Аналитические обзоры

Новозеландский доллар торгуется с повышением, получая поддержку со стороны укрепления австралийского доллара. Рост австралийской валюты был вызван публикацией в пятницу экономических данных Китая, которые развеяли опасения относительно замедления роста китайской экономики. Эти данные поставили пару австралийский доллар/доллар США на путь роста. При этом пара новозеландский доллар/доллар США получила от этого поддержку. Опубликованные в течение сессии данные Новой Зеландии продолжили оказывать поддержку новозеландской валюте. Индекс цен на продукты питания в июле вырос на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем, а Институт недвижимости Новой Зеландии сообщил только о небольшом ухудшении ситуации на рынке труда в июле, несмотря на то, что зима в Новой Зеландии не является популярным временем года для покупки дома. На этой неделе в центре внимания инвесторов будут находиться данные по розничным продажам за 2-й квартал. Согласно прогнозу розничные продажи во 2-м квартале выросли на 1.7% по сравнению с предыдущим кварталом, а с учетом коррекции - на 1.6%.
Аналитик Андрей Батенский

Доллар США в ходе торговой сессии торгуется с небольшим понижением против японской иены, но практически без изменений против евро. Доллар по-прежнему не пользуется спросом. Вышедшие в США неоднозначные экономические данные усилили разговоры о том, начнет ли Федеральная резервная система США замедление покупок активов в сентябре, как того многие ожидали ранее. Пока эта ситуация не прояснится, у доллара есть пространство для дальнейшего ослабления. При этом хотелось бы отметить, что хотя Комитет по операциям на открытом рынке ФРС, вероятно, продолжит ежемесячные покупки облигаций до тех пор, пока не произойдет существенное улучшение ситуации на рынке труда, сильных данных по занятости за август может оказаться достаточно для того, чтобы ФРС начала сворачивать свою программу покупок в сентябре.
Аналитик Андрей Батенский

Правление Банка Японии приняло решение не менять денежно-кредитную политику банка в августе. После реализации масштабных мер смягчения денежно-кредитной политики в начале апреля, правление центрального банка воздерживается от внесения каких либо изменений в политику банка уже в течение пятого заседания подряд. Это говорит об уверенности банка в том, что направленная на стимулирование роста экономики и выхода из состояния 15-летней дефляции политика проводилась успешно. По итогам двухдневного заседания, которое закончилось в четверг, в центральном банке решили не повышать оценку состояния экономики и, комментируя текущее положение дел, использовали те же формулировки, что и месяцем ранее.
Аналитик Андрей Батенский

Пара доллар США/японская иена торгуется с понижением на фоне широкомасштабных покупок японской иены, вызванных ожиданиями того, что индекс Nikkei откроется с понижением после падения, наблюдавшегося во вторник на фондовом рынке США, и тем более продолжит падение. Кроме того, пара, судя по всему, привела в действие многочисленные стоп-приказы на уровнях 97.50, 97.40 и 97.20, что способствовало ее дальнейшему стремительному снижению. Ниже 97.00 тоже расположены крупные стоп-приказы, поэтому мы будет ждать, как будут проходить торги Nikkei, чтобы посмотреть, как сильно упадет пара.
Аналитик Андрей Батенский

Центральный банк Австралии во вторник понизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до нового рекордного минимума 2.50%. Это понижение произошло в ответ на замедление экономического роста и повышающиеся перспективы роста безработицы в следующем году. Ставки были понижены на фоне снижения доверия деловых кругов до минимума за четыре года и снижения правительством и РБА ожиданий экономического роста. В своем выступлении на прошлой неделе глава РБА Глен Стивенс просигнализировал о необходимости понижения процентных ставок, указав на слабую активность деловых кругов и вялую инфляцию. Это было восьмое понижение процентных ставок с ноября 2011 года. Тогда центральный банк впервые начал говорить о замедлении экономического роста на фоне спада бума инвестиций в горнодобывающую промышленность, который длился 10 лет. Финансовые рынки ожидают дальнейшего понижения до конца текущего года, так как текущее понижение практически не простимулировало слабые части экономики, такие как строительство и розничная торговля.
Аналитик Андрей Батенский

Доллар США в понедельник торгуется с понижением против японской иены на мировой сессии, вслед за снижением японских акций, которое было обусловлено опубликованными на прошлой неделе более сдержанными, чем ожидалось, данными по рынку труда в США. В то время как характер торгов в целом носит сдержанный характер по причине отсутствия свежих ориентиров для торгов, некоторые инвесторы использовали снижение японских акций в качестве повода для продаж пары доллар/иена. Теперь внимание инвесторов направлено на индекс деловой активности в непроизводственном секторе США Института управления поставками (ISM), публикация которого состоится в 14.00 по Гринвичу. Предыдущее значение этого индекса составило 52.2, а текущее ожидается на уровне 53.3. По нашим ожиданиям, на этой неделе пара доллар/иена будет торговаться в диапазоне 97-100.
Аналитик Андрей Батенский

Члены правительства премьер-министра Японии Синдзо Абэ разошлись во мнениях относительно необходимости повышения налога с продаж с апреля следующего года. Многие экономисты считают это повышение крайне необходимой мерой для предотвращения возможного долгового кризиса в самой обремененной долгами крупной экономике мира. В то время как правительственные министры настроены придерживаться плана по повышению налога в апреле, некоторые экономические советники премьер-министра опасаются, что повышение налога может уничтожить текущий импульс экономического восстановления, которое может, наконец, вывести страну из 15-летней дефляции. Как ожидается, Абэ примет окончательное решение относительно плана к октябрю. До этого времени разногласия в правительстве будут держать инвесторов в напряжении, поскольку они пытаются оценить последствия возможной отсрочки, внесения поправок или отмены повышения налога.
Аналитик Андрей Батенский

Фондовые индексы США закрылись разнонаправленно по итогам неровной сессии после того, как заявление Федеральной резервной системы по итогам заседания было расценено позитивно на рынке облигаций, а также после выхода пары экономических отчетов, оказавшихся лучше прогнозов. Как и ожидалось, в ФРС заявили, что оставят без изменений свою политику легких денег. Руководство ФРС отметило умеренный экономический рост, высокие процентные ставки по ипотечным кредитам и низкую инфляцию как важные факторы, повлиявшие на это решение. До заявления ФРС были опубликованы данные, согласно которым экономический рост во 2-м квартале и прирост занятости в частном секторе в июле оказались выше ожиданий, что помогло ослабить опасения инвесторов относительно восстановления экономики США. Инвесторы приняли тот факт, что в экономике нет минизамедления. Ситуация чуть лучше, чем того ожидали.
Аналитик Андрей Батенский

С появлением бывшего министра финансов США Лоуренса Саммерса в качестве одного из главных кандидатов на должность председателя Федеральной резервной системы может вырасти волатильность, в том числе на рынке акций, облигаций Казначейства США и в паре доллар США/японская иена. Необходимо внимательно следить за его высказываниями, если он собирается стать преемником действующего председателя ФРС Бена Бернанке. Иинвесторы считают, что он в меньшей степени склонен к проведению мягкой денежно-кредитной политики, чем Бернанке или Джанет Йеллен, которая сейчас занимает пост вице-председателя и также является кандидатом на должность председателя. После объявления в апреле Банком Японии о начале агрессивной программы смягчения денежно-кредитной политики Йеллен незамедлительно назвала действия японского центрального банка "полностью оправданными". Саммерс не входил в круг лиц, принимавших решение о проведении трех раундов количественного смягчения со стороны ФРС. Инвесторы могут с излишней серьезностью отнестись к любым его комментариям или ошибочно их трактовать, поэтому существует риск роста волатильности на рынках.

Аналитик Андрей Батенский

Австралийский доллар во вторник попал под давление после того, как управляющий Резервного банка Австралии (РБА) Гленн Стивенс, похоже, дал зеленый свет новому понижению процентной ставки. Во время своего выступления, которое запомнилось намеками на смягчение политики, Стивенс сказал, что сдержанная инфляция означает, что РБА может при необходимости понизить ключевую ставку, которая уже находится на рекордном минимуме 2.75%. Этот важный комментарий был сделан всего за неделю до августовского заседания РБА, и он вверг австралийский доллар в резкое падение. Пара австралийский доллар/доллар США, которая уже находилась под давлением после выхода ранее в течение сессии слабых данных по строительству жилья, упала до 0.9070 против 0.9162, когда управляющий начал свое выступление.

Аналитик Андрей Батенский