Аналитические обзоры

Рынки продолжают пребывать в неопределенности...
Несмотря на то, что ФРС просигнализировала о возможности рассмотрения на двухдневном заседании возобновление программы по стимулированию национальной экономики, рынки не спешат продолжить ралли, начатое в понедельник. Основной причиной явля сохраняющаяся слабость в жилищном секторе, но и весьма расплывчатая формулировка ется не только слабая статистика из Штатов по потребительскому доверию и самих планов по стимулированию. Индекс потребительского доверия в США за август вышел на уровне 44,5 пункта против июльских значений в 59,2 пункта, что продолжает указывать на объективно существующие проблемы.
Похоже, Федрезерв будет долго выжидать, так как два первых раунда количественного смягчения провалились и не позволили фундаментально изменить ситуацию в экономике. Американский ЦБ только тогда примет решение о проведении стимулирующих программ, когда рынки начнут серьезное падение, но пока этого не происходит, регулятор ничего не будет предпринимать, так как США итак уже обременены катастрофически высоким государственным долгом.
На этом фоне не ожидается существенного изменения общей картины, во всяком случае, до пятничной публикации данных с американского рынка труда. Скорее всего, к пятнице рост фондовых и сырьевых рынков приостановится, а американский доллар в целом продолжит удерживаться на нынешних уровнях против основных валют.
В целом можно предположить, что общая картина не изменится, во всяком случае до пятницы, когда выйдут данные с рынка труда США. Слабая статистика из еврозоны не позволит евро расти, несмотря на вчерашнее оптимистическое выступление Трише. Боязнь проведения валютных интервенций от ЦБ Швейцарии и Японии, которые озабочены сильными курсами франка и иены.
Статистика сегодня:
13.00 Еврозона Предварительные данные по индексу потребительских цен август n/a; 2,5% г/г; 2,5% г/г
13.00 Еврозона Уровень безработицы июль n/a; 9,9%; 9,9%
15.30 США Количество увольнений июль n/a; n/a; 59,4%
16.15 США Изменение числа занятых в частном секторе за исключением сельского хозяйства от ADP август n/a; 103.000; 114.000
16.30 США Прирост ВВП июнь n/a; 0,2% м/м; -0,3% м/м
17.45 США Индекс деловой активности Chicago PMI август n/a; 54,8; 58,8
18.00 США Фабричные заказы июль n/a; 1,7% м/м; -0,8% м/м
18.30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 21-27 августа n/a; n/a; -2,2 миллиона баррелей
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Доллар продолжает в целом удерживать свои позиции…
Европейский рынок акций закрылся во вторник смешанно на фоне ралли в Великобритании, которое произошло по причине того, что в понедельник рынок был закрыт из-за выходного дня и инвесторы старались догнать остальные рынки. В тоже время немецкий фондовый рынок снизился по причине низкого спроса при размещении итальянских облигаций и падения индекса доверия потребителей в США.
Индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 111.54 (-0.14).
Бумаги Societe Generale снизились на 0.20%, Banco Santander 0.05%, а акции Commerzbank на 0.10%.

Основные европейские индексы на закрытии прошлой торговой сессии: FTSE 100 - 5,268.66 (+2.70%); DAX 30 - 5,643.92 (-0.46%); CAC 40 - 3,159.74 (+0.18%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,246.00 (+0.40%). Европейские фондовые рынки откроются ростом.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся вчера на уровне 940.02 (+1.00%).

Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 2.18% (+0.003), 10-летних German Government Bonds составляет 2.17% (+0.014%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 2.50% (+0.004).

Нефтяные фьючерсы на утренних электронных торгах в Лондоне торгуются разнонаправлено после вчерашнего роста на фоне минуток ФРС, где трейдеры увидели возможность продолжения стимулирования экономики США ФРС.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 114.17 (+0.13%) а американская нефть марки WTI (ICE) 88.83 (-0.08%).
Фьючерс на золото утром на уровне 1,740.20 (-0.97%).
Товарный индекс CRB Index по итогам предыдущего торгового дня составляет 340.95 (+1.14%).

На валютном рынке продолжается пила. Доллар немного подрастает против евро и фунта, но в тоже время находится под давлением против сырьевых валют, которые подрастают н фоне роста котировок нефти.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 73.99 (-0.01%).
Прогноз дня:
Ситуация на рынке в целом продолжает не меняться из-за отсутствия четких ориентиров. Валютный рынок продолжает лихорадить, что приводит к продолжению периода консолидации.

События сегодня:
Время московское
11.55 Германия Изменение числа безработных июль n/a; -10.000; -11.000
13.00 Еврозона Предварительные данные по индексу потребительских цен август n/a; 2,5% г/г; 2,5% г/г
13.00 Еврозона Уровень безработицы июль n/a; 9,9%; 9,9%
15.30 США Количество увольнений июль n/a; n/a; 59,4%
16.15 США Изменение числа занятых в частном секторе за исключением сельского хозяйства от ADP август n/a; 103.000; 114.000
16.30 США Прирост ВВП июнь n/a; 0,2% м/м; -0,3% м/м
17.45 США Индекс деловой активности Chicago PMI август n/a; 54,8; 58,8
18.00 США Фабричные заказы июль n/a; 1,7% м/м; -0,8% м/м
18.30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 21-27 августа n/a; n/a; -2,2 миллиона баррелей

Сергей Костенко

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

Инвесторы сосредоточились на минутках ФРС…

Американский фондовый рынок в понедельник закрылся в зеленой зоне благодаря словам Бернанке о возможности продолжения стимулирования экономики и новостям о слиянии двух крупных банков Греции, которое несколько снизило обеспокоенность инвесторов в отношении европейского долгового кризиса.
Индекс американских банков BKX закрылся на уровне 39.85 (+4.54%).
Акции Bank of America Co. Взлетели на 8.12%, Morgan Stanley на 4.27%, Wells Fargo & Cо. на 3.38%, Citigroup Inc. на 4.86%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI– 11,539.25 (+2.26%), S&P 500 – 1,210.08 (+2.83%), NASDAQ Comp. – 2,562.11 (+3.32%). В преддверии американской торговой сессии расширенный фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,202.00 (-0.50%). Американские рынки откроются нейтрально.

Нефтяные фьючерсы на торгах в Лондоне находятся под давлением в ожидании публикации минуток от ФРС.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 111.76 (-0.11%), американская нефть марки WTI (ICE) 86.87 (-0.57%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото составляет 1386.80 (+0.05%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,147.99 (+3.01%).

На валютном рынке качели продолжаются на фоне ожидания публикации минуток ФРС.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 74.22 (-0.60%).
Прогноз дня:
Если в минутках ФРС будет дан довольно пространный намек о возобновлении стимулирующих программ ФРС, это окажет негативное воздействие на американский доллар США и пара евро/доллар может попробовать протестировать уровень 1.4578.

События сегодня:
Время московское
16.30 США Предварительные данные по ВВП 2 кв. 2011 n/a; 1,1% кв/кв; 1,3% кв/кв
16.30 США Предварительные данные по дефлятору ВВП 2 кв. 2011 n/a; 2,3% кв/кв; 2,3% кв/кв
17.55 США Пересмотренные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана август n/a; 56,3; 54,9
17.55 США Пересмотренные данные по инфляционным ожиданиям по данным Университета Мичигана август n/a; n/a; 3,4%
18.00 США Выступление председателя ФРС Б. Бернанке

Сергей Костенко

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

EUR/USD

Пара продолжает консолидироваться, не получая поддержки на фоне европейских проблем, связанных с долговым кризисом. На этом фоне можно ожидать продолжение периода консолидации пары.
Осциллятор Stoch. указывает на перекупленность пары и сигнализирует о возможном изменении тенденции, в тоже время RSI пытается пересечь сверху вниз уровень в 50%, находясь в боковике, индикатор MACD демонстрирует, что возможет разворот пары вниз.

Торговые рекомендации. Продаем пару при пересечении уровня 1,4370 с целью в краткосрочной перспективе 1,4148, если пара закрепится ниже уровня 1,4370.
Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина.
Аналитический отдел Grand Capital

Сегодня внимание инвесторов сосредоточено на минутках ФРС...
Валютный рынок после вчерашнего ослабления отмечается укрепление американского доллара на фоне ожидания инвесторами публикации протоколов последнего заседания ФРС. Можно предположить, что если там будет четкий намек или слова о том, что Федрезерв на следующем двухдневном заседании будет рассматривать возможность возобновления стимулирования экономики, мировые финансовые рынки могут получить соответствующий повод для продолжения покупок рискованных активов с соответствующим ослаблением американской валюты. Если же формулировка будет расплывчата и не конкретна, это может привести к продолжению коррекции и некоторому укреплению доллара и продолжению роста золота, как актива убежища.
По нашему мнению ФРС в настоящий момент вряд ли возобновит программу по стимулированию экономики. Во-первых, несмотря на все экономические проблемы, экономика США продолжает расти, хотя и долее низкими темпами как предполагалось. Во-вторых, ликвидности на рынках хватает, а именно ее нехватка явилась одной из причин кризиса 2008 года.
С другой стороны ФРС продолжит «кормить» рынки возможностью продолжения стимулирующих мер, заставляя удерживать рынки от падения.
На этом фоне вероятнее всего продолжение боковой тенденции еще некоторое время. Доллар будут покупать на всяком сильном росте высокодоходных валют и продавать на его локальном росте.
Статистика сегодня:
16.30 Канада Сальдо платежного баланса 2 квартал n/a; -13,6 миллиарда кан.долл.; -8,9 миллиарда кан.долл.
16.30 Канада Индекс цен на сырьевые товары июль n/a; 0,0% м/м; -2,2% м/м
16.30 Канада Индекс цен производителей июль n/a; 0,0% м/м; -0,3% м/м
17.00 США Индекс цен на жилье от S&P/CS июнь n/a; -4,7% г/г; -4,5% г/г
18.00 США Индекс потребительского доверия от Conference Board август n/a; 52,2; 59,5
20.15 США Выступление члена FOMC Н. Кочерлакоты
22.00 США Публикация протоколов заседания FOMC
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Рынки наполнились оптимизмом. Надолго ли?…

Европейский рынок акций закрылся в понедельник ростом на фоне поддержки экономикческой статистики из США, слиянию двух греческих банков Alpha Bank и EFG Eurobank, а также надеждам на то, что ФРС может продолжить стимулирование национальной экономики.
Индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 111.70 (+3.17).
Бумаги Deutsche Bank подскочили на 2.95%, Banco Santander 2.40%, а акции Credit Suisse взлетели на 4.76%.

Основные европейские индексы на закрытии прошлой торговой сессии: FTSE 100 - 5,129.92 (-0.00%); DAX 30 - 5,670.07 (+2.39%); CAC 40 - 3,154.20 (+2.16%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,251.00 (+0.63%). Европейские фондовые рынки откроются ростом.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся вчера на уровне 930.74 (+1.27%).

Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 2.23% (-0.033), 10-летних German Government Bonds составляет 2.19% (-0.033%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 2.49% (+0.000).

Нефтяные фьючерсы на утренних электронных торгах в Лондоне подрастают на фоне вчерашнего позитива из Европы и США. Сегодня рынки ожидают данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 112.28 (+0.36%) а американская нефть марки WTI (ICE) 87.37 (+0.11%).
Фьючерс на золото утром на уровне 1,740.20 (-0.97%).
Товарный индекс CRB Index по итогам предыдущего торгового дня составляет 337.12 (+0.56%).

На валютном рынке доллар США подрастает против сырьевых валют, евро, фунта и франка, за исключением иены. Это похоже на отскок, который происходит после вчерашнего снижения доллара на фоне роста фондовых индексов и сырьевых рынков.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 73.77 (-0.02%).
Прогноз дня:
На рынках происходит отскок благодря словам Бернанке о возможном продолжении помощи экономике. Мы считаем, что после вчерашнего ослабления доллара США, сегодня основные валюты могут откорректироваться в сторону его укрепления, а затем опять попытаться вырасти. Пара EURUSD имеет все шансы скорректироваться к уровню 1.4366.

События сегодня:
Время московское
12.30 Великобритания Общий объем частного кредитования июль n/a; 1,1 миллиарда фунтов; 0,4 миллиарда фунтов
12.30 Великобритания Денежная масса М4 июль n/a; 0,4% м/м; -0,5% м/м
12.30 Великобритания Количество одобренных заявок на ипотечный кредит июль n/a; 49.000; 48.000
16.30 Канада Сальдо платежного баланса 2 квартал n/a; -13,6 миллиарда кан.долл.; -8,9 миллиарда кан.долл.
16.30 Канада Индекс цен на сырьевые товары июль n/a; 0,0% м/м; -2,2% м/м
16.30 Канада Индекс цен производителей июль n/a; 0,0% м/м; -0,3% м/м
17.00 США Индекс цен на жилье от S&P/CS июнь n/a; -4,7% г/г; -4,5% г/г
18.00 США Индекс потребительского доверия от Conference Board август n/a; 52,2; 59,5
20.15 США Выступление члена FOMC Н. Кочерлакоты
22.00 США Публикация протоколов заседания FOMC

Сергей Костенко

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

Уолл-Стрит откроется ростом…

Американский фондовый рынок закончил прошлую неделю ростом на фоне выступления главы ФРС, хотя в преддверии его речи рынки были под давлением. Бернанке успокоил инвесторов дал им понять, что в сентябре может рассматриваться вопрос о возможности проведения программ помощи национальной экономике.
Индекс американских банков BKX закрылся на уровне 38.12 (10.25%).
Акции JPMorgan Chase & Co. выросли на 1.37%, Wells Fargo & Cо. на 1.35%, Citigroup Inc. на 0.03%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI– 11,284.54 (+1.21%), S&P 500 – 1,176.80 (+1.51%), NASDAQ Comp. – 2,479.85 (+2.49%). В преддверии американской торговой сессии расширенный фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,188.70 (+1.21%). Американские рынки откроются ростом.

Нефтяные фьючерсы на торгах в Лондоне продолжают торговаться без особых изменений на фоне выходного дня в Великобритании.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 111.15 (-0.19%), американская нефть марки WTI (ICE) 85.86 (+0.57%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото составляет 1386.80 (+0.05%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,114.49 (+1.53%).

На валютном рынке активность по-прежнему низкая на фоне отсутствия важной статистики из Европы и ожидания открытия торгов в США.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 73.71 (-0.22%).
Прогноз дня:
Мы по-прежнему считаем, что пара евро/доллар может получить краткосрочно поддержку, но вряд ли на фоне европейского долгового кризиса можно ожидать сильного роста пары.

События сегодня:
Время московское
16.00 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление июль n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м
16.30 США Личные расходы июль n/a;0,5% м/м; -0,2% м/м
16.30 США Личные доходы июль n/a;0,3% м/м; 0,1% м/м
17.00 Еврозона Выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише
18.00 США Число незавершенных сделок на рынке жилья июль n/a; -0,8% м/м; 2,4% м/м

Сергей Костенко

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

GBP/USD

Пара получает поддержку благодаря некоторому росту оптимизма связанного с ожиданием дальнейшего ослабления доллара на фоне пятничного заявления Бернанке о возможности рассмотрения новых мер помощи экономике в сентябре. На этом фоне пара может получать поддержку, но в ограничеснном объеме.
ОсцилляторыStoch. Указывает на возможный разворот пары вверх, в тоже время RSI не демонстрирует усиления восходящей тенденции, находясь в боковике индикатор MACD пока не дает четкого сигнала к росту пары.

Торговые рекомендации. Покупаем пару при пересечении уровня 1,6386 с целью в краткосрочной перспективе 1,6590, если пара закрепится выше уровня 1,6386.

Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина.
Аналитический отдел Grand Capital

Бернанке сумел успокоить инвесторов...
Пятничное выступление Бернанке в целом оказалось в русле ожиданий. Он констатировал факт слабого роста американской экономики, но при этом не прозвучало чеких слов, которые ожидали многие, о возобновлении программы помощи национальной экономики. Глава ФРС дал понять, что приоритетом является восстановление рынка труда, так как это необходимо для здоровья экономики.
"Ясно, что восстановление после кризиса было гораздо менее интенсивным, чем мы надеялись", - говорится в тексте выступления Бернанке, подготовленном к ежегодному собранию ФРС. "В этих необычных условиях политика укрепления роста на ближайшее время может служить и долгосрочным целям", - добавил он. (Рейтер)
Он дал понять, что в сентябре будет два заседаия на котором может обсуждаться перспектива дополнительных мер по стимулированию экономики для того, что способствовать экономическому росту. Это было достаточно для того что отношение к риску у инвесторов изменилось с негативного на позитивное. В результате этого доллар США оказался под сильным давлением, но несмотря на это рост все же носил ограниченный характер. Уже в понедельник вначале европейских торгов он начал отыгрывать некоторую часть потерь.
Несмотря на слова Бернанке необходимо понимать, европейский долговой кризис остается в центре внимания и будет продолжать оказывать негативное воздействие на единую валюту и в целом на риск-аппетит инвесторов.
Статистика сегодня:
16.00 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление июль n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м
16.30 США Личные расходы июль n/a;0,5% м/м; -0,2% м/м
16.30 США Личные доходы июль n/a;0,3% м/м; 0,1% м/м
17.00 Еврозона Выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише
18.00 США Число незавершенных сделок на рынке жилья июль n/a; -0,8% м/м; 2,4% м/м
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
grandcapital.ru

Речь Бернанке толкнула доллар вниз…

Европейский рынок акций закончил неделю в красной зоне в преддверии выступления главы ФРС Бернанке в Дексон-Холе. Неясность того, что Федрезерв примет решение продолжить стимулирование экономики или нет, несколько снизило оптимизм инвесторов и заставило из фиксировать часть позиций.
Банковский сектор продолжает находиться под давлением из-за европейского долгового кризиса. Индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 108.27 (-1.90).
Бумаги Banco Santander 1.48%, BNP Paribas 2.33%, а акции Royal Bank of Scotland подскочили на 5.20%.

Основные европейские индексы на закрытии прошлой торговой сессии: FTSE 100 - 5,129.92 (-0.02%); DAX 30 - 5,537.48 (-0.84%); CAC 40 - 3,087.64 (-1.01%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,226.00 (+1.92%). Европейские фондовые рынки откроются ростом.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся вчера на уровне 919.03 (-0.65%).

Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 2.20% (+0.011), 10-летних German Government Bonds составляет 2.18% (+0.026%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 2.48% (+0.000).

Нефтяные фьючерсы на утренних электронных торгах в Лондоне торгуются разнонаправленно без особых изменений на фоне пятничного выступления Бернанке, на котором он ничего нового не сказал но постарался успокоить рынки.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 111.22 (-0.13%) а американская нефть марки WTI (ICE) 85.68 (+0.36%).
Фьючерс на золото утром на уровне 1,740.20 (-0.97%).
Товарный индекс CRB Index по итогам предыдущего торгового дня составляет 335.25 (+0.96%).

На валютном рынке доллар США находится под давлением, так как главе ФРС удалось успокоить инвесторов и заверить их, что у нее еще есть возможности для осуществления поддержки экономики, если это понадобится.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 73.64 (-0.31%).

Прогноз дня:
Бернанке удалось в пятницу успокоить рынки и на этом фоне доллар оказался под давлением, но мы пока не ожидаем серьезных движений, которые только можно ожидать с окончанием летних каникул. Пара евро/доллар может получить поддержку и подрасти к уровню 1.4585.

События сегодня:
Время московское
16.00 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление июль n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м
16.30 США Личные расходы июль n/a;0,5% м/м; -0,2% м/м
16.30 США Личные доходы июль n/a;0,3% м/м; 0,1% м/м
17.00 Еврозона Выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише
18.00 США Число незавершенных сделок на рынке жилья июль n/a; -0,8% м/м; 2,4% м/м

Сергей Костенко

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.