Аналитические обзоры

EUR/USD
Пара получает поддержку ожиданиями продолжения в США мягкой денежно-кредитной политики, которая характеризуется низкими процентными ставками. По этой причине евро растет, не взирая на греческие проблемы, которые опять констатировало рейтинговое агентство S&P снижение на 3 ступени кредитного рейтинга государственных облигаций.
Осциллятор Stoch указывает на изменение тенденции в сторону роста пары. Индикатор RSI находится выше уровня в 50%, что указывает на преобладание роста.

Торговые рекомендации. Покупаем пару после пересечения уровня 1,4450 и закрепления выше него с вероятной целью 1,4625 в краткосрочной перспективе.
Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина.
Аналитический департамент Grand Capital

Каковы перспективы у Греции?..
Закрытие американского фондового рынка в понедельник в плюсе оказало поддержку рискованным активам и способствовало некоторому улучшению настроений инвесторов. Но в еврозоне по-прежнему продолжают сгущаться тучи над Грецией. Вчерашнее очередное понижение кредитного рейтинга Греции агентством Standard & Poor's на 3 ступени пока не оказало никакого воздействия на единую валюту. S&P сократило долгосрочный государственный кредитный рейтинг до "CCC" с "B", снизив его ниже таких стран как Пакистан и Эквадор. Создается впечатление, что рынок уже учитывает в котировках возможность дефолта этой периферийной европейской страны.
Во всяком случае, ситуация вокруг Греции больше похожа на политическую, чем экономическую. В ЕС всеми силами хотят разрешить экономическую проблему исходя из политических причин, так как на кон поставлено само существование валютного союза. Но как показывает общее развитие ситуации, нынешняя помощь Греции является только отсрочкой, ни экономически, ни политически она не готова измениться в пользу сокращения расходов и жизни по средствам. И, возможно, инвесторы, не веря в ее спасение уже поставили на ней крест.
Важным событием сегодня будет размещение Грецией государственных облигаций на открытом рынке. Это будет серьезная проверка и негативное отношение инвесторов к этому роад-шоу может негативно отозваться на единой валюте.
В целом можно говорить, что ситуация на рынке спокойная и движение активов происходит в довльно узких диапазонах
Статистика сегодня:
Время Московское
16:30 Канада Продажи у производителей апрель n/a -2,1% м/м 1,9% м/м
16:30 США Стержневой индекс потребительских цен май n/a 0,2% м/м 0,2% м/м
16:30 США Индекс потребительских цен май n/a 0,2% м/м 0,4% м/м
16:30 США Индекс положения в промышленности от ФРБ Нью-Йорка июнь n/a 13,4 11,9
17:00 США Баланс покупки и продажи долгосрочных ценных бумаг апрель n/a 45,3 млрд. долларов 24,0 млрд. долларов
17:15 США Загрузка мощностей n/a n/a 77,1% 75,9%
17:15 США Промышленное производство май n/a 0,3% м/м 0,0% м/м
18:00 США Индекс цен на дома от NAHB июнь n/a 16 16
18:30 США Запасы нефти 06.06-12.06 n/a n/a -4,8 млрд. барр.
23:45 Великобритания Выступление управляющего Банка Англии М.Кинга
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Доллар сегодня, похоже, будет находиться под давлением...
Европейский фондовый рынок закончил торги в понедельник в положительной зоне, хотя этот отскок и не был особенно уверенным. Европейские проблемы, связанные с Грецией по-прежнему заставляют инвесторов настороженно относиться к покупке акций европейских компаний.
Европейский финансовый сектор так и не смог вырасти из-за опасений инвесторов. Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 155.65 (-0.21%).
Бумаги Banco Santander потеряли 0.35%, Societe Generale 0.10%, Deutsche Bank 0.40%.
Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 5,773.46 (+0.13%); DAX 30 - 7,085.14 (+0.22%); CAC 40 - 3,807.61 (+0.07%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,755.00 (+0.66%). Европейские фондовые рынки откроются ростом.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в прошлую торговую сессию на уровне 1,091.94 (+0.22%).
Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.01% (+0.024), 10-летних German Government Bonds составляет 2.98% (+0.019%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.25% (-0.000).
Нефтяные фьючерсы на утренних торгах в Лондоне растут, правда, в общем, оставаясь внутри диапазона. В понедельник цены на нефть в Штатах потеряли порядка 2%, продолжая находится под давлением, в результате опасений связанных с росном экономики США, которая демонстрирует фактически стагнацию.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 119.15 (+0.04%) а американская нефть марки WTI (ICE) 97.35 (+0.05%).
Золото подрастает после снижения в пятницу из-за падения спроса инвесторов на драгоценные металлы. В целом оно также как и нефть продолжает торговаться в диапазоне.
Фьючерс на золото утром на уровне 1,523.20 (+0.50%).
Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 344.56 (-1.00%).
На валютном рынке доллар снижается против всех основных валют. Положительной закрытие американского фондового рынка несколько успокоило инвесторов, хотя, очевидно пока рано говорить о серьезном изменении тенденции. Очередное понижение агентством Standard & Poor's кредитного рейтинга Греции в понедельник на три ступени пока не оказало влияния на евро. Такое понижение является предупреждением, что любая реструктуризация государственного долга будет оцениваться как дефолт.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 74.79 (-0.12%).
Прогноз дня:
Греция продолжает катиться по наклонной плоскости. Похоже, что рынок потихоньку начинает привыкать к тому, что она пройдет процедуру реструктуризации рано или поздно. Ее спасение является, по сути, не экономическим, а политическим решением. На этом фоне вряд ли можно ожидать устойчивого роста единой валюты. Она может еще подрасти к уровню 1.4520, но продолжит оставаться под давлением.
События сегодня:
Время Московское
11:15 Швейцария Индекс цен производителей май n/a 0,2% м/м 0,3% м/м
В течении дня Евросоюз Встреча министров финансов ЕС
12:30 Великобритания Обращения за пособием по безработице май n/a 7.200 12.400
12:30 Великобритания Затраты на рабочую силу апрель n/a 2,1% г/г 2,3% г/г
12:30 Великобритания Уровень безработицы апрель n/a 7,7% 7,7%
13:00 Евросоюз Промышленное производство апрель n/a 0,0% м/м -0,1% м/м
16:30 Канада Продажи у производителей апрель n/a -2,1% м/м 1,9% м/м
16:30 США Стержневой индекс потребительских цен май n/a 0,2% м/м 0,2% м/м
16:30 США Индекс потребительских цен май n/a 0,2% м/м 0,4% м/м
16:30 США Индекс положения в промышленности от ФРБ Нью-Йорка июнь n/a 13,4 11,9
17:00 США Баланс покупки и продажи долгосрочных ценных бумаг апрель n/a 45,3 млрд. долларов 24,0 млрд. долларов
17:15 США Загрузка мощностей n/a n/a 77,1% 75,9%
17:15 США Промышленное производство май n/a 0,3% м/м 0,0% м/м
18:00 США Индекс цен на дома от NAHB июнь n/a 16 16
18:30 США Запасы нефти 06.06-12.06 n/a n/a -4,8 млрд. барр.
23:45 Великобритания Выступление управляющего Банка Англии М.Кинга
Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Пессимизм на Уолл-Стрит все еще силен…

