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Евро получает поддержку…
Похоже, поднятие ключевой процентной ставки в еврозоне является вопросом, решенным и, если цены на нефть к апрельскому заседанию ЕЦБ останутся на высоком уровне, ставка будет поднята. ЕЦБ готов на это пойти, невзирая на то, что некоторым периферийным странам таким, как Греция будет очень и очень трудно, но существуют надежды, что ЕС удастся решить эти проблемы. И на этом фоне единая европейская валюта продолжает неуклонно расти, хотя, рынки уже учли это возможное решение ЕЦБ. Вчерашнее заявление некоторых членов ЕЦБ убеждает, что ставка будет поднята.
Но доверие к ЕЦБ "не может длиться вечно", сказал он, добавив, что "культуру стабильности также необходимо распространить на другие области", включая налогово-бюджетную политику и структурные реформы, сказал Марио Драги, управляющий Банка Италии.
"Евро не ставится под вопрос", - добавил он. Но денежно-кредитная политика "была экспансионистской в течение длительного периода времени", и, учитывая появляющееся в настоящее время инфляционное давление, "необходимо предупредить ухудшение /инфляционных/ ожиданий", добавил он. (DJ Newswires)
Но вчера произошло, и другое важное событие ФРС принял решение продавать на открытом рынке ранее выкупленные ипотечные бумаги. Это является важным сигналом, хотя и не очень замеченным инвесторами. Действие Федрезерва можно расценить, как первый шаг к изменению денежно-кредитной политики и его отход от сверхмягкой политики. Это является важным сигналом к тому, что вряд ли мы увидим третий этап программы количественного смягчения после окончания в июне его второго этапа.
В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе тенденции направленные на ослабление доллара продолжатся.
Статистика сегодня:
12.30 Великобритания: февраль, чистые заимствования государственного сектора PSNB (прогноз: +7,6 млрд. фунтов; за предыдущий период -5,25 млрд. ф. ст.)
12.30 Великобритания: февраль, чист. потребность госсектора в заемных средствах PSNCR (прогноз: -4,2 млрд. ф. ст.; за предыдущий период -14,4 млрд. ф. ст.)
12.30 Великобритания: февраль, CPI (прогноз: +0,6% м/м, +4,2% г/г; за предыдущий период: +0,1% м/м, +4,0% г/г)
12.30 Великобритания: февраль, чист. CPI (прогноз: +3,1% г/г; за предыдущий период: +3,0% г/г)
12.30 Великобритания: февраль, индекс розничных цен РPI (прогноз: +0,7% м/м, +5,2% г/г; за предыдущий период +0,3% м/м, +5,1% г/г)
12.30 Великобритания: февраль, РPI без учёта выплат по ипотеке (прогноз: +5,2%; за предыдущий период: +5,1%)
14.35 США: выступление президента ФРБ Далласа Ричарда Фишера во Франкфурте
14.45 США: продажи в магазинах ICSC-Goldman за неделю на 19 марта (за предыдущий период: +0,1% нед/нед, +3,1% г/г)
15.00 США: выступление президента ФРБ Кливленда С. Пианалто в Огайо
15.30 Канада: февраль, опережающие индикаторы (прогноз: +0,7%; за предыдущий период: +0,3%)
15.30 Канада: январь, розничные продажи (прогноз: +1,0%; за предыдущий период: -0,2%)
15.30 Канада: январь, розничные продажи без учёта автомобилей (прогноз: +0,7%; за предыдущий период: +0,6%)
15.30 США: выступление министра финансов Тима Гайтнера на конференции по теме: "Доступ к капиталу"
15.55 США: продажи в магазинах Redbook за неделю на 19 марта (за предыдущий период: -0,5%)
17.00 США: массовые увольнения BLS за нед. на 11 февраля (за предыдущий период; 149 799)
17.00 США: март, индекс производственной активности в зоне ФРБ Ричмонда (прогноз: 24; за предыдущий период: 25)
17.00 США: январь, индекс цен на жильё OFHEO (прогноз: +5,2% м/м; за пред. период: -0,3% м/м)
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Торги 18 марта на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при слабых повышательных тенденциях для основных секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Рынок «черного золота» закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — котировки фьючерсов на нефть снизились в пятницу после того, как ливийские вооруженные силы объявили о прекращении огня. Однако сообщения о возобновившихся боях на суше и мобилизации западных сил повысили сомнения относительно того, что конфликт завершится когда-либо в ближайшее время. Поэтому основное внимание инвесторов по-прежнему сфокусировано на событиях в Ливии, откуда экспорт нефти был практически прекращен с того момента, как месяц назад началось восстание против лидера Муаммара Каддафи. Фьючерсы на нефть подорожали более чем на 2% после того, как ООН проголосовала за объявление этой североафриканской страны зоной, закрытой для полетов. Однако динамика цен развернулись после того, как министр иностранных дел Ливии объявил о прекращении огня. Несмотря на призыв к миру, сообщения о новых ударах по городам, находящимся под контролем антиправительственных сил, указали на то, что бои в Ливии продолжились. Президент США Барак Обама в пятницу призвал войска Каддафи прекратить атаки против повстанцев, в то время как западные страны мобилизуют боевые самолеты, чтобы подготовиться к обеспечению зоны, закрытой для полетов.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,35 или на 0,40% и ее цена составила 101,07 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,97 или на 0,80%, до 113,93 доллара за баррель.

Революционные настроения арабских нефтедобывающих стран по-прежнему останутся основными катализаторами, которые обуславливают рост мировых нефтяных цен, так как они могут привести к проблемам с поставками сырья. Кроме того, опасения трейдеров вызывает Иран и Саудовская Аравия – крупнейшие мировые производители нефти в ОПЕК. В случае эскалации напряженности в этих странах мировые цены на нефть вполне могут обновить не один рекорд.

Рынок драгоценных металлов в пятницу 18 марта закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — спрос инвесторов на активы-убежища подтолкнул цены на золото вверх в пятницу. Опасения относительно Японии и попыток Большой семерки ослабить японскую иену перевесили успокаивающее влияние новостей о прекращении огня в Ливии. Совместная интервенция Большой семерки, проведенная на валютных рынках с целью ослабить иену, способствовала росту цен на золото. Японская валюта выросла до рекордного максимума против доллара США после землетрясения магнитудой 9,0 баллов и цунами, а также последующего ядерного кризиса. Усилия центральных банков привели к росту евро и доллара против иены на открытии лондонских торгов. Однако японская валюта позднее снова выросла до более высоких уровней, чем до интервенции европейских центральных банков. Прямо сейчас на валютных рынках наблюдается сильная волатильность, и золото – это хорошая вложение, чтобы застраховать не только валютный риск, но и риск геополитических событий. Кроме этого, падение доллара США позитивно сказалось на котировках золота. Фьючерсы на золото, котировки которых выражены в долларах США, становятся дешевле для иностранных покупателей, когда американская валюта ослабевает, что стимулирует спрос на контракты.

Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.

По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 11,90, или на 0,9%, до 1416,10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 8 центов, или на 0,1%, до 35,06 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1418,20 долларов за тройскую унцию (+14,00 доллара).

Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.

Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 2,48 пункта (+0,71) и составил 351,15.

В общем товарно-сырьевые рынки 21 марта должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.