На прошлой неделе опасения относительно замедления темпов восстановления экономики США и долгового кризиса в Европе оставались основными факторами давления на доллар США и остальные валюты.
Основным событием для американской валюты стало заседание Комитета по открытым рынкам ФРС, который определил "продолжительный период", в течение которого процентные ставки останутся без изменений (на уровне 0% -0.25%) "по крайней мере до середины 2013".
В последний день недели основное давление на валюту оказал отчет от Университета Мичиган/Рейтерс, который показал снижение индекса потребительского доверия в августе до 54,9 - минимального уровня с 1980 года (против июльского значения 63.7 и прогнозировавшегося уровня 63.2).
Евро показывал рост после того, как Европейский Центральный Банк начал выкупать итальянские и испанские долговые обязательства с целью ограничения роста их заемных средств и препятствования дальнейшему распространению кризиса в ЕС. В пятницу поддержку оказало решение Франции, Италии, Испании и Бельгии на 15 дней запретить короткие продажи акций без покрытия, а также ослабление доллара после негативного отчета по потребительскому доверию.
Затем евро нес потери на фоне спекуляций относительно того, что ЕЦБ может снизить процентную ставку, поскольку существует риск, что предпринятые недавно чрезвычайные меры по сокращению бюджетных дефицитов в ряде стран еврозоны могут снизить темпы роста экономики региона.
В пятницу рейтинговое агентство Egan-Jones снизило кредитный рейтинг Франции с уровня «AAA» до «AA-», однако участники рынка не придали этому особого значения.
Швейцарский франк снизился после того, как достиг в среду исторического максимума на Chf0.7065 из-за повышенного спроса на валюты-убежища на фоне нестабильной ситуации как в США, так и в Европе. Дальнейший рост был ограничен действиями и комментариями Национального банка Швейцарии. Вице-президент Банка Томас Джордан отметил, что завышенный курс франка - это риск для ценовой стабильности и экономического роста и подтвердил наличие возможностей для дальнейшего увеличения ликвидности. Далее давление на франк оказала новость, что Банк может временно привязать курс франка к евро, чтобы сдержать резкий рост курса своей национальной валюты.
Японская иена, как еще одна валюта-убежище, значительно укрепилась с минимумов, которые она достигла после проведенной неделей ранее интервенции Центробанка, когда Банк Японии использовал около 10 трлн. иен ($129 млрд.). Однако, достигнув исторического максимума, валюта всегда отступала.
Важные события предстоящей недели:
В понедельник, 15 августа, следует обратить внимание на публикацию в 17:00 МСК отчета Казначейства США об объеме покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. В июне ожидается рост долгосрочных активов до $30.4 млрд. по сравнению с $23.6 млрд. в мае.
Во вторник в 05:30 МСК ожидается заседание Резервного банка Австралии.
В 10:00 МСК выйдет отчет по ВВП Германии за второй квартал. Ожидается снижение квартального показателя до 0.5% против прошлого значения на уровне 1.5%. В 12:30 МСК выйдет индекс розничных цен Великобритании за июнь. В 12:30 МСК выйдет индекс розничных цен и показатели потребительской инфляции Великобритании за июль. Ожидается, что рост цен остался на уровне июня в 5.0% после 4.0% в марте. Также ожидается рост базового показателя потребительской инфляции в годовом исчислении на 4.3% после 4.2% месяцем ранее. В 13:00 МСК выйдет Торговый баланс Еврозоны за июль. Также в это время ожидается оценка ВВП еврозоны за 2 кв. Ожидается рост ВВП ЕС на 0.3% после предыдущего роста на 0.8%.
В 16:30 МСК США предоставит данные по рынку жилья, а именно отчеты о количестве выданных разрешений на строительство и о числе новостроек. В 17:15 МСК в распоряжении инвесторов будут показатели промышленного производства США, которое ожидается с повышением на 0.5% в июле после +0.2% в июне.
Среда начнется выходом в 04:30 МСК индекса ведущих экономических индикаторов Австралии от Westpac.
Платежный баланс Еврозоны запланирован на 12:00 МСК. Ожидается дефицит в размере €-3.6 млрд. в июле после €-5.2 млрд. Данные о ситуации на рынке труда Великобритании выйдут в 12:30 МСК. Ожидается рост занятости в июле на 20000 после прироста в 24500 в июне. Также в 12:30 МСК ожидается протокол заседания Комитета денежно-кредитной политики Банка Англии. В 13:00 МСК внимание на европейских торгах будет приковано к данным по потребительской инфляции Еврозоны за июль.
В 16:30 МСК выйдет июльский отчет по ценам производителей США. В 18:30 МСК Министерство топлива США предоставит данные по запасам сырой нефти за неделю по 12 августа.
Четверг начнется публикацией сальдо торгового баланса Японии (03:50 МСК), а в 09:00 МСК Япония предоставит индексы опережающих и совпадающих индикаторов за июнь.
В 12:30 МСК выйдут данные по розничным продажам Великобритании за июль. Прогнозируется рост показателя на 0.3% в месячном исчислении после +0.7% в июле.
В 16:30 МСК Министерство труда традиционно представит отчет о заявках на получение пособия по безработице. В 16:30 МСК ожидаются также данные по потребительской инфляции США. В 18:00 МСК выйдет индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Ожидается рост показателя в августе до 4.2 пп после 3.2 пп месяцем ранее. В это же время выйдет индекс ведущих индикаторов США.
В 18:00 МСК в распоряжении инвесторов будут данные по продажам жилья на вторичном рынке, которые прогнозируются с ростом на 3.5% в июле после падения на 0.8% в июне.
В 18:30 МСК выйдет отчет о кредитно-денежной политике Банка Канады, что так же привлечет внимание рынка.
В пятницу выход макроэкономических данных начнется с публикации индекса активности во всех отраслях Японии (08:30 МСК).
На 10:00 МСК запланирован выход индекса цен производителей Германии за июль. В 12:30 МСК выйдут данные по бюджету Великобритании, что может оказать влияние на динамику стерлинга. В 15:00 МСК станут известны июльские данные по потребительской инфляции Канады.
Аналитик Игнат Ерастов
лет на рынке