Фондовый рынок США закончил неделю на негативной стороне под влиянием удручающей статистики с рынка труда США, ожидания окончания программы количественного смягчения и падения интереса инвесторов к рискованной игре. Американская экономика продолжает испытывать негативные последствия самого тяжелого со времен Второй Мировой войны кризиса.
Индекс компаний банковского сектора закрылся на уровне 46.73 (-0.40%)
Акции Bank of America выросли на 1.41%, Citigroup Inc. на 0.40%, в тоже время бумаги SunTrust Banks Inc. упали на 1.37%, U.S. Bancorp на 0.33%, а BB&T Corporation на 0.12%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 11,951.91 (-1.42%), S&P 500 – 1,270.98 (-1.40%), NASDAQ Comp. – 2,643.73 (-1.53%).
В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,264.20 (-0.02%). Американские рынки откроются нейтрально.

Нефтяные фьючерсы днем в Лондоне находятся под давлением из-за ожидания поставок из Саудовской Аравии. Об этом решении она объявила на выходных. В целом на отношение инвесторов к покупке рискованных активов продолжает влиять негативная статистика из США и европейские долговые проблемы.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 118.28 (-0.42%), американская нефть марки WTI (ICE) 98.32 (-0.98%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото находится на уровне 1,525.40 (-0.25%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,262.58 (-1.84%).
На валютном рынке особых движений не отмечается за исключением пары GBPUSD, которая отскочила от сессионного локального минимума. Пара евро/доллар продолжает оставаться под давлением ввиду опасений инвесторов связанных с европейскими долговыми проблемами.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 74.84 (+0.04%).
Прогноз дня:
Мы считаем, что если настроения инвесторов не улучшатся, доллар будет пользоваться спросом. Любые положительные новости связанные с европейским долговым кризисом, будут негативно влиять на доллар США.

События сегодня:
Время Московское

18:00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ Ж.-К. Трише

22:00 Великобритания Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии М.Уэйла

Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital
[email protected]

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

Доллар удерживается на локальных максимумах, надолго ли?..
События прошлой недели ярко продемонстрировали, что экономика США продолжает испытывать серьезные проблемы с восстановлением после столь тяжелого экономического кризиса. Слабая статистика с рынка труда не позволяет США устойчиво расти, а проблемы в первой экономике мира наряду с ужесточением денежно-кредитной политики Китая тянут мировую экономику вниз. Первичные заявки на пособие по безработице вместо ожидаемого снижения на 5000 показали рост на 1000 до 436000. Это окончательно испортило настроение инвесторам на прошлой неделе и не позволило американскому фондовому рынку подрасти и соответственно падение аппетита к риску у инвесторов привело к укреплению американского доллара.
В тоже время слова Трише о том, что он озабочен ситуацией вокруг Греческого государственного долга, обвалили евро и даже намек главы ЕЦБ, что в июле ставка рефинансирования может быть поднята, не улучшило настроений инвесторов.
В целом вряд ли можно ожидать сегодня каких-либо серьезных движений. Скорее всего, основные валютные пары будут двигаться в узких диапазонах с одной стороны, находясь под давлением из-за всеобщего неприятия риска инвесторами, с другой под влиянием слабого доллара рост которого будет носить ограниченный характер.
Статистика сегодня:
Время Московское
18:00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ Ж.-К. Трише
22:00 Великобритания Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии М.Уэйла
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Европейские рынки закончили неделю на негативной нотке...
Европейский рынок акций закончил неделю снижением, которое продолжилось на фоне опасений инвесторов связанных с ростом мировой экономики. Негативная статистика, которая преследует американскую экономику, продолжает указывать, что в ней продолжают существовать серьезные проблемы.
Европейский финансовый сектор оказался под давлением и живо реагировал на негативное отношение инвесторов к риску. Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 155.97 (-1.55%).
Бумаги Unicredit Bank упали на 2.43%, Lloyds на 1.70%, Commerzbank на 1.28%, HSBC на 1.27%.
Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 5,765.80 (-1.55%); DAX 30 - 7,069.90 (-1.25%); CAC 40 - 3,805.09 (-1.90%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,735.00 (+0.04%). Европейские фондовые рынки откроются нейтрально.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в прошлую торговую сессию на уровне 1089.55 (-1.35%).
Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 2.98% (+0.013), 10-летних German Government Bonds составляет 2.97% (+0.010%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.22% (-0.000).
Нефтяные фьючерсы на утренних торгах в Лондоне торгуются с небольшим снижением после падения в пятницу под влиянием падения риск-аппетита инвесторов и ожидания снижения экономического роста в США и ужесточения монетарной политики в Китае.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 118.59 (-0.16%) а американская нефть марки WTI (ICE) 99.97 (-0.32%).
Золото подрастает после снижения в пятницу из-за падения спроса инвесторов на драгоценные металлы. В целом оно также как и нефть продолжает торговаться в диапазоне.
Фьючерс на золото утром на уровне 1,531.10 (+0.12%).
Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 348.04 (-0.80%).
На валютном рынке доллар растет против основных валют, отражая рост напряженности на мировых рынках связанной со слабостью американской экономики и европейских долговых проблем продолжающих давить на единую валюту.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 74.32 (-0.17%).
Прогноз дня:
Доллар продолжает расти поддерживаемый снижением риск-аппетита инвесторов. Негативные настроения продолжают усиливаться и ситуация может измениться только в том случае, если рынок получит хорошую порцию позитивных новостей, например, виде новостей о спасении Греции или хорошей статистики из США, но, похоже, в ближайшее время вряд ли можно ожидать положительного изменения новостного фона. Скорее всего, в данной ситуации доллар будет получать поддержку.
События сегодня:
Время Московское
18:00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ Ж.-К. Трише
22:00 Великобритания Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии М.Уэйла
Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Единая валюта восстановилась против доллара, продемонстрировав самый серьезный рост после того, как Канцлер германии Ангела Меркель согласилась пойти на компромисс и начать совместную с ЕЦБ работу над планом предоставления финансовой помощи Греции.
В частности Германия устами Меркель отказалась от своего условия, в соответствии с которым держатели греческих обязательств должны были принять участие в новой программе финансирования Греции.
Тенденция снижения интереса к безопасным активам, жертвами которой стали доллар и швейцарский франк, а в выигрыше оказались валюты товарной группы, наметилась после публикации в начале недели пакета неожиданно сильных данных из Китая. В частности рост розничных продаж составил в прошлом месяце 16.9%, при этом промышленное производство также выросло сильнее чем это предполагалось, а рост потребительских цен на 5.5% оказался самым значительным за последние три года.
На фоне таких показателей разговоры об охлаждении роста в экономике Китая требуют более весомых аргументов.
Фунт снизился против доллара после того, как опубликованный отчет показал большее, чем прогнозировалось, увеличение количества обращений за пособием по безработице – на 19,600 в мае после 16,900 месяцем ранее. Средний прогноз составлял 6,500.
Франк снизился на фоне ослабления спроса на безопасные активы, а также после того, как Национальный Банк Швейцарии оставил основную учетную ставку на уровне 0.25%. Участники рынка на данный момент ожидают, что ставка будет повышена на 25 пунктов в сентябре, а затем снова в декабре.
Важные события предстоящей недели:
В понедельник 20 июня в 12:00 МСК в Еврозоне будут опубликованы апрельские данные по платёжному балансу.
Вторник, 21 июня начнется выходом в 04:30 МСК индекса ведущих экономических индикаторов Австралии от Westpac. В 05:30 МСК будет опубликован протокол встречи Резервного Банка Австралии. Индекс активности во всех отраслях Японии выйдет в 08:30 МСК. В 12:30 МСК Великобритания опубликует данные о чистых заимствованиях гос. Сектора.
Индекс настроений в деловой среде Германии от института ZEW выйдет в 13:00 МСК.
В 14:00 МСК Великобритания опубликует отчет об изменении объема розничной торговли.
Во второй половине дня в 16:30 МСК Канада представит отчет по розничной торговле и индекс ведущих индикаторов.
В 18:00 МСК выйдут данные о продажах на вторичном рынке жилья в США.
В среду, 22 июня первым событием дня станет публикация платежного баланса Новой Зеландии (02:45 МСК). В течение европейской сессии следует обратить внимание на выход в 12:30 МСК протокола заседания Банка Англии и данные по новым заказам в промышленности Еврозоны (13:00 МСК).
В 18:00 МСК ожидается индекс цен на жилье в США. В это же время выйдет индекс доверия потребителей в Еврозоне. В 18:30 МСК Министерство энергетики США опубликует отчет по запасам нефти и нефтепродуктов.
Важнейшим событием дня станет публикация в 16:30 МСК решения по процентной ставке ФРС, а также последующее выступление председателя ФРС Бена Бернанке, которое начнется в 22:15 МСК.
В четверг 23 июня в 04:00 МСК выйдет австралийский индекс ведущих экономических индикаторов от Conference Board. В 06:30 МСК будет опубликован китайский индекс деловой активности менеджеров по закупкам, а также индекс активности в промышленности.
Выход европейских новостей начнется в 10:15 МСК с публикации торгового баланса Швейцарии. В 11:30 МСК Германия опубликует индекс деловой активности в секторе услуг, а также индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере. В 12:00 МСК аналогичные показатели опубликует Европейский валютный союз.
В 13:00 МСК ожидается индекс экономических ожиданий в Швейцарии от института ZEW.
Американские данные будут представлены отчетом о количестве новых заявок на пособия по безработице (16:30 МСК) и отчетом по продажам новых домов США, который выйдет в 18:00 МСК.
В пятницу, 24 июня в 12:00 МСК выйдет индекс делового оптимизма в Германии от IFO. Во второй половине дня в 16:30 МСК выйдут данные о заказах на товары длительного пользования, индекс расходов на личное потребление, а также данные по приросту ВВП США в 1 квартале.
Аналитик Игнат Ерастов

Оптимизма в Штатах хватило только на один день…

Американский фондовый рынок закончил торги в четверг ростом, несмотря на плохие данные по обращениям за пособием по безработице. Количество обращений выросло на 1 000 при прогнозе их снижения на 5 000. Но рынок оптимистично покупал акции отыгрывая их серьезную перепроданность за последние несколько дней.
Индекс компаний банковского сектора закрылся на уровне 46.92 (+1.19%)
Акции Bank of America поднялись на 1.04%, Citigroup Inc. на 2.61%, а бумаги Wells Fargo & Cо. взлетели на 3.39%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,124.36 (+0.63%), S&P 500 – 1,289.00 (+0.74%), NASDAQ Comp. – 2,684.87 (+0.35%).
В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,279.40 (-0.20%). Американские рынки откроются негативно.

Нефтяные фьючерсы днем в Лондоне находятся под давлением из-за роста поставок из Саудовской Аравии. Она увеличила поставки нефти азиатским переработчикам и по слухам планирует увеличить добычу нефти до 10 миллионов баррелей в сутки в июле. Это может оказать сдерживающее действие на рост котировок нефти.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 119.19 (-0.32%), американская нефть марки WTI (ICE) 100.95 (-0.97%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото находится на уровне 1,541.30 (-0.09%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,286.22 (+1.26%).
На валютном рынке после резкого укрепления доллара против европейских валют на фоне негативной статистики из Великобритании и выступления Трише, отмечается некоторая стабилизация ситуации.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 74.34 (+0.18%).
Прогноз дня:
Доллар вырос против основных валют, но мы не ожидаем разворота тренда. По нашему мнению необходимо продавать американскую валюту на ее локальном росте против основных валют

События сегодня:
Время Московское

16:30 США Индекс цен на импорт май n/a -0,6% м/м 2,2% м/м

16:30 Канада Производительность труда 1 квартал n/a 0,5% кв/кв 0,5% кв/кВ

18:00 Великобритания Прирост ВВП по оценкам NIESR май n/a n/a 0,3%

22:00 США Баланс федерального бюджета май n/a -157,6 миллиарда долларов -40,5 миллиарда

Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital
[email protected]

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

GBP/USD
Пара находится под давлением из-за слабой статистики из Великобритании и общих негативных отношений инвесторов к рискованным активам.
Осциллятор Stoch указывает на усиление нисходящей тенденции. Индикатор RSI находится ниже уровня в 50%.

Торговые рекомендации. Продаем пару после пересечения уровня 1,6280 с вероятной целью 1,6065 в краткосрочной перспективе.
Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина.
Аналитический департамент Grand Capital

Европейские проблемы опять вышли на первый план...

Рынок по-прежнему полон негативных ожиданий. Несмотря на намек Трише о возможности повышения ключевой процентной ставки в июле на следующем заседании, рынки начали активно распродавать единую валюту. Похоже, основной причиной является все растущая озабоченность европейскими долговыми проблемами. Новости, приходящие из Европы неутешительны и говорят о растущей возможности реструктуризации государственного долга не только Греции, но и Ирландии и Португалии. В решении греческого кризиса важную роль будет играть желание или не желание частных инвесторов продлить сроки своих облигаций. Это центральный сейчас вопрос для еврозоны.
Данные по заявкам на пособие по безработице оказались уже традиционно негативными, предполагалось, что количество заявок снизится на 5 000, а оно наоборот выросло на 1 000. Но рынки, очевидно, устали падать, и инвесторы покупали от минимальных значений, но в этой ситуации вряд ли можно ожидать серьезного разворота.
Статистика по Великобритании несколько лучше ожиданий и смогла поддержать британский фунт. Базовый индекс отпускных цен производителей (Core Output PPI) Великобритании в мае +0,2% м/м, +3,4% г/г. Фунт отскочил от минимальных значений против доллара США несмотря на заявление рейтингового агентства Fitch, что рейтинг Великобритании окажется под давлением в случае стагфляции.
В целом вряд ли можно говорить о том, что американский доллар продолжит серьезно укрепляться, хотя коррекция на валютном рынке назрела. Общее настроение инвесторов пока негативное и в краткосрочной перспективе, возможно, мы не увидим резкого ослабления доллара США.
Статистика сегодня:
Время Московское
15:00 Канада Изменение занятости май n/a 23.400 58.300
15:00 Канада Уровень безработицы май n/a 7,6% 7,6%
16:30 США Индекс цен на импорт май n/a -0,6% м/м 2,2% м/м
16:30 Канада Производительность труда 1 квартал n/a 0,5% кв/кв 0,5% кв/кв
18:00 Великобритания Прирост ВВП по оценкам NIESR май n/a n/a 0,3%
22:00 США Баланс федерального бюджета май n/a -157,6 миллиарда долларов -40,5 миллиарда
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital