Обзор товарно-сырьевых рынков.

Торги 18 февраля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся c понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — несмотря на политическую нестабильность на Ближнем Востоке, где массовые протесты становятся все более жестокими, цена на нефть к окончанию торгов в пятницу снизилась. С одной стороны, инвесторы пошли на снижение цены «черного золота» в ожидании продолжительных выходных в США, когда биржи будут закрыты. С другой стороны, снижению цен на нефть способствует очередное повышение на 0,5 процентного пункта резервных требований Народного банка КНР по банковским депозитам в национальной валюте. Снижение темпов роста экономики Китая может уменьшить спрос на топливо в стране; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и новостей, слегка поддержала нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 12391.25 (+73.11, или +0.59%), Nasdaq Composite — 2833.95 (+2.37, или +0.08%), S&P 500 — 1343.01 (+2.58, или +0.19%).
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,16 или на 0,2% и ее цена составила 86,20 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,07 или на 0,1%, до 102,52 доллара за баррель.
Высокие запасы и неопределенные перспективы экономики сдерживают рост цен на нефть выше уровня 105 долларов за баррель. Однако при этом трейдеры опасаются толкать цены на нефть ниже 80 долларов, особенно ввиду надежд на то, что состояние экономики может улучшиться «в ближайшем будущем», а также ввиду зимнего сезона, который может привести к снижению запасов нефти и нефтепродуктов.
Рынок драгоценных металлов в пятницу 18 февраля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — цены на золото выросли в пятницу, тогда как цены на серебро достигли максимума за 31 год, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики в Китае. Повышение требований к банковским резервам в Китае на 0,5 процентных пункта второй раз в этом году оказывало некоторое понижательное давление на золото в пятницу, однако этого оказалось недостаточно, чтобы нивелировать другие факторы, которые оказывают поддержку для золота. Это решение было направлено на ограничение доступности кредитов для китайской экономики, так как оно вынуждает банки резервировать больше капитала для существующих кредитов. Китайские власти ужесточают политику с тех пор, как инфляция в ноябре достигла двулетнего максимума 5,1%. Последний раз Китай повысил резервные требования 20 января, тогда как Народный банк Китая повысил ключевую процентную ставку на 0,25% 8 февраля. Эти действия склонны оказывать понижательное давление на золото, так как опасения в отношении снижения инфляции сдерживают спрос инвесторов на активы-убежища — на золото. Цены на серебро в конце пятницы достигли максимума за 31 год на фоне активного промышленного и инвестиционного спроса на этот металл. Серебро широко используется в электрических и электронных изделиях повседневного спроса, также этот металл играет важную роль в производстве полиэстера. Инвестиционный спрос на серебро также растет. Крупные биржевые инвестиционные фонды, физически торгующие серебром, наблюдают возврат инвесторов после активного сброса в январе.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с повышением в цене вместе с ценами на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 3,50, или на 0,3%, до 1388,60 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 73 цента, или на 2,3%, до 32,30 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1389,80 долларов за тройскую унцию (+4.20 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики (Citigroup) прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 7,8% до 1445,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 0,51 пункта (+0,15) и составил 341.78.
В общем товарно-сырьевые рынки 21 февраля должны продемонстрировать слабые понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
[email protected]
*Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко