Аналитические обзоры

Что же сказал Бернанке?..
Вчера Федрезерв не удивил финансовые рынки, за исключением проведения пресс-конференции после оглашения результатов заседания. А результаты были таковыми. Ключевая процентная ставка была оставлена на прежнем уровне 0.25%, причем члены ФРС голосовали единогласно за это решение.
Бернанке сообщил, что программа количественного смягчения будет прекращена по истечению ее срока в конце июня. Он также заметил, что экономика восстанавливается умеренными темпами, а риск укоренения инфляционной психологии небольшой.
"Инфляция ускорилась в последние месяцы, но долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными, а показатели базовой инфляции по-прежнему низкие", - заявили регуляторы. (Рейтер)
Важным было в словах главы ФРС то, что он впервые четко определил сроки, когда ставки не будут повышаться. По крайней мере, следующие три заседания ставка будет оставаться на прежнем уровне. Поэтому в краткосрочной перспективе следует ожидать продолжения ослабления доллара, особенно против евро, так как инфляционные ожидания в еврозоне растут и возможно уже на следующем заседании ставка будет поднята ЕЦБ.
В целом можно говорить, что доллар останется под давлением в ближайшее время.
Статистика сегодня:
16:30 США Прирост ВВП 1 квартал 2011 n/а 1,9% кв/кв 3,1% кв/кв
16:30 США Число заявок на пособие по безработице за неделю 17-23 апреля n/а 392.000 403.000
16:30 США Ценовой индекс ВВП 1 квартал 2011 n/а 2,2% кв/кв 0.4% кв/кв
16:30 США Выступление члена FOMC Элизабет Дьюк
18:00 США Объем незавершенных сделок по продаже домов март n/а 1,6% м/м 2,1% м/м
18:30 США Запасы природного газа за неделю 17-23 апреля 47миллиардов куб. фут.
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Европейские рынки закрылись смешанно перед выступлением Бернанке...
Европейский рынок акций закрылся смешанно на фоне статистики из еврозоны и ожидания решения ФРС по процентной ставке.
Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 171.31 (+1.22%).
Бумаги Unicredit Bank выросли на 3.02%, BNP Paribas на 0.85%, Banco Santander на 1.53%.
Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 6,068.16 (-0.02%); DAX 30 - 7,404.95 (+0.66%); CAC 40 - 4,067.72 (+0.55%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,938.00 (+0.89%). Европейские фондовые рынки откроются ростом.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в четверг на уровне 1149.24 (+0.29%).
Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.35% (-0.008), 10-летних German Government Bonds составляет 3.30% (-0.025%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.57% (-0.000).
Нефтяные фьючерсы на утренних торгах растут после вчерашнего решения ФРС оставить ставку без изменений и комментария Бернанке, в котором он сказал, что мягкая монетарная политика еще продолжится полгода.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 125.52 (+0.31%) а американская нефть марки WTI (ICE) 113.30 (+0.48%).
Фьючерс на золото утром на уровне 1,530.30 (+0.87%).
Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 365.82 (-0.10%).
На валютном рынке доллар США продолжил падать после слов Бернанке о продолжении мягкой денежно-кредитной политики.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 73.25 (-0.61%).
Прогноз дня:
Мягкая монетарная политика ФРС продолжится еще, по крайней мере, до конца года и даже прекращение второго этапа программы количественного смягчения не поддержит доллар, так как ФРС продолжит выкуп долговых бумаг. Мы считаем, что доллар продолжит снижаться и в ближайшее время пара EURUSD вполне вероятно достигнет уровня 1.5125.
Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Рынки замерли в ожидании выступления Бернанке…
Американский рынок акций закончил торги во вторник в зеленой зоне благодаря хорошей финансовой отчетности компаний, что явилось неплохой причиной для оптимизма инвесторов.
Индекс американских банков BKX закрылся на уровне 50.91 (+0.85%).
Акции компании Wells Fargo & Со. подросли на 0.07%, Bank of America Co Inc. на 1.06%, SunTrust Banks Inc. на 2.21%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,595.37 (+0.93%), S&P 500 – 1,347.24 (+0.90%), NASDAQ Comp. – 2,847.54 (+0.77%).
В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,345.00 (+0.31%). Американские рынки откроются ростом.
Нефтяные фьючерсы днем растут несмотря на публикацию вчера данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые выросли вопреки ожиданиям. Запасы нефти выросли на 4.9 миллиона баррелей до 361.049 миллиона баррелей, запасы дистиллятов, включая мазут и дизтопливо, поднялись на 1.5 миллиона баррелей до 148.367 миллиона, в тоже время запасы бензина уменьшились на 2.1 миллиона баррелей до 210.612 миллиона при прогнозе снижения на 1.1 миллиона.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 124.32 (+0.15%), американская нефть марки WTI (ICE) 112.24 (+0.04%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото находится на уровне 1,508.90 (+0.36%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,370.91 (+0.81%).
На валютном рынке отмечается небольшое ослабление доллара перед выходом данных по процентной ставке в США и пресс-конференцией Б. Бернанке перед журналистами.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 73.98 (-0.06%).

Прогноз дня:
Ждем результатов заседания по ключевой процентной ставке и выступление главы ФРС Б. Бернанке.
Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Торги 26 апреля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при слабых понижательных тенденциях для основных секторов вследствие осторожных настроений участников рынков и смешанной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — фьючерсы на сырую нефть во вторник закрылись разнонаправленно в цене, в то время как цены на бензин выросли четвертый день подряд в преддверии начала водительского сезона, который знаменуется пиковым спросом. Участники рынка избегали слишком сильно толкать цены на нефть в ту или иную сторону перед двухдневным заседанием Федеральной резервной системы (ФРС) США, которое началось во вторник. В среду по итогам заседания ожидается пресс-конференция председателя ФРС Берна Бернанке. Трейдеры ждут сигналов о том, что ФРС может отойти от своей политики сверхнизких процентных ставок в попытке стимулировать экономику. Политика ФРС способствовала слабости доллара США и помогло росту цен на нефть и другие сырьевые товары. Между тем министр финансов США Тимоти Гейтнер во вторник представил свое собственное мнение об экономике США. Он отметил, что новые понижательные риски, особенно цены на нефть, противостоят движению США к восстановлению экономики. Однако он добавил, что нынешние цены не поставят восстановление под угрозу; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительную поддержку нефтяным фьючерсам (Dow Jones industrial average — 12595.37 (+115.49, или +0.93%), Nasdaq Composite — 2847.54 (+21.66, или +0.77%), S&P 500 — 1347.24 (+11.99, или +0.90%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — во вторник вечером Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти на последней неделе увеличились на 4,911 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 2,088 млн. баррелей, запасы дистиллятов выросли на 1,525 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81,6%.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,07 или на 0,01% и ее цена составила 112,21 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,48 или на 0,2%, до 124,12 доллара за баррель.
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Участники рынка ожидают сокращения запасов бензина, однако при этом, увеличения запасов сырой нефти и дистиллятов. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.
Рынок драгоценных металлов во вторник 26 апреля закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — фьючерсы на серебро во вторник резко упали, тогда как цены на золото снизились более умеренно на фоне фиксации прибыли инвесторами после рекордного подорожания в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) США, которое, по их опасениям, может повредить историческому росту цен на драгоценные металлы. Ожидается, что в ходе своей первой пресс-конференции по итогам заседания ФРС, ее председатель Бен Бернанке подтвердит текущий курс низких процентных ставок и даст понять, что программа "количественного смягчения" ФРС истечет в июне. Помимо этого, продажи серебра усилились после того, как торговый оператор CME Group Inc., которому принадлежит Нью-Йоркская товарная биржа, в понедельник заявил, что повысит требования к капиталу, необходимому для покупки фьючерсов на серебро, что еще более ухудшило отношение к этому металлу. В последние месяцы золото и серебро росли в цене, так как они считаются активами для хеджирования от инфляционного давления.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото понизились на 5,60, или на 0,4%, до 1503,50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 2,1 доллара, или на 4,5%, до 45,05 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1506,00 долларов за тройскую унцию (-2,50 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 28,0% до 1800,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 0,37 пункта (-0,10) и составил 366,19.
В общем товарно-сырьевые рынки 27 аперля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
grandcapital.ru
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

