Аналитические обзоры

В ожидании данных по безработице в США
Валютный рынок консолидируется после очередных сильных данных статистики из США, которые были вчера опубликованы. Индекс деловых условий NAPM New York вышел на уровне 608.5 пункта против предыдущего значения в 598.7 пункта. Данные статистики оказали негативное влияние на фондовые рынки не только США, но и других стран, так как продолжили поддерживать настроения связанные с вероятностью объявления на декабрьском заседании ФРСМ, которое пройдет 18 декабря, решения о начале сокращения стимулов. На фоне этих ожиданий доллар США в целом удерживает свои позиции и в перспективе будет однозначно получать хорошую поддержку на рынках.
Под сильным давлением продолжает оставаться австралийский доллар, на который негативно влияет политика РБА. Так же можно ожидать, что новозеландский доллар, который сейчас находится у исторических максимальных значений, также в перспективе будет снижаться.
Семен Каменский

Доллар США продолжил укрепляться против японской иены на сессии во вторник, поскольку сильные экономические данные из США и растущие надежды на дополнительные меры смягчения политики Банка Японии продолжали поддерживать рост американской валюты. Пара доллар США/иена выросла до самого высокого уровня с 23 мая, достигнув отметки 103.38, поскольку рост цен на рынке акций побудил трейдеров избавляться от иены, которая является традиционной валютой-убежищем. По словам трейдеров, пара доллар США/иена способна проверить на прочность максимум этого года 103.74, который был установлен 22 мая, что будет зависеть от экономических показателей США, которые выйдут на этой неделе, особенно от данных по рынку труда США за ноябрь. Прозвучавшие в понедельник комментарии главы Банка Японии Харухико Куроды, которые предполагают, что масштабные меры смягчения политики, стартовавшие в апреле, продолжатся и по завершении 2014 года, также побудили трейдеров продавать иены. Банк Японии в настоящее время продолжает масштабную политику по вливанию ликвидности в экономику, направленную на удвоение денежной базы до 270 трлн иен до конца 2014 года, в основном путем покупок государственных облигаций. Тем не менее, в центральном банке до сих пор не раскрывали планы на последующий период.
Аналитик Андрей Батенский

Новозеландец продолжает держаться против доллара США
Вчерашние данные статистики из США вышли на высоте, что оказало негативное влияние на фондовый рынок США, а также поддержало доллар против основных валют за исключением новозеландского доллара. Новозеландец уже довольно давно находится у своих максимальных исторических значениях. Неплохие вчерашние данные из Китая поддержали новозеладца, а вот австралийский доллар продолжил свое снижение несмотря на то, что РБА принял решение оставить ставку в 2.5% без изменений на фоне очередного негативного комментария о желании РБА оставить денежную политику без изменений в течение значительного периода времени. Что же касается ситуации вокруг новозеландского доллара, то возможно ожидания повышения ключевой процентной ставки уже в 2014 году не дает ему серьезно снизиться.
В целом если рассматривать ситуацию на рынках, то она знаменуется ожиданием снижения стимулов от ФРС, тем более выходящая статистика поддерживает эти настроения на рынках.
Сегодня следует обратить внимание на данные индекса экономических ожиданий из США. Позитивные данные поддержат локально американский доллар.
Семен Каменский

Наступившая неделя ожидается бурной на рынках
Наступившая неделя будет отличаться большим количеством важной экономической статистики, а также событиями связанными с заседаниями ЦБ Великобритании и еврозоны по процентным ставкам. Если на этих заседаниях не стоит ожидать изменения по процентным ставкам, то участники рынка будут с нетерпением ожидать выхода данных по занятости в США. Перед последним заседанием ФРС в этом году эти данные будут ключевыми в понимании сроков начала сокращения объемов выкупа государственных облигаций. Несмотря на то, что прогнозируется рост рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в 185 000 против предыдущего значения в 204 000, рынок ожидает от ФРС сигналов о сроках начала сокращения стимулов. Можно с большой долей уверенности говорить, что на декабрьском заседании это решение не будет принято, но могут быть даны комментарии в пользу начала сокращения уже к весне нового года.
А пока в ожидании выхода данных из США и заседания ФРС, скорее всего на валютном рынке, не будет однозначной тенденции. Сегодня австралийский и новозеландский доллары получили неплохую локальную поддержку по причине хороших данных из Китая. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC вышел лучше прогноза – 50.8 пункта против 50.5 пункта. В тоже время производственные индексы PMI Германии и еврозоны вышли также лучше прогнозируемых значений, но не смогли поддержать единую валюту, так как участники рынка продолжают ждать заявлений от главы ЕЦБ о продолжении мягкой денежно-кредитной политики.
Сегодня следует обратить внимание на данные из США. Если они окажутся не хуже прогноза, это может поддержать американский доллар.
Семен Каменский

Рынки сегодня будут спокойными
Сегодня в США практически второй неофициальный выходной - "черная пятница" день начала рождественских распродаж, когда американцы спешат покупать подарки для своих родственников. Этот день для экспертов и аналитиков является важным показателем активности американских покупателей. В прошлом году в праздничные дни в Штатах выручка составила в магазинах порядка $579,5 млрд., а в этом прогнозируется снижение объема продаж, что собственно является довольно хорошим показателем характеризующим желание жителей США тратить свои сбережения и соответственно их потребительские настроения.
Что касается ситуации на рынках, то уже до понедельника мы вряд ли увидим активность, так как в Штатах фактически праздники будут длиться с четверга по воскресение.
На следующей недели выходит большой блок данных из США и в первую очередь игроки будут анализировать данные по занятости, которые несомненно окажут влияние на рынок. И уже исходя из этого будет формироваться динамика на валютном рынке.
Семен Каменский

В Штатах праздник, а на рынках отсутствие активности
В среду американский доллар получил хорошую поддержку благодаря лучшим, чем ожидалось данным по заявкам на пособие по безработице, которые вышли на уровне 316 000 против прогноза в 330 000, а также индексу деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго, который также оказался лучше прогноза – 63.0 пункта против 60.0 пункта. Также вчера порадовал индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, показавший рост оптимизма потребителей – 75.1 пункт против прогнозируемого значения в 73.5 пунктов. На фоне этих данных доллар резко подскочил против основных валют и даже против фунта стерлингов, который энергично пробил уровень сопротивления 1.6240 и вышел из затянувшегося диапазона, длившегося с середины сентября.
Но рост американской валюты оказался ограниченным и, похоже, в первую очередь из-за предстоящих выходных в Штатах – Дня Благодарения, который является выходным. Сегодня рынки США закрыты и поэтому активность на финансовых рынках будет заметно ниже. Уже сегодня торги в Азии демонстрируют значительное снижение активности. Также можно с большой долей уверенности предположить, что и в пятницу американский рынок будет не особенно активным, так как по традиции на следующий день после празднования Дня Благодарения, американцы берут выходной для совершения покупок к рождественским праздникам.
Учитывая все выше сказанное можно говорить о том, что нормальная активность на рынок вернется уже только в понедельник, а следующая неделя будет наполнена важными данными, которые несомненно повлияют на настроения инвесторов.
Семен Каменский

Продолжающееся уже неделю падение австралийского доллара, который подтвердил статус одной из самых неудачливых валют в 2013 году, в среду возобновилось с новой силой. Мировые хедж-фонды продавали большие объемы австралийских долларов в ответ на недавнее предупреждение центрального банка о все еще завышенном курсе национальной валюты. Во вторник на торгах в Нью-Йорке австралийский доллар упал до самого низкого уровня с 4 сентября, после чего не смог восстановится в ходе азиатской сессии в среду, что позволило трейдерам спекулировать на тему возможной второй волны снижения с появлением на рынке инвесторов из Европы и США. В условиях сильного снижения в начале европейской сессии ходили разговоры о продажах со стороны хедж-фондов и модельных фондов. Публикация мрачного прогноза по австралийскому доллару на 2014 год от Goldman Sachs также ухудшила настроения инвесторов. В своем прогнозе Goldman указывает на возможность падения пары австралийский доллар/доллар США до 0,8000 в следующем году, поскольку ориентированная на сырьевой сектор экономика растет медленно, а доллар США восстанавливается.
Аналитик Андрей Батенский

Активность на рынках заметно снизилась.
В преддверии праздника Дня Благодарения в США активность на рынках заметно снижается и к тому же на валютном рынке не отмечается единой динамики. В целом сегодня продолжается начавшийся на этой неделе период консолидации, основной причиной которого является с одной стороны ожидание важных статистических данных из США, которые будут опубликованы на следующей неделе и завтрашний выходной в Штатах.
Вчерашние данные индекса доверия потребителей вышли хуже ожиданий 70.4 пункта против прогнозируемого значения 72.4 пункта. Они в очередной раз подтвердили, что успехи восстановления экономики США неровные и, очевидно, решение Бернанке и его преемника Йеллен пока не снижать стимулы является оправданным.
А пока рынок является без идейным на что указывает отсутствие однозначной динамики с ростом или снижением доллара США.
Можно предположить, что инвесторская активность вернется на рынки уже только на следующей неделе. А сегодня следует обратить внимание на данные из Великобритании, которые могут оказать локальное влияние на стерлинг.
Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Германия Индекс настроения потребителей Gfk ноябрь n/a; 7,1; 7,0
13.30 Великобритания Вторая оценка изменения ВВП 3 кв. 2013 n/a; 0,8% кв/кв; 0,8% кв/кв
13.30 Великобритания Предварительные данные по капитальным вложениям 3 кв. 2013 n/a; 2,3% кв/кв; -2,7% кв/кв
13.30 Великобритания Индекс сферы услуг сентябрь n/a 0,4% 3м/3м 0,6% 3м/3м
в течение дня Германия Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций n/a; 1,71/1,7
15.00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI ноябрь n/a; 12; 2
17.30 Канада Изменение объёма прибыли корпораций 3 кв. 2013 n/a; n/a; -0,8% кв/кв
17.30 США Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта октябрь n/a; 0,5% м/м; -0,2% м/м
17.30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 18.11-24.11 n/a; 331.000; 323.000
17.30 США Заказы на товары длительного пользования октябрь n/a; -1,5% м/м; 3,0% м/м
18.45 США Индекс деловой активности в Чикаго ноябрь n/a; 60,6; 65,9
18.55 США Пересмотренные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана ноябрь n/a; 73,; 72,0
18.55 США Пересмотренные данные по инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана ноябрь n/a; n/a 3,1%
19.00 США Индекс опережающих индикаторов от Conference Board октябрь n/a; 0,1% м/; 0,7% м/м
19.30 США Изменение запасов нефти 18.11-24.11 n/a; n/a; 0,4 млн. барр.
21.00 США Изменение запасов природного газа 18.11-24.11 n/a; n/a; -45 млрд. куб. футов
Семен Каменский

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Три члена правления Банка Японии высказали свое несогласие с отдельными положениями полугодового доклада центрального банка о перспективах, вышедшего в октябре. Об этом стало известно из протоколов заседания правления, опубликованных во вторник. Два члена правления считают, что банк должен был отметить понижательные риски, которые угрожают экономике. Когда около месяца назад Банк Японии выпустил свой последний доклад, его управляющий Харухико Курода сказал на пресс-конференции, что три члена правления - Саюри Сираи, Такэхиро Сато и Такахидэ Киути – были не согласны с отдельными положениями доклада. Из протоколов следует, что Сираи предложила указать на то, что "следует уделить внимание понижательным рискам", поскольку существует большая неопределенность, связанная с экономиками других стран, а также с занятостью и доходами внутри страны. В то время как большинство членов правления поддержали мнение о том, что экономика Японии, как и ожидалось, идет по пути достижения целевого уровня инфляции 2%, она также подвергла сомнению словосочетание "как и ожидалось" и предложила заменить его на "умеренными темпами". Говоря о рисках для экономики в будущем, Сато предложил указать, что они "несколько смещены в негативную сторону". Киути, который постоянно предлагает обозначить целевую инфляцию в 2% более гибким определением, на этот раз предложил внести в доклад утверждение о том, что "цены, видимо, будут оставаться в умеренном восходящем тренде".
Аналитик Андрей Батенский

Валютный рынок начал консолидироваться.
После резкого роста доллара против практически все основных валют на прошлой неделе, эта начинается консолидацией в ожидании выхода данных по американской экономике, ну, и конечно же еще данных по занятости в Штатах, которые будут опубликованы уже на следующей неделе. И если рынок практически смирился с тем, что в декабре не следует ожидать изменений в объемах выкупа государственных облигаций Федрезервом, то хорошие данные будут все равно однозначно позитивными для доллара США.
Сегодня выходит большой блок важной статистики из Америки, которые по прогнозам должны продемонстрировать неплохие данные. И если они окажутся таковыми, это должно локально поддержать американский доллар.
Новости из Британии если покажут перспективы роста инфляции, будут хорошим поддерживающим фактором для стерлинга, которому по-прежнему удается находиться у локальных максимальных значений. Позитивные ожидания связанные с перспективами подъёма ставки, способны и далее толкнуть пару GBPUSD вверх, заставив ее выйти из диапазона в котором она находится уже с середины сентября.
В целом характеризуя ситуацию на валютном рынке, можно ее назвать, как ожидание новых статистических данных не только по доллару США, но и по экономикам торгуемых против доллара валют, так как сейчас большую роль играют местные данные и новости.
Статистика сегодня:
Московское время
14.00 Великобритания Слушания в парламенте по докладу по инфляции Банка Англии
17.30 США Число выданных разрешений на строительство октябрь n/a; 0,94 млн.; n/a
17.30 США Закладки новых домов октябрь n/a; 0,92 млн.; n/a
17.30 США Число выданных разрешений на строительство сентябрь n/a; 0,94 млн.; 0,93 млн.
17.30 США Закладки новых домов сентябрь n/a; 0,91 млн.; 0,89 млн.
18.00 США Индекс цен на дома в 20 городских агломерациях от S&P/Case-Shiller сентябрь n/a; 13,0% г/г; 12,8% г/г
18.00 США Индекс цен на дома, приобретаемые через Fannie Mae и Freddie Mac сентябрь n/a; 0,5% м/м; 0,3% м/м
19.00 США Индекс настроения потребителей от The Conference Board ноябрь n/a; 72,2; 71,2
19.00 США Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Ричмонда ноябрь n/a; 3
Сергей Костенко
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.