Аналитические обзоры

Волшебное лекарство, найденное Японией, возможно, не работает. И инвесторы начинают нервничать. Падение индекса Nikkei на целых 3.3% в понедельник и новый рост японской иены выражают общий настрой рынка, так как "Абэномика", которую когда-то считали спасительницей японской экономики, возможно, не оправдывает ожиданий. А казалось, что все складывается так хорошо…Масштабное смягчение денежно-кредитной политики, осуществленное после прихода к власти в конце прошлого года премьер-министра Синдзо Абэ, резко уронило иену и задало мощный импульс экономике страны. Казалось, что дефляция наконец-то завершается. Кроме того, более недели назад возглавляемая Абэ правящая коалиция получила контроль над верхней палатой парламента, и правительство получило все возможности для продолжения структурных реформ, которые, как ожидается, должны помочь Японии достичь более устойчивого восстановления. Тем не менее, все складывается не совсем так.
Падение пары доллар/иена ниже 98.00 после того, как в мае она торговалась в районе 104.00, станет еще одной плохой новостью для “Абэномики”, если иена отыграет потери, которые ранее помогли стимулировать рост экспорта и оживить восстановление национальной экономики.
Аналитик Андрей Батенский

Новозеландский доллар торгуется с повышением против доллара США в пятницу. Накануне новозеландская валюта стремительно выросла из-за комментариев центрального банка, сигнализировавших о склонности к более жесткой денежно-кредитной политике, влияние которых было усилено слабостью доллара США. В заявлении центрального банка Новой Зеландии инвесторы усмотрели явную склонность к ужесточению политики. Это заявление сопровождало решение оставить ключевую процентную ставку на уровне 2.5%. Доллар США, в свою очередь, оказался под давлением после публикации отчета о заказах на товары длительного пользования в США за июнь. Эти данные разочаровали инвесторов, несмотря на то, что рост показателя превысил ожидания: по сравнению с маем заказы выросли на 4.2%, в то время как ожидался рост на 1.7%.
Аналитик Андрей Батенский

Сейчас, вероятно, не самое лучшее время покупать доллар США, в преддверии скорой публикации множества экономических показателей. Данные по заказам на товары длительного пользования, которые ожидаются в 12.30 по Гринвичу, должны продемонстрировать рост на 1.2% по сравнению с предыдущим месяцем. Тем не менее, рост доллара США может быть затруднен перед публикацией на следующей неделе данных по ВВП США, отчета ISM, данных по занятости вне сельского хозяйства и перед заседанием ФРС.
Аналитик Андрей Батенский

Пара австралийский доллар/доллар США стремительно снизилась, после того как данные по инфляции за 2-ой квартал подали разнонаправленные сигналы и внесли неясность в перспективы процентных ставок. Потребительские цены во 2-ом квартале выросли на 2.4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, оставив инфляцию в целевом диапазоне, намеченном центральным банком. Об этом в среду сообщило австралийское статистическое бюро. Тем не менее, базовая инфляция была немного выше прогноза: цены выросли на 0.6% по сравнению с предыдущим кварталом. После выхода данных по инфляции финансовые рынки понизили свою оценку вероятности снижения процентных ставок примерно до 50% против примерно 70% в начале недели. Данные по производственному сектору Китая, которые оказались хуже прогноза, также оказали влияние на австралийский доллар. Предварительный производственный индекс менеджеров по снабжению (PMI) Китая, рассчитываемый HSBC, в июле упал до минимума за 11 месяцев, 47.4, что ниже прогноза 48.2. Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии.
Аналитик Андрей Батенский

Канадский доллар на торговой сессии вторника подскочил до самого высокого уровня с 20 июня после публикации данных за май по розничным продажам в Канаде, которые значительно превысили ожидания. Непосредственно перед публикацией пара колебалась в нижней части района 1.0330. После данных последовало резкое снижение пары до минимума 1.0298, который является самым низким уровнем с 20 июня. Рост розничных продаж в Канаде в мае почти в пять раз превысил ожидания, и такой месячный рост стал самым стремительным с марта 2010 года. Продажи автомобилей возглавили широкомасштабный рост продаж. На данный момент индикаторы по паре доллар США/канадский доллар сигнализируют о целесообразности коротких позиций по сравнению с нейтральными в предыдущие дни.
Аналитик Андрей Батенский

Австралийский доллар укрепился в понедельник на торгах на фоне слабости доллара США по отношению к большинству валют после победы на выборах правящей японский Либерально-демократической партии, в результате которой партия обеспечила себе большинство голосов в верхней палате парламента. В результате этой победы действующему политическому курсу в стране ничего не угрожает и расчищен путь для проведения важнейших экономических реформ в Японии. Либерально-демократическая партия японского премьер-министра Синдзо Абэ получила 65 мест на выборах в верхнюю палату парламента, в то время как ее партнер по коалиции, партия Новая Комэйто, получила 11 мест. Япония является вторым по величине торговым партнером Австралии, и уверенный рост экономики этой страны будет стимулировать увеличение спроса на австралийские сырьевые товары.
Аналитик Андрей Батенский

Фундаментальный взгляд на рынки от 04.07.2013 г
Доллар США торгуется стабильно против японской иены в четверг, в то время как рынки в США закрыты по случаю празднования Дня независимости. В то же время политическая напряженность в Португалии и Египте негативно влияет на склонность инвесторов к риску. Скорее всего сегодня мы не увидим четкого направления в движениях, учитывая предстоящую в пятницу публикацию данных по занятости вне сельского хозяйства, а также неработающие рынки США. Главным событием дня станет заседание Европейского центрального банка, по итогам которого не ожидается изменения основной процентной ставки. Пока инвесторы сокращают короткие позиции по иене и выжидают.
Аналитик Андрей Батенский

Доллар США продолжает торговаться с понижением против японской иены, так как индекс Nikkei переместился на негативную территорию, а также в связи с продажами со стороны экспортеров. Пара, возможно, будет некоторое время торговаться в районе 99.00-102.00, прежде чем испытает на прочность отметку 103.00. В долгосрочной перспективе прогнозируется дальнейшее ослабление иены, однако пока она, возможно, будет торговаться в этом диапазоне. Способность американской валюты удержаться выше 100.00 иен зависит от экономических данных США - в среду в центре внимания окажутся данные ADP по числу рабочих мест и отчет ISM о ситуации в непроизводственном секторе. Помимо этого, в четверг официально стартует предвыборная кампания, в ходе которой будет вестись борьба за места в верхней палате японского парламента. Выборы состоятся 21 июля. Если правящая коалиция сможет получить большинство мест, иностранные инвесторы могут понять это как одобрение избирателями экономической политики премьер-министра, а это будет поводом для продажи иены.
Аналитик Андрей Батенский

Доллар США стабилизировался против японской иены и евро в ходе мировой сессии во вторник, тогда как инвесторы ждут дальнейших признаков восстановления американской экономики, обдумывая возможное влияние со стороны этого восстановления. Сильные экономические индикаторы из США теоретически должны были оказать поддержку доллару, поскольку доходность казначейских облигаций растет. Тем не менее, вышедшие в последнее время позитивные данные произвели противоположный эффект, повысив опасения относительно того, что Федеральная резервная система США начнет сворачивать свою программу по стимулированию экономики, что спровоцирует резкое снижение котировок акций. В преддверии публикации в пятницу данных США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, участники рынка будут внимательно анализировать данные по числу заявок на пособие по безработице, которые выйдут в среду. Кроме того, в четверг Банк Англии и Европейский центральный банк объявят свои решения относительно денежно-кредитной политики.
Аналитик Андрей Батенский

Австралийский доллар растет во вторник на мировых торгах, тем не менее, нервозность трейдеров сохраняется на фоне нарастающих признаков кредитного кризиса в Китае, который является крупнейшим торговым партнером Австралии. Росту австралийской валюты способствовали комментарии президента ФРС-Даллас Ричарда Фишера, который заявил, что члены Комитета по операциям на открытом рынке ФРС не обсуждают прекращение смягчения денежно-кредитной политики, а только говорят о сокращении масштабов стимулирующих мер. Это заявление развеяло страхи инвесторов, опасающихся скорого завершения адаптивной денежно-кредитной политики. Эти заявления оказали давление на доллар США и способствовали укреплению австралийского доллара. Что касается непосредственно австралийского доллара, то трейдеры внимательно следят за признаками развития кредитного кризиса в банковской системе Китая, который угрожает задушить экономический рост ключевого и крупнейшего потребителя австралийских экспортных товаров, железной руды и угля.
Аналитик Андрей Батенский