USD/JPY

Пара получает поддержку после снижения к уровню поддержки 81.25 и если сегодня на пресс-конференции Бернанке намекнет об изменении в обозримом будущем монетарной политики в сторону ее ужесточения, это поддержит пару.
Осциллятор Stoch дает сигнал о развороте тенденции. Индикатор RSI находится пока ниже 50%, но имеет все шансы подрасти.

Торговые рекомендации. Покупаем пару при пробитии уровня 82.50 с целью 85.25 в краткосрочной перспективе.
Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина.
Аналитический отдел Grand Capital

EUR/GBP

Пара снижается на фоне несколько лучшей, чем ожидалось статистике по британской экономике. Но вряд ли можно ожидать продолжения снижения пары.
Осциллятор Stoch демонстрирует снижение пары. Индикатор RSI пока находится выше 50%, что оставляет возможность продолжения восходящей тенденции.

Торговые рекомендации. Покупаем пару на локальном откате от уровня 0.8822 с целью 0.9100 в краткосрочной перспективе.
Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина.
Аналитический отдел Grand Capital

Что можно ждать от Бернанке?..
Все внимание инвесторов сегодня сосредоточено на выступлении главы Федрезерва Б. Бернанке, который впервые в истории ФРС выступит на публичной пресс-конференции по примеру той, которую проводит после оглашения результатов заседания по процентным ставкам ЕЦБ. Инвесторы сконцентрируются на его словах о прекращении программы количественного смягчения и особенно будут внимательно следить за возможными словами о перспективах ужесточения денежно-кредитной политики. Если Бернанке намекнет, что период мягкой экономической политики подходит к концу, это окажет поддержку доллару США и в перспективе приведет к ослаблению сырьевых активов и коррекции на фондовых рынках. Если же он даст понять, что политика в отношении поддержки национальной экономики посредством удержания ставки рефинансирования на исторически низком уровне продолжится, это будет способствовать продолжению удешевления доллара по всему фронту и продолжению роста котировок нефти и цен на драгоценные металлы.
В целом можно говорить, что мировые финансовые рынки находятся в точке бифуркации и возможное изменение риторики главы ФРС может привезти к кардинальным изменениям в мировой экономике.
Статистика сегодня:
13:00 Еврозона Новые промышленные заказы февраль n/a 1,6% м/м 1,2% м/м
16:30 США Базовый индекс заказов на товары длительного пользования март n/a 1,6% м/м -0,3% м/м
16:30 США Заказы на товары длительного пользования март n/a 2,1% м/м -0,6% м/м
18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 17-23 апреля n/a n/a -2,3 миллиона баррелей
20:30 США Решение ФРС по процентной ставке апрель n/a <0,25% <0,25%
22:15 США Пресс-конференция ФРС
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Европейские рынки выросли в преддверии выступления Бернанке...
Европейский рынок акций закрылся в зеленой зоне на фоне хорошей корпоративной отчетности американских и европейских компаний. Бумаги швейцарского банка UBS выросли на 5.73% благодаря притоку денежных средств в первом квартале.
Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 169.24 (+0.67%).
Бумаги Barclays выросли на 1.00%, Lloyds на 0.82%, Banco Santander на 1.74%, Royal Bank of Scotland на 0.10%.
Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 6,069.36 (+0.85%); DAX 30 - 7,356.51 (+0.84%); CAC 40 - 4,045.29 (+0.58%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,894.00 (+0.21%). Европейские фондовые рынки откроются ростом.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в четверг на уровне 1145.96 (+0.30%).
Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.32% (+0.017), 10-летних German Government Bonds составляет 3.24% (-0.008%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.48% (-0.000).
Нефтяные фьючерсы на утренних торгах растут на фоне слабого доллара и ожидания продолжения мягкой экономической политики в США.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 124.00 (-0.11%) а американская нефть марки WTI (ICE) 112.04 (-0.15%).
Фьючерс на золото утром на уровне 1,508.50 (+0.33%).
Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 366.19 (-0.10%).
На валютном рынке доллар США снижается после вчерашнего заявления министра финансов США Т. Гейтнера о том, что Америка никогда не стремилась к девальвации доллара и получения тем самым экономических преимуществ перед другими странами.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 73.90 (-0.18%).
Прогноз дня:
Все внимание инвесторов будет сегодня сосредоточено на пресс-конференции Б. Бернанке по перспективам денежно-кредитной политики. Если в своей речи глава ФРС даст понять, что экономический курс сопровождаемый исторически низкой процентной ставкой продолжится, это нанесет мощный удар по доллару и может вызвать его широкие распродажи.
Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Рынок акций США ждет заседания ФРС…

Американский рынок акций закрылся в понедельник смешанно на фоне фиксации прибыли инвесторами перед началом заседания ФРС по денежно-кредитной политике.
Индекс американских банков BKX закрылся на уровне 50.48 (+0.02%).
Акции компании Wells Fargo & Со. подросли на 0.07%, Bank of America Co Inc. на 1.06%, SunTrust Banks Inc. на 2.21%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,479.88 (-0.21%), S&P 500 – 1,335.25 (-0.16%), NASDAQ Comp. – 2,825.88 (+0.20%).
В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,335.80 (+0.38%). Американские рынки откроются ростом.

Нефтяные фьючерсы днем торгуются разнонаправлено перед открытием американской торговой сессии. В целом инвесторы заняли выжидательную позицию, ожидая результатов заседания ФРС.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 124.05 (+0.31%), американская нефть марки WTI (ICE) 112.26 (-0.02%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото находится на уровне 1,507.30 (+0.56%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,359.90 (-0.30%).
На валютном рынке идет разнонаправленная торговля доллар снижается против всех основных валют за исключением британского фунта. На фунт повлияла статистика из Великобритании, которая оказалась хуже ожиданий. Индекс промышленного производства в апреле +22 против +27 в марте, а индекс заказов в промышленности в апреле -11 против +5 в марте.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 74.12 (-0.08%).
Прогноз дня:
Можно предположить, что до выступления Бернанке, которая будет завтра, никаких особых движений на валютном рынке не будет. Дальнейшая динамика на рынке во многом будет зависеть от речи главы ФРС.

Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital

[email protected]

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

Инвесторы закрывают часть позиций перед заседанием ФРС…
Сегодня начинается двухдневное заседание Федрезерва по монетарной политике. Предполагается, что ключевая процентная ставка останется без изменений, а важным будет пресс-конференция главы ФРС Б. Бернанке после озвучивания решения, причем это выступление будет впервые за всю историю. Инвесторы ожидают, что Бернанке может прояснить картину с дальнейшими методами борьбы с кризисом после окончания программы количественного смягчения, которая, похоже, будет прекращена в июне. И это может оказать колоссальное воздействие на американский доллар, вызвав его рост, и в тоже время сырьевые и другие высокодоходные активы могут довольно сильно просесть.
Сегодня, скорее всего, торговля на рынках будет отличаться низкой активностью. Что касается единой валюты, то, несмотря, на явные долговые проблемы в еврозоне участники рынка продолжают загонять его вверх, откуда возможно он довольно серьезно просядет после изменения монетарной политики ФРС. Возможно, что в преддверии заседания ФРС валютный рынок продолжит консолидироваться, а участники рынка будут внимательно следить за ФРС.

Статистика сегодня:
16:50 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Эндрю Сентанса n/a n/a n/a n/a
17:00 США Индекс цен на жилье от S&P/CS февраль n/a -3,2% г/г -3,1% г/г
18:00 США Индекс потребительского доверия апрель n/a 64,6 63,4
18:00 США Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ-Ричмонд апрель n/a 20 20
